Q1业绩高增，持续关注后续涨价和出货节奏！

中泰电子|佰维存储 Q1业绩高增，持续关注后续涨价和出货节奏！

24Q1单季度利润创历史新高，盈利能力大幅提升——
公司发布预告，预计Q1营收17-18亿，同比+300%~+323%，环比+14%~20%，归母净利润和扣非均为1.5-1.8亿，同环比扭亏，归母净利率9%-10%。24Q1股份支付费用约8.5千万，剔除股份支付费用后，归母净利润为2.35-2.65亿，对应归母净利率14%~15%。24Q1研发费用1亿，23Q4研发费用5千万。
模组厂22Q4/23Q1为库存低点，23Q2开始大规模囤货，9月开始向下传导涨价，Q3毛利率已开始改善，低价库存释放+存储价格持续上涨，驱动24Q1业绩高增。

Q2存储继续涨价，行业趋势持续向上——
主流存储价格已连续上涨三个季度，24Q2继续涨价趋势不变，三星、美光部分产品涨价20%+。

封测+模组全布局，布局先进封装技术——
1）公司嵌入式存储、消费级存储、工业级存储和先进封测四大营收来源，封测+模组产业链一体化布局。
2）先进封装技术是大势所趋，公司掌握16层叠Die、30~40μm超薄Die、多芯片异构集成等先进封装工艺，公司将投资30.9亿元布局晶圆级先进封测制造，项目目前已落地东莞松山湖，持续关注后续进展。

风险提示：下游需求不及预期等