每日盘面回顾&前瞻

拉黑了就冲周鸿祎这人品坚决不碰

发完就爆拉，360你是给面子的

其实看好ds的话，360大概率能比收益均值要高，但是大部分看不上这种趋势波动，总觉得自己能买到更好的，也包括我。

也是哈兄，走一步看一步吧

这个很难，常山海能达是牛市爆发的能量代表，目前指数还很难说一定是牛二波，要等AI这批一字板开板之后指数的表现再看。

如果这波行情够大的话，超过常山也不是没有可能，参与不用急于一时

2.9复盘
简单些点重点。

1.周五市场核心事件
①指数连续两根放量阳线，周四15000亿为今年最大量，周五20000亿为12月中旬进入调整区间以来最大量，结合盘面热度，可以判断这一轮行情，不只是超跌反弹的级别。

更进一步，从反弹结构上看，这一轮反弹，纯科技驱动，ds触发宏大叙事，想象力个人以为是不输于无人驾驶或者自主可控。
对应的是，这两天的反弹，之前的旗手券商都没有怎么发力，红利板块银行更是横盘两天，我们都知道推升指数大金融最有效果，前面11.5/11.7/11.27三个指数节点，都有证券和银行的发力助推。
而这次，资金不靠大金融就让指数出现这种强度，个人觉得，这是资金对ds驱动的大科技形成了强烈的共识，那么可以判断，ds驱动的这一轮行情，可以理解为主升行情。
这里其他逻辑比如说泛AI板块，机构持仓规模巨大，那么短期利空的产业链，机构都存在调仓的动机，这也不会是一个短的过程。

②新炬网络连续爆量之后，一字开天门以最强姿态达到近期的空间压制7板，底下美格、杭钢大单一字供能，进一步展现出情绪强度。
更值得兴奋的是，这不是市场为了打破高度而接力向上，而是由于行情强度太高自发形成的连板高度。

③北交所多个30cm涨停，市场做大波动套利的欲望提高，20cm优刻得、青云科技都是一字3b，概念都是ds+云计算，凸现出这波资金共识就是收益第一方向就是云计算。

④这一轮反弹以来，还没有过百股涨停，而1.14/12.12两波反弹点都有百股涨停，从市场强度看，这一轮反弹明显强度更高，那么没有百股涨停，侧面说明情绪并未到极点。

⑤周五市场唯一跌停是友邦吊顶，玄学暗示票跌停，反推市场主升预期强烈。

2.个人反思和后续思路

①不知道为什么，感觉今年以来，操作不够雷厉风行了，总是优柔寡断，可能是十二月的账户阴霾还没消散，可能是市场之前的长调整让人思维固化。
哪怕新年开盘前就无比看好行情和ds题材，哪怕周四周五已经完全看清楚了核心有哪些，看清楚了市场信号有多向好，还是操作稀碎。时常会想，如果是去年七月九月，我大概周三周四就会像梭哈大众常山一样不计成本直接梭拓维，但是为什么现在连买入的动作都没做呢？好的叙事，配合指数强度和盘面情绪强度，又是容量核心，我不知道我纠结的点在哪里。

②可能还是摆不正账户资金的心态，本来之前心里想开完创业板就把加的资金撤出去，但是一月初我就知道短期肯定有一波主升级别行情，所以想吃完这一波再撤出去，现在看来判断是没出错。
但是直接加的资金操作起来总是不太敢买的感觉，是那种受束缚的感觉，所以这轮行情结束就直接撤出。
对我现在上学没收入的背景下，加资金到十万以上的账户的波动，还是有些太大了，不是自己赚的钱，用起来就很难受。

想想还是不纠结了，对我现在而言，积累账户资金和做账户曲线都很重要，如果有好行情，能多赚一点是一点吧，操作难受就难受点吧，心里对行情有数就好，努力适应一下现在的账户资金，等行情过了撤出资金会轻松一点。

③ds这种级别，之后如果大分歧之后能弱转强（一字的这批开板），有主动性的核心辨识度肯定还有延续的机会，到时候一定不要再放过了。

④对于明天，每周一的买卖一般都不太好受，该拿货的周五基本都拿了，怎么参与又是比较难的问题，好在周五指数有大跳水，预期没那么一致，如果这批一字封单依然稳定，或许还是有去弱留强的机会，周一比较敏感，就不写预期的股池了。

⑤春季行情我理解就在这一波了，努力做好吧。

思路没毛病，昨天确实变盘第一天，强势市场，积极博弈到亏钱为止。

行情好第一要务是找有点作用的票推仓位，不知道买什么就分几个，吃行情的溢价。

2.6复盘

标志事件：
①指数久违大幅放量，时隔一个多月重回15000亿，反包昨日阴线走强，结合盘面反馈，可以做突破箱体预期，明天若顺利向上延续，则下一步看60日线附近阻力。

②趋势绝对核心瑞芯微反包涨停新高，万亿比亚迪时隔几年强势涨停，机器人多个容量趋势品种大阳新高。
大资金多点开花，科技牛形成共识并呈现向外发散态势。

③大波动品种反馈很好，北交久违大阳变盘，20cm3板出现。

④跌停家数清零。

指数量能、大盘趋势、情绪波动、负面情绪均呈现强正反馈，个人理解今天指数属于脱离箱体向上变盘右侧第一天，后面一段时间，未出现明显反转信号都可以理解为强势区间，积极做多预期。

盘面回顾

竞价
1.ds受昨晚各种澄清影响，竞价分歧。
360开2.5个点偏低，每日互动竞价放大量开板预期，拓维、天娱均爆量开板。
所以昨天的换手套利品种如拓尔思、泛微网络均没什么溢价。

2.竞价首板无一字板，说明隔夜预期已经充分聚焦，没有遗漏。

3.美格延续大单一字，有端侧AI属性，故端侧逻辑上有修复能量；
杭钢延续大单一字，算力属性，且算力多个票一字，算力容量品种有延续预期。

4.昨日缩量跌停品种兴业股份、华联股份均有资金翘板，说明整体而言纯情绪品种企稳。

盘中
1.ds开盘分歧延续，天娱、拓维第一笔均向下跳水，故算力、AI发酵受阻。
昨天在算力中断发酵时穿插的机器人顺势反扑，日发精机秒板引导情绪，辨识度冀凯、鸣志电器等均主动向上，之后触发量化平铺首板强化情绪；
由于端侧实际受益于ds，美格大单一字供能，昨天又调整充分，故预期差修复，日久广电率先反包板，广和通、润欣、移远、瑞芯微等快速翻红修复。

既然先跌的端侧有修复动作，那么自然也可以反推ds分歧属于良性分歧下跌空间有限，有回流预期。（所以天娱、拓维、浙数等均有博弈价值，个人视觉中国锁着也是基于此）

2.常山北明9.35、10.05两次点火，反推拓维信息，说明资金依然想做回流预期，10.05之后，拓维信息开始点火回封、天娱数科跟随回封，随即AI、算力得到回流，首板莲花控股等，2板梦网科技等，均做跟随强化动作。
由此市场情绪开始彻底回暖，10.25瑞芯微大单封板，10.30左右指数开始放量拉升，盘面开始强化模式，科技各个细分普遍拉升。

3.午后资金踏空感明显，比亚迪消息启动，所以踏空资金开始引导无人驾驶批量异动，随着比亚迪不断走强，市场发现踏空板块都可以这么强情绪比想象中还要好，端侧AI和机器人开始二次发酵强化，左脚踩右脚，量能支撑下，场子开始火热。

4.机器人不断发酵下，千亿中军三花智控涨停，终于挖无可挖，中大力德、巨轮五洲建设等均无资金拉板，资金意识到情绪过热，三花炸板，带动端侧AI广和通炸板、移远通信跳水，指数同时小幅度跳水。

5.无人驾驶相对新，位置低有延续预期，比亚迪依然强势且分时脉冲，给了市场企稳预期，直到2.30比亚迪涨停，市场彻底点燃，指数创下日内新高。

总结：
1.ds强度很高，端侧AI反包一方面说明ds题材良性分歧下跌空间有限，一方面说明资金愿意挖掘、强化逻辑。

2.机器人和ds的高强度出现外溢，踏空资金选择了无人驾驶继续围绕科技细分做文章，比亚迪涨停说明市场强度相当之高，反推ds题材级别很高很高。

3.机器人板块经过几天盘整后，继续放量阳线新高，为趋势大题材做了很好的表率，今年很可能就是大科技产业链不断趋势走法，震荡上行。
或许机器人、泛AI会出现之前新能源浪潮之下像宁王和比亚迪一样的几千亿甚至万亿品种？

反正不管怎么样，今年重心一定不能偏离，大科技牛市势不可挡。

2.5复盘

整体节奏
1.指数：假期deepseek大爆干了英伟达几万亿市值，川宝关税延期，港股假后开市第一天惊天大逆转隔日高开强化创下11月调整以来新高。
够扬眉吐气了吧，嘻嘻，A股继续高开低走，你信就让你难受。
无力吐槽，防守点位看3203，如果跌破就是继续探底的预期。但是建立在牛市预期下，个人还是认为缺口很难补完。

2.情绪：预期内的割裂。
ds带来AI产业巨震，利空方需要重估，利好方高开又要受A股传统高开低走被动考验，所以今天盘面一旦无法迅速向上形成合力，就注定是混乱。
明天是分歧加大还是转强，很难说。
但是可以确定的是，今天跌停的票，以及全天振幅不够大维持绿盘的票，大概率不会是后市优选。

3.仓位：结构性行情，规避纯利空方向，尤其是英伟达关联品种，今天按理应该全部清出。
上仓位难度较大，没有足够吸引眼球的品种；同时指数大阴线，短期注意回踩预期。

盘面细节：

竞价：
1.美格9.15分150亿隔夜单，几个实锤合作品种也都大单一字，360开出来之后进一步加单，整体ds封单符合预期。
360封单超预期并且加单原因可能在于，市场预期前排小票普遍买不到，接近千亿市值的360可以作为确定性品种上仓位，一致性博弈之下，反而封单变成最亮眼的仔。

2.英伟达链整体负反馈延续，麦格米特跌停开，易中天均大阴线后进一步大低开且开盘跳水，沃尔核材大低开秒跌停，年前承接最好的太辰光补跌，大低开后开盘跳水。

3.节前跨年博弈失败的品种，华联、兴业、晋拓均一字跌停，博弈活口冀东跌停开，连板小票投机情绪实际上处于退潮延续。
所以按照退潮表现，连板空间存在压缩预期，
故盘中新炬网络多次开板换手（但是AI题材预期高，才5板并不高，换手承接回封也是合情合理）
垒知集团3进4地天失败，
AI2进3身位，美格大单一字，泛微秒板的情况下，金财试图引导弱转强容量换手板，也上板被秒砸。

竞价整体来看，可以有几点判断：
①英伟达链利空确认无疑，相关个股短期需要无条件规避。（个人太辰光开盘还观察了一会，多亏六七个点，败笔）
②DS封单整体符合预期，强度确认无疑。
③短线投机情绪退潮，叠加指数高开，很容易触发兑现行为。
④需要观察的是，各个ds细分在高开冲高兑现之后，谁更强。

盘中

1.带着竞价的预期，最需要观察的是ds细分的表现。
AI智能体金财试图弱转强秒板失败，视觉中国开盘回落；
端侧AI瀛通通讯反包秒板失败，瑞芯微9.40左右试图冲板无人封板，开始触发资金兑现情绪，广和通、移远通信、润欣、瑞芯微先后开始配合指数新低大幅度跳水；
反馈最好的是国产算力，多个标的开盘上板强化，华为昇腾毕竟传闻算力供应ds，自然容易触发华为、自主可控关联题材整体异动，拓维秒板指引强化，败笔在于常山上板后炸板，常山上板之后其实资金拉了国华网安上保险引导方向，可惜指数持续弱势，10.07分指数最低点常山炸板。

2.，9.40以后端侧AI细分兑现，故资金开始强化泛人工智能细分，达实智能等先后上板，炒作逻辑呈现聚焦态势，视觉中国几笔大单站稳日均线，拿回辨识度，同时老龙常山北明点火上板，情绪回流。

3.常山炸板之后，算力、自主可控、泛AI等发酵中断，资金又开始挖掘机器人做受益方向，分时上很明显，巨轮、鸣志电器等10.07以后伴随指数开始异动拉升，盛通股份快速回封，但机器人的异动随着卧龙电驱无人封板中断，原因在于前期核心五洲新春在卧龙电驱试图上板的时间节点试图翻红受阻，情绪出现小高点。

4.盘整之后情绪回流，冀凯10.40以后翻红，算力回流，冀凯地天封住之后，情绪延续强化，电光翘板大幅度冲高。

整个上午，受限于指数高开低走翻绿，市场情绪不连贯，但整体活跃。

5.午后，指数进一步跳水，视觉中国试图上板失败后，情绪开始转弱，一小时无发酵。
两点之后，指数回暖，资金挖掘零星逻辑品种做踏空套利，整体强度一般。

总结：
①ds受益方向，除了实锤合作一字品种，短期来看市场侧重于华为昇腾延伸的国产算力、360延伸的网络安全、有落地预期的机器人还有泛人工智能，端侧AI受到资金兑现，机器人这块，大部分品种高位震荡，节前炒作过深，需要注意节奏。

②指数的弱势，压制了情绪连贯性和热度，后续需要关注指数是否进一步负反馈，如果进一步负反馈，ds或许迎来进一步大分歧，彼时更容易确定核心。

③情绪整体依然负反馈很大，闷杀、断板跌停现象普遍，跌停家数30家，均体现出退潮期信号，所以这里，注意方向和结构，尽量贴合ds主线做回流、发散等，不要轻易做敌对板块。

个人操作问题：
①视觉中国买点，按理应该零轴附近或者突破日均线，买点过于追高。
视觉中国如果明天转强，给予去年高新发展容量换手大二波预期。
②常山买点应该在拓维上板时刻，那么反过来，拓维是优解。
③360昨天预期最想买，买不进导致心态失衡，踏空心理明显，换手套利品种也没找到，直接联想到的是263，但是感觉还是不够贴合。