立于不败之地

蓦然回首

昨日指数走弱尾盘跳水，今日指数企稳反弹并维持强势震荡，昨夜美股上涨对A股的风险偏好是积极影响。指数仍然处于一种健康走势，对行情偏友好。

市场情绪延续分歧分化，但更多倾向弱修复回暖，整体市场氛围尚可。

在这种“指数友好+情绪积极+市场风格轮动”的市场环境下，资金轮动到房地产产业链、低空经济等方向，目前最强的方向是房地产产业链。

创业板方向近期表现强势，不少个股趋势大涨，如正丹股份、朗源股份等个股。

龙头的确定性需要多重因素共振，通过揉捏各种线索寻找大概率。

强势龙头总是以不断超预期的方式演绎行情。

聚焦具有市场地位的连板龙头+强趋势龙头的超预期低吸或打板机会。

提高审美，着力避免无效交易。

蓦然回首，龙头却在灯火阑珊处。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

飞行汽车/低空经济：宗申动力、万丰奥威、中信海直、上工申贝、中衡设计，蓝海华腾、金盾股份
AI：凯撒文化2

房地产产业链：建艺集团3（叠加AI）、亚振家居3、我爱我家、天地源2、云南城投2、三棵树2（建筑涂料）、南都物业，特发服务

化工涨价：正丹股份，南京化纤5、百川股份、湘潭电化（锰矿）、鲁北化工，联合化学（染料）
电力设备：积成电子、明星电力、西昌电力
合成生物：蔚蓝生物、鲁抗医药，川宁生物、富士莱

大金融：国联证券2、国盛金控

新能源车：路畅科技，中海达

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

避免坏的操作

指数低开震荡走低，尾盘跳水，缩量回调，目前看相对是良性的，主要是权重再拖累指数。

市场情绪延续昨日分歧分化并加大，目前处于混沌期，板块之间以轮动的方式演绎行情，此起彼伏。

开盘智能电网方向就显现出疲态，板块没有个股主动走强助攻，龙头积成电子高开随后上板，适合兑现出局。

资金轮动到化工、房地产、低空经济等近期热点板块，混沌期板块活跃股的操作更适合低吸而非追高，即思考的着力点在于合适的位置与先手，而非涨起来了才后知后觉的去。

证券板块国联证券拟购买民生证券100%股权，今日复牌，大单一字板涨停，但对板块没有带动，相反化纤方向叠加券商概念的身位龙头南京化纤换手涨停。化工板块人气核心正丹股份今日继续大涨，显示出人气龙头的强大韧性。

题材叠加的这种相关性联想是龙头不断走强的催化剂。

只有全力避免坏的操作，好的操作才会顺利发生。

重点聚焦具有市场地位的连板+强趋势龙头的超预期低吸或打板机会。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

飞行汽车/低空经济：宗申动力、万安科技、万丰奥威、中信海直、川大智胜、中衡设计，蓝海华腾、金盾股份
AI：凯撒文化2

房地产：建艺集团2（叠加AI）、亚振家居2、我爱我家、南都物业，特发服务

电力设备：精伦电子2（机器人+工业互联网）、积成电子、明星电力、西昌电力
合成生物：蔚蓝生物、鲁抗医药，川宁生物、富士莱
化工涨价：正丹股份，南京化纤4、北化股份2、百川股份、湘潭电化（锰矿）、鲁北化工，联合化学（染料）

大金融：国联证券、国盛金控

新能源车：万里股份2（铅酸电池）、中通客车、路畅科技，中海达

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

不从容的交易多半是坑

指数继续弱势震荡，略微强势，对行情还算友好。

市场情绪昨日强分歧分化进入冰点之后，今日迎来弱修复回暖，实际上是一个拐点，那么昨日实际上是一个冰点试错的机会，身位龙头积成电子昨日可以说是最佳上车机会，今日开盘高溢价，这是由于情绪转暖的缘故。

化工方向龙头正丹股份今日复牌，个股没有负反馈反而大涨，板块内其他个股也就失去了地位，被资金抛弃，纷纷大跌。

尾盘正丹股份也跳水了，直接开盘大跌释放恐慌情绪是最好的，涨了反而成了搅屎棍。

AI方向有异动，主要观察后续持续性。

电气设备电力方向仍较强，是共振情绪回暖的方向，板块仍有不少个股涨停。

重点聚焦连板龙头+强趋势龙头机会。

冷静从容，不从容的交易多半是坑。

修炼强大的心理韧性和自控力。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

电力设备：积成电子4、明星电力3、西昌电力3

房地产：南都物业、我爱我家，特发服务

合成生物：蔚蓝生物、鲁抗医药，川宁生物、富士莱

化工涨价：正丹股份，南京化纤3、百川股份、湘潭电化（锰矿）、鲁北化工，联合化学（染料）

大金融：国盛金控

新能源车：中通客车2、路畅科技，中海达
飞行汽车/低空经济：声讯股份2（多模态AI）、宗申动力、万安科技、万丰奥威、中信海直、川大智胜、中衡设计，蓝海华腾、金盾股份

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

抓看得懂的机会

今日指数低开水下震荡，全天权重在维持指数，中小票大跌。北向资金实时数据没有披露了，场内资金一时有点没有方向。

市场情绪延续上周五的大幅分歧分化并加剧，个股普跌，仅有智能电网等少数板块有表现。

整体市场氛围不好，防守阶段。

此前的热点板块化工、生物科技（细胞免疫治疗、合成生物）、房地产等没有持续，反倒是新一点的智能电网、电力强一些。

智能电网、电力板块早盘一度主动表态，但很快分歧，不过盘中板块内不少个股走强封板，有一定地位、人气的积成电子、西昌电力等个股才再度回封，不过仍要接受明日考验，看能否持续。

积成电子作为板块身位龙头，午后上板有板块助攻，信号较强，是一个试错买点，不过只有关注到泰永长征等个股涨停助攻才能去，加之早盘医药股抢镜，参与还是有一定难度。

可做可不做的交易，不做比较好。

个股从板块龙头晋升市场龙头的关键是板块强势（中大题材）+个股有身位优势（稀缺性）+经受检验（抗揍超预期）。

耐心等待，总有这样的时候，确定性高、盘面清晰好理解，值得全力以赴。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

电力设备：积成电子3、泰永长征2、西昌电力2、明星电力2、乐山电力2

房地产：南都物业3、海南高速、我爱我家，特发服务

合成生物：蔚蓝生物、鲁抗医药，川宁生物、富士莱

化工涨价：正丹股份，南京化纤2、百川股份、湘潭电化（锰矿），联合化学（染料）

大金融：国盛金控

新能源车：路畅科技，中海达
飞行汽车/低空经济：宗申动力、万安科技、万丰奥威、中信海直、川大智胜、中衡设计，蓝海华腾、金盾股份

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

坚定地“不”采取行动

昨日指数反弹上行，但没有持续，今日指数震荡走弱，显示在上证突破之后指数以震荡走势演绎行情，整体而言指数仍然是偏积极的。

昨日市场情绪强修复有点小高潮的意味，今日跟随指数调整大幅分歧分化，热点板块生物科技（合成生物、细胞免疫治疗）、化工等分歧大跌，市场仍以一种轮动分方式蓄势。

大金融银证保维持指数，热点板块轮动到房地产、有色、食品饮料等方向。

这段时间对节奏的要求很高，尽管盘面机会不少，但真正要把握到仍然是很不容易，早一天晚一天效果大不一样。

空—龙—空，耐心等待属于自己模式内的节奏。

避免踩坑比追求盈利更有价值，毕竟好机会都是稀缺的。

避免做愚蠢的事，耐心等待看得懂的机会，坚定执行既定策略。

相比于“坚定地采取行动”，“坚定地不采取行动”更加难得。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

细胞免疫治疗：济民医疗4、南华生物2，泰林生物
合成生物：蔚蓝生物、星湖科技，川宁生物、富士莱

化工涨价：正丹股份，百合花5（颜料+锂电池）、艾艾精工、百川股份、湘潭电化（锰矿），联合化学（染料）
锂电池：星光股份2
电力设备：积成电子2

大金融：国盛金控

新能源车：路畅科技，中海达
飞行汽车/低空经济：四创电子、宗申动力、万安科技、万丰奥威、中信海直、川大智胜、中衡设计，蓝海华腾、金盾股份

房地产：南都物业2、我爱我家、天保基建，特发服务

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

重视细节

昨日指数缩量调整，属于上行趋势中的良性回调。今日指数在北向的助推下反弹走强，指数整体处于健康走势。

哪些板块引领、共振指数走强？

引领：锂电池、细胞免疫治疗等方向；
共振：合成生物、化工等方向。

指数走强，近期热点板块核心有资金回流，低空经济、房地产、无人驾驶等板块前排在指数助推下有表现，但略显被动。

重点聚焦主动性引领及共振的板块前排核心机会。

当市场整体偏积极的时候，龙头的容错率提高，理应积极一些。

聚焦模式内机会。

大局观结合技术细节，战略谋划指导战术攻击。

用系统化思维把握龙头机会，即在系统内考虑个股的地位及机会，综合各种重要因素。

同时重视细节，往往细节里面有黄金。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

合成生物：蔚蓝生物7、星湖科技2，川宁生物、富士莱
细胞免疫治疗：济民医疗3、南华生物2、四环生物2、南京新百2、中源协和2、汉商集团2，泰林生物2、开能健康2

化工涨价：正丹股份，百川股份5、百合花4（颜料+锂电池）、湘潭电化（锰矿），联合化学2（染料）

大金融：国盛金控

新能源车：路畅科技，中海达
飞行汽车/低空经济：四创电子3、宗申动力、万安科技、万丰奥威、中信海直、川大智胜、中衡设计，蓝海华腾、金盾股份

其他：济民医疗2（胰岛移植+医疗器械）

重点机会来的时候全力以赴


指数缩量回调，属于良性调整，整体看仍处于上行趋势中，在整体大环境偏积极的情况下，市场以轮动的方式演绎行情。

市场情绪昨日若修复之后今日没有进一步走强，而是转入强分歧分化，重点关注哪些板块领跌，哪些板块逆势。

房地产、AI等方向领跌。

化工、合成生物等方向继续分化走强，成为资金抱团的方向。

资金仍然继续在低空经济、汽车等近期热点中轮动，但持续性不强，重点关注热点连板核心机会，连板＞强趋势＞N型机会。

市场上的坑无处不在，重点聚焦模式内看得懂的机会，当机会来的时候重仓出击、全力以赴。

空——龙——空，010。

用心把握重点机会。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

大金融：国盛金控

化工涨价：正丹股份，兴业股份4（合成树脂+大飞机）、百川股份4、百合花3（颜料+锂电池）、湖北宜化2，联合化学2（染料）

新能源车：路畅科技，中海达
飞行汽车/低空经济：四创电子2、宗申动力、万安科技、万丰奥威、中信海直、川大智胜、中衡设计，金盾股份

合成生物：蔚蓝生物5、钱江生化2、广济药业，川宁生物、富士莱

其他：济民医疗2（胰岛移植+医疗器械）

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

耐心等确定性机会

昨日指数大涨，上证突破箱体上沿后开始趋势上行，深证、创业板指也逐渐突破前高压力。指数处于上行阶段，整体环境较好。

市场情绪昨日普涨格局，今日分歧分化，资金抱团在少数热点板块及核心个股上，整体情绪仍然是偏积极的。

指数上行+整体情绪较好，市场风格倾向于轮动，围绕各热点板块辨识度核心操作。

房地产板块昨日分化，今日进一步分化只剩龙头及低位补涨有表现。

合成生物板块也是分化，龙头蔚蓝生物继续晋级连板，后排逐渐掉队。

汽车方向走弱。

化工涨价方向核心龙头正丹股份停牌，给板块演绎预留了空间，今日板块再度爆发大涨，板块午后仍有发酵涨停。

在整体市场情绪较好的情况下，资金回流低空经济、军工信息化等近期活跃板块，这也是板块轮动演绎的体现。

重点聚焦各板块核心辨识度龙头超预期低吸或打板机会。

耐心等待确定性机会。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

房地产：南国置业、新城控股
大金融：国盛金控

化工涨价：正丹股份，兴业股份3（合成树脂+大飞机）、百川股份3、艾艾精工3、高争民爆3（集成电路）、百合花2（颜料+锂电池）、金牛化工2（甲醇+PVC）、保利联合2（民爆），联合化学2（染料）

新能源车：路畅科技，中海达
飞行汽车/低空经济：宗申动力、万安科技、万丰奥威、中信海直、川大智胜、中衡设计，金盾股份

合成生物：蔚蓝生物4、广济药业2，川宁生物、富士莱3

其他：永和智控2

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

追求心智成熟

前两个交易日指数在大金融等权重的带领下大涨突破，今日是节前最后一个交易日，资金偏向谨慎，因为要面临假期的各种不确定，因此指数震荡走弱，情绪也大幅分歧分化。

资金选择食品饮料、医药等方向偏避险属性方向。

题材方面房地产板块仍然较强，大金融、量子科技、新能源车前排仍有不错表现，而低空经济昨日乏力今日则大分歧兑现走弱。

成熟投资人的特征

成熟、理性、中立、稳定
成熟、理性、善于分析、客观、不受情绪左右
控制情绪，保持冷静

五一快乐！节后再战。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

房地产：南国置业4、华远地产2、京能置业2、荣盛发展2、天保基建2
大金融：国盛金控3、格尔软件3

量子科技：格尔软件3、浩丰科技

新能源车：凯中精密2、路畅科技2、豪能股份2（飞行器零部件+汽车传动系统），中海达2
飞行汽车/低空经济：川大智胜4、万丰奥威、中信海直、万安科技、中衡设计，金盾股份

其他：蔚蓝生物2（生物经济+食品安全）、思美传媒2（短剧游戏+数字版权）、东方材料2（商汤合作）、国联股份2（B2B电子商务）

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

好牌是由多张牌良好配合

上周五指数在大金融证券的带领下放量冲关成功，今日指数继续高举高打大涨，房地产板块强势助攻共振指数走强。

上证突破箱体上沿之后继续大涨，深证、创业板指大涨逼近前高，量能放大，指数比较强势。

指数先由证券引领突破，然后房地产、保险等板块接力引领指数走强，作为近期强势主线的低空经济今日早盘一度分歧被动，午后资金才意识到指数大涨的事实于是涌入板块，板块核心万丰奥威尾盘涨停。

低空今日没有主动引领指数，而是被动跟随，加之板块指数面前前高双顶压力，有点上行乏力的意思。

在指数有明显趋势的时候，搞清楚哪些板块在引领指数很重要，最近几个交易日是大金融、房地产在引领指数，其他板块更多是坐在车上，享受指数溢价。

聚焦板块核心超预期或盈亏比机会。

当没有机会的时候，谨慎、等待，等待由各种因素组成的那一手好牌。

少犯错，以及做对的事情远比输赢重要。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

飞行汽车/低空经济：川大智胜4、万丰奥威、中信海直、万安科技、中衡设计，金盾股份

军工信息化：奥维通信6，广哈通信

化工：鲁北化工3

大金融：国盛金控2、格尔软件2、华金资本2、太平洋2

房地产：南国置业3、我爱我家2、大名城2

量子科技：浩丰科技、神州信息2、吉大正元2

其他：蔚蓝生物2（生物经济+食品安全）、鹏都农牧2、东方材料2（商汤合作）

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。