4.25复盘：新周期开启？

龙空龙笔记语录：“一位交易者不能自控的根本原因，不是自制力差、心态差、执行力差或贪婪恐惧等，核心是自身对交易的无知，错误的认知会产生错误的行为。”

一、周期之大局观
1、指数结构
市场全天延续震荡分化整理的走势，个股涨跌家数涨多跌少，上涨2938家、下跌2237家，两市量能缩量至7780亿，节前效应影响，指数短期内延续震荡整理小幅波动是主基调，量能维持存量博弈。

2、情绪周期
投机情绪进入修复周期，进入新的一轮赚钱效应周期，继昨日早盘竞价极致冰点，开盘后开始修复，今日竞价接力情绪较强，昨日高标中衡设计 、亚太实业 、奥威通信集体竞价一字。同时盘中不断出现前期人气股的低位反核，同为股份 、春光科技 主导情绪向下的个股，下午盘中春光反核，同为同步快速拉升8个点，ST宁科 地天反核，三祥新材 、微创股份、博信股份 等盘中集体出现反核涨停。这些核心标的反应进一步带动市场情绪的转暖。

早盘竞价（中衡、亚太、奥威、万丰）

前期人气股的反核或反弹（春光、ST宁科、同为、北铜、华生、百通）


相反，20CM套利方向，龙头正丹股份 高位盘顶，20CM个股今日无连板晋级，广哈通信 、蓝海华腾 今日也是大幅下跌，20CM投机情绪明显减弱，而主板方向在加强，后期放弃20CM套利。

明日情绪锚定：
（1）关注中衡设计、亚太、奥维明日竞价的表现
（2）关注正丹股份，代表20CM套利情绪
（3）关注主线低空，修复加强还是进一步分歧

3、龙头周期
中衡设计成功晋级7连板，开启中衡新周期，主线低空经济，市场接力情绪变好，赚钱效应增加。龙头型选手盯住龙头中衡，对于其他模式的选手，一样可以增加仓位。


二、主线逻辑
板块方面，主线低空经济今日分化，钛白粉、磷化工、减肥药、物流等板块涨幅居前，轮动题材军工信息化、家电跌幅居前。
1、低空经济——主线
消息面：
23号：航空局数据显示，到2025年中国低空经济的市场规模预计达到1.5万亿；到2035年预计3.5万亿；
24号：沈阳、嘉兴均有低空相关的消息，空中快速入选；
25号：小鹏、广汽集团 、宁德时代 擘画飞行汽车梦；分体式飞行汽车是汽车向一体式飞行汽车进阶的过渡形态；飞行汽车和汽车产业链契合度较高，国内外已有多家车厂切入飞行汽车等等；
低空板块消息的不断催化，引导资金流入低空经济板块，且周末还有低空相关的大会。

板块梯度：
7板：中衡设计（龙头）
2板：川大智能、西藏旅游 ，万丰奥威 （中军）
1板：南京聚隆 、中设股份 、日发精机 、海特高新 、新大洲A
趋势：万丰奥威、中信海直 、宗申动力

低空经济主线级别的定位：
小主线（资金中位接力差，认同度不高，大概率节前炒作一波结束）

明日策略锚定：
今日低空板块分歧，明日关注低空是否修复加强，如果加强可以参与情绪连板，或趋势低吸，如进一步分歧则放弃参与。

2、轮动线：化工（钛白粉、磷化工）、减肥药、固态电池、西部大开发等。主线低空分歧，主线资金外溢，轮动题材方向得到加强。
（1）钛白粉：板块多只个股年报业绩披露同比大增。消息刺进钛白粉板块大涨，金浦钛业 、惠云钛业 、安纳达 、鲁北化工 涨停，题材定位轮动，套利博弈，不具备持续性。

（2）减肥药：国产GLP-1类新药研发提速，常山药业 昨日公告称，由控股子公司开发的艾本那肽注射液（GLP-1受体激动剂）首个新药上市申请（NDA）已获国家药品监督管理局（NMPA）受理，申报的适应症为用于治疗2型糖尿病。常山药业涨停。

（3）固态电池
消息面上，中金公司 研报指出固态电池契合eVTOL的三个核心要求（电池高安全、高能量密度、高功率密度），固态/半固态电池或为未来主流路线。受消息面的催化，固态电池有一定的反弹，该题材属于老题材，反复轮动不具备持续性。

三、周五预期与策略
1、关注龙头：中衡设计，加速预期，观察是否进一步带动市场的情绪向上
2、关注低空经济主线的修复预期；

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