立于不败之地

避免踩坑太重要了

上证指数低开冲高翻红，再度单边走低，深证、创业板指平盘附近震荡偏弱，指数整体而言较弱，这与月末资金的攻击意愿降低有关。

市场情绪仍然是分歧分化状态，有色、电力等板块大跌，资金回流半导体芯片方向，同时低位新起的商业航天、比亚迪概念有所表现。

在盘面弱势的情况下，资金抱团创业板热点核心，英力股份、台基股份、扬帆新材等大涨，这也是近期创业板风格的再一次高峰。

极致的弱势行情崔生极致的抱团，即亏钱效应的痛苦强化了抱团个股的能量。

早盘郴电国际弱转强高开，差一点被诱惑进去，盘面资金太猴急，但谁管得着呢？关键是做好自己。近期市场顶加速大面的个股还有：博通集成、华钰矿业等。

今日热点个股的一个中重要特点是大波动，动不动就是20%的振幅。

在4板的郴电国际、3板的华钰矿业晋级失败之后，资金切向低位，2板的航天晨光被资金选中弱转强上板，个股有回封机会，但盘面没有考虑到这个剧本因此放弃，属于认知范围外的操作了。

重点关注看得懂的机会，聚焦模式内机会。

好的交易=避免大亏+小亏+小赚+偶尔大赚

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

航空设备：航天晨光3、神开股份2，西侧测试

比亚迪：通达电气2

光伏：海源复材2

半导体/光刻机：兴欣新材2、上海贝岭，台基股份、扬帆新材

飞行汽车/低空经济：宗申动力、万丰奥威、中信海直，金盾股份

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

弱势行情

指数冲高回落单边走弱，指数这里处于震荡格局，对应板块是轮动风格，即有板块涨有板块跌，那么规避走弱的方向以及聚焦领涨的方向就比较重要。

市场情绪继续分歧分化，背后也是由指数走弱、板块之间的分化导致，目前的市场处于混沌期。

电力板块昨日最强，但没有更多消息刺激，今日顺势分化也在情理之中，板块逐渐退潮。

半导体方向也是没有持续，昨夜全球AI龙头英伟达大涨近7%，是指站上2.8万亿美元，映射到A股是算力、CPO等方向，但A股这些板块不跟了，没啥亮点。

资金轮动到有色黄金、新能源赛道等方向。

在市场弱势的情况下，资金再度抱团昨日异动的英力股份，个股两天的波动幅度走在30%左右。

近期市场对节奏要求非常高，早一天晚一天效果大不一样，对错过机会的个股敬而远之比较好，不纠缠，也不恋战。

聚焦合力板块龙头的首次分歧或加速机会，重点在“第一次”机会。

耐心等待机会。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

电力：郴电国际4、大连热电，瑞纳智能2（第三代半导体+人工智能）、众智科技

有色：华钰矿业3、利源股份2（工业铝型材）

航空设备：航天晨光2

化工涨价：正丹股份，百川股份、湘潭电化（锰矿）
飞行汽车/低空经济：宗申动力、万丰奥威、中信海直，金盾股份

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

明确短线价值观及概念定义

指数昨日止跌企稳之后今日早盘震荡偏弱势，午后震荡走弱。指数上行或震荡对行情影响都是偏积极，重点规避指数下跌阶段的风险。

指数震荡走弱，市场情绪也是大幅分歧分化，哪些板块领跌？哪些板块领涨？

领跌：房地产、农林牧渔等
领涨：电力、半导体等

电力板块作为近期穿越情绪周期的板块，今日早盘分歧之后再度大涨，可见资金合力方向持续性是比较强的。

电力板块前锋郴州国际一字，板块近期人气龙头明星电力大波动之后涨停，创业板龙众智科技午后涨停，板块梯队相对完整。

人气龙头=近期龙头+抗揍有韧性+辨识度

当一个板块爆发的时候，重点关注板块内：一字前锋（信号）、人气龙头（核心）、中军（板块助推器）、创业板龙（套利标的），这就是一种观察热点板块的价值观。

半导体板块昨日异动，今日早盘继续强势，一度与电力板块争夺场内资金，但最终不及基础更强大的电力板块，板块只有少数个股继续强势。

今日正丹股份大跌，这是老龙头退位的迹象，新的周期也即将诞生，因此今日是一个新龙诞生的重要节点，新龙会从哪里产生呢？高位龙头？低位首板？

尾盘AI手机PC概念的英力股份大涨触及涨停，显示资金对创业板个股的偏好仍然在，这是正丹股份大跌之后资金的一次尝试抱团。

操作上对看错、走弱、破位、触及止损位及风险隐患大的龙头集合纠错斩仓出局，去弱留强、去弱换强、只做最强。

问一问：是龙头吗？信号足吗？节奏对吗？

决策：1定义（清晰、准确、必要），2按定义严格筛选。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

电力：郴电国际3、大连热电3、神马电力2，众智科技3

芯片：博通集成3（无线通讯集成电路+SOC芯片），扬帆新材2（光刻胶）

化工涨价：正丹股份，双象股份2、百川股份、湘潭电化（锰矿）
飞行汽车/低空经济：宗申动力、万丰奥威、中信海直，金盾股份

有色：华钰矿业2

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

避免高难度交易

上证在回调到前高支撑之后企稳反弹，深证、创业板指也在顺势下挫之后反弹，今日是指数企稳节点，但主要是权重拉抬指数，中小票杀跌仍然严重。

尽管指数企稳，但情绪继续大幅分歧分化，短线氛围仍然较差，10余只个股跌停。

指数好+情绪差，资金切换轮动到半导体芯片、跨境电商等方向，上周五启动的电力板块有一定持续，整体看行情仍然是轮动格局。

近期赚钱效应在创业板，连板没有持续性，对节奏要求很高，早一天晚一天效果大不同。

上周五市场最高板正虹科技今日集合的时候比较强，但其他热点核心纷纷跌停，整体市场情绪比较脆弱，个股勉强平开，但一开盘就被资金一顿猛砸跌停，多次触及跌停之后主力自救一度翻红大涨，但跌停之后的行情属于高难度博弈了。

个股并非市场合力，不过在指数回暖的预期节点的确可以多拿一拿。实际上很多个股跌停之后很容易次日再度跌停，因此执行交易纪律显得无比重要，不侥幸。

随着指数企稳，后续预计情绪也会逐渐修复，观察哪些方向持续走强，聚焦核心龙头机会。

提高审美，管住手，勉强的交易不去。

轮动阶段错过龙头首次分歧参与机会，后续就没有必要去了。

同时严格纪律，买入的龙头不及预期及时纠错斩仓出局，等待下一只龙头机会。

耐心等待简单、容易看懂、确定性的机会。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

电力：郴电国际2、新中港2、广西能源2、大连热电2，众智科技2

芯片：博通集成2（无线通讯集成电路+SOC芯片）

房地产产业链：我爱我家、金地集团，特发服务
光伏：清源股份、拓日新能，英力股份（光伏）

农林牧渔：万方发展3（电子封装材料）、正虹科技

化工涨价：正丹股份（10倍），南京化纤、百川股份、湘潭电化（锰矿）、鲁北化工，联合化学（染料）
飞行汽车/低空经济：宗申动力、万丰奥威、中信海直，金盾股份

铜缆高速连接：沃尔核材

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

混沌期

昨日指数大跌，今日指数顺势低开随后反弹，再度走低单边下跌，上证即将面临前期密集成交区箱体上沿支撑，后续指数企稳反弹的概率较大，观察哪些板块共振指数。

市场情绪继续大幅分歧分化，房地产产业链、低空经济、玻璃基板等板块大跌，资金轮动到电力、农林牧渔等方向偏避险性质。

行情弱势，资金抱团老人气龙头正丹股份，个股实现10倍涨幅，这就是市场人气龙头魅力，在市场不好的时候逆势大涨，彰显个股强大的人气辨识度号召力。

猪肉概念的正虹科技悄然站上5板，该股昨日尾盘有最佳上车机会，今日超预期高开，在市场弱势的情况下，成为资金抱团避险板块身位龙头。

当前市场环境处于混沌期，板块轮动较快，对节奏的要求比较高。

AI方向美股英伟达大涨，A股主要是铜缆高速连接以及发酵的新分支电磁屏蔽材料有所表现。

轮动格局下适合游击作战，对不及预期的方向坚决斩仓出局。

聚焦市场地位超预期低吸或打板机会，节奏是关键。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

房地产产业链：新华联４、我爱我家、金地集团，特发服务
光伏：清源股份、拓日新能，英力股份（光伏）

猪肉：正虹科技5
电磁屏蔽材料：沃特股份2、万方发展2，隆扬电子２

化工涨价：正丹股份（10倍），南京化纤、百川股份、湘潭电化（锰矿）、鲁北化工，联合化学（染料）
玻璃基板：金瑞矿业（锶盐）、沃格光电、五方光电，雷曼光电
飞行汽车/低空经济：宗申动力、万丰奥威、中信海直，金盾股份
合成生物：蔚蓝生物、鲁抗医药，川宁生物、富士莱

铜缆高速连接：意华股份2（光伏支架）、沃尔核材

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

指数扰动

指数低开低走单边走弱大跌，这是此前震荡方向的选择，即选择回调向下，这是阻力最小的方向。后续指数回调到重要支撑后会企稳反弹，重点关注哪些板块共振指数走强，聚焦核心龙头。

市场情绪跟随指数大幅分歧分化，两市个股普跌，仅有少数热点核心被资金抱团，如房地产的新华联、渝开发，光伏的清源股份、天宸股份、拓日新能，低空的上工申贝等。

*但指数回调主要是内因推动，多重因素共振的结果。

当市场风险太大、天要下雨的时候，躲一躲是比较明智的做法。

顺势而为，不和行情作对。

弱势行情是检验个股韧性的时候，重点关注逆势走强的板块及个股哪些能走出来。

聚焦市场地位超预期低吸或打板机会。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

房地产产业链：新华联3、渝开发3（异动上板）、我爱我家、金地集团，特发服务
光伏：清源股份2、天宸股份（物业管理）、拓日新能2，英力股份2（光伏）

猪肉：正虹科技4

医美：哈三联2

玻璃基板：金瑞矿业（锶盐）、沃格光电、五方光电，雷曼光电
化工涨价：正丹股份，南京化纤、百川股份、湘潭电化（锰矿）、鲁北化工，联合化学（染料）
飞行汽车/低空经济：上工申贝2、宗申动力、万丰奥威、中信海直，金盾股份
合成生物：蔚蓝生物、鲁抗医药，川宁生物、富士莱

铜缆高速连接：沃尔核材

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

善于等待

指数震荡偏强，目前指数整体处于震荡格局，房地产板块继续共振指数。后续是向上突破还是向下回调？这才是需要重点关注的，同时观察哪些板块领涨或领跌。

市场情绪继续分歧分化，新能源赛道异动表现，房地产产业链继续强势尾盘出现分歧，而低空经济、化工、合成生物等近期热点板块调整。

从市场节点看昨日是一个比较好的介入节点，我爱我家、金瑞矿业等都有机会，这是因为市场情绪被此前南京化纤的天地板大面影响了，连板的节奏被影响而分歧，今日反而不好下手，合适的节点太重要了。

当前面没有机会，错过最佳机会或者看不懂时，等待。

避免那些莫名其妙的亏损，把握看得懂的确定性机会。

炒股与德扑很类似，单局的盈亏并不会影响整体结果，关键是保存实力和在坚果机会（确定性机会）的时候all in的策略和决断。

空——龙——空，这个过程更像：空—龙（看不懂）—龙（抓不到）—屏蔽噪音干扰诱惑—龙（看懂并抓住）—空—龙（看不懂）—龙（抓不住）—屏蔽噪音干扰诱惑—龙（看得懂抓得住）——空，如此循环。

意味着期间有不仅要屏蔽噪音干扰和诱惑，很多时候即使出现龙头，也会因为各种原因如看不懂、没跟上等错过，关键在于当看得懂的龙头出现的时候抓住了（并不一定能赚钱）。

这个市场不仅坑多，而且理解重要机会并抓住龙头也只有很稀缺的机会。

要能忍受长时间钓不到鱼的抓狂（因为别人钓到鱼了而产生严重的踏空嫉妒心理）、无聊（持续没有正反馈的煎熬）、诱惑（那些模式外的机会不断涌来），意志力稍微弱一点就会踩坑。

“你必须要非常有耐心，你必须要等待，直到某件事出现，你才会发现自己所付出的代价是值得的。

这句话是违反人性的，谁也没办法整天坐在那里无所事事，只是等待而已。可是这对我们来说很容易，因为我们还有很多其他事情要做。

不过，对于一个普通人来说，你能想象他干坐了5年而什么也不做吗？你觉得自己不够积极进取，也没有价值可言，更觉得自己做了一件愚蠢的事情。”——查理·芒格

在这个人性泛滥的地方，特别需要简单、极致、纯粹。

抵御无时不在的诱惑而恪守自己的信仰。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

房地产产业链：汇绿生态3、新华联2、我爱我家、渝开发2、金地集团，特发服务

玻璃基板：金瑞矿业4（锶盐）、沃格光电、五方光电，雷曼光电

猪肉：正虹科技3

化工涨价：正丹股份，南京化纤、百川股份、湘潭电化（锰矿）、鲁北化工，联合化学（染料）
飞行汽车/低空经济：宗申动力、万丰奥威、中信海直，金盾股份
合成生物：蔚蓝生物、鲁抗医药，川宁生物、富士莱

铜缆高速连接：沃尔核材
AIPC：英力股份2（光伏）

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

少犯错

指数低开震荡走低，目前看仍然属于上行趋势中的正常回调，且量能是萎缩的，相对良性。

市场情绪大幅分歧分化，整体市场情绪较差，资金抱团在少数热点核心上。

昨日连板方向的南京化纤天地大面，是比较恶劣的反馈，对连板风格有负面影响，因此今日亚振家居、园林股份等都是大幅低开没有溢价，房地产最强的板我爱我家也上行乏力了。

虽然今日南京化纤地天板试图挽回一些尊严，但带动性已经比较有限了。

连板风格不被资金看好，资金转向N型（百川股份、正丹股份）、强趋势个股（特发服务）以及高低切，市场空间高度被压制在3板，算是小冰点状态。

情绪接力的资金逐渐较少，逻辑趋势更得人心。

不过连板仍然是复利目标的重要载体，仍然是最重要的关注对象，风格化趋势会一直轮转。

耐心等待模式内确定性机会，少犯错。

聚焦市场地位超预期低吸或打板机会。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

房地产产业链：汇绿生态2、我爱我家、滨江集团，特发服务

旅游：长白山2

化工涨价：正丹股份，南京化纤、百川股份、湘潭电化（锰矿）、鲁北化工，联合化学（染料）

玻璃基板：金瑞矿业3（锶盐）、沃格光电3、五方光电，雷曼光电

飞行汽车/低空经济：宗申动力、万丰奥威、中信海直，金盾股份
合成生物：蔚蓝生物、鲁抗医药，川宁生物、富士莱

铜缆高速连接：沃尔核材

猪肉：正虹科技2

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

轮动格局

指数冲高回落震荡走强，有色煤炭石油等周期板块共振指数大涨，煤飞色舞，这与外围市场有色黄金等大涨有关。指数偏积极。

市场情绪延续上周五的修复回暖，但整体强度不足，特别是随着地产板块分歧，资金去了有色黄金方向，仍然是轮动格局，不够聚焦，强中显弱。

化工化纤方向南京化纤一字晋级7板（盘中开板），板块正丹股份10倍比价效应是拉力。不过尾盘个股天地板一字断魂刀释放-20%大面，个股可能的风险隐患：A此前已经提供了２次分歧买入机会，现在去风险太大；B板块有新乡化纤跌停负反馈；C继续加速没有换手是风险隐患。

旅游板块有消息刺激，目前板块有个股涨停但感觉力度不够，如没有超预期消息刺激，更适合套利抢一把。

玻璃基板周末有发酵，但只有少数个股走强，尾盘有加强。

低空板块指数面临前高压力，目前逐渐走弱。

目前市场表现比较强的方向是有色黄金、房地产等方向，关注后续持续性。

重点聚焦龙头超预期低吸或打板机会。

轮动风格下重视走弱板块核心的均线低吸机会。如近期的百川股份、蔚蓝生物等个股。

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

房地产产业链：亚振家居5、我爱我家3、园林股份3（园林工程）、荣盛发展3、城投控股2（参股券商）、滨江集团，特发服务

旅游：园林股份3、长白山

化工涨价：正丹股份，南京化纤、保利联合2、百川股份、湘潭电化（锰矿）、鲁北化工，联合化学（染料）

玻璃基板：沃格光电2、金瑞矿业2（锶盐）、五方光电２，雷曼光电２

飞行汽车/低空经济：宗申动力、万丰奥威、中信海直、中衡设计，蓝海华腾、金盾股份
合成生物：蔚蓝生物、鲁抗医药，川宁生物、富士莱

铜缆高速连接：沃尔核材

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。

信号足吗？

指数震荡偏强势，尾盘再度走强大涨，相对比较友好。哪些板块引领或共振指数？房地产、化纤、保险等板块涨幅居前，是让指数维持强势的重要力量。

市场情绪分歧分化，资金抱团在房地产产业链方向，此外低空经济、铜缆高速连接等也有不错表现，但最强的还是地产方向。

地产和低空经济也是盘前消息刺激最密集的板块。

目前房地产产业链继续强势，核心龙头我乐家居、亚振家居等继续强势，资金在龙头一字的情况下发动容量中军如滨江集团、创业板龙头安居宝等，后排不少纷纷涨停，板块梯队完整，是当前市场的主线。

周末会发酵哪些板块？大概率还是房地产、低空等这般方向，这也是资金集中在这些板块的原因，即博弈周末继续有消息催化。

尽管房地产板块大涨，但不好参与，对理解力和节奏的要求都很高，准确地说，今日更适合兑现而非去追高，对后排走弱的个股更是如此。

化纤方向南京化纤继续超预期大涨，这是因为正丹股份涨了近10倍，强大的比价效应就是个股的拉动力，这也是个股在前日昨日分时如此脆弱的情况下次日仍然有高溢价的原因，此前隐约理解到这层逻辑，但还是没有坚定，错过。

重点聚焦具有市场地位龙头的超预期低吸或打板机会，节奏是关键。

信号足吗？

投资理念：独立思考，普遍怀疑，模式投资，知行合一
交易理念：敬畏市场，攻防一体，保持客观，铁血纪律

热点板块

房地产产业链：亚振家居4、天地源3、三棵树3、我爱我家2、园林股份2（园林工程）、世联行2、滨江集团2、荣盛发展2、南国置业2、南都物业2、中天服务2、合肥城建2，安居宝2、特发服务

飞行汽车/低空经济：长源东谷2、宗申动力、万丰奥威、中信海直、上工申贝、中衡设计，蓝海华腾、金盾股份

化工涨价：正丹股份，南京化纤6、百川股份、湘潭电化（锰矿）、鲁北化工，联合化学（染料）
合成生物：蔚蓝生物、鲁抗医药，川宁生物、富士莱

铜缆高速连接：华脉科技2、沃尔核材

注：提及个股仅为分享交流之用，不作为个股推荐，独立思考，自主决策。