2024年03月31日 精华投资早报

证券日报：香港楼市“撤辣”（撤销住宅物业需求管理措施）以来当地新盘成交量显著上升。香港开发商抓住风口加速推出新盘，并积极将香港的房产项目推介至内地，长远来看，随着市场供应的增加和开发商抛盘的压力，楼市价格可能会继续面临下行压力。建议内地购房者在做出投资决策前谨慎评估市场风险。

央视财经：开房车去旅游已经成为很多旅行爱好者的选择。江苏扬州的几处房车露营地，服务配置普遍较好，旺季的时候车位供不应求。山东荣成某房车生产企业车间里所有生产设备均处在满负荷运转状态，目前订单已经排到今年7月以后。

财联社：据悉，万达商管集团与5家投资机构签署投资协议，5家机构将联合向大连新达盟商业管理有限公司投资约600亿元，合计持股60%，大连万达商管持股40%。对此，知情人士透露，此次签署投资协议双方未设立对赌条款，也没有明确约定上市时间。

宏观经济

1、中央网信办：部署开展“清朗·优化营商网络环境—整治涉企侵权信息乱象”专项行动。重点整治无事实依据凭空抹黑诋毁企业和企业家形象声誉、炮制传播虚假不实信息、敲诈勒索谋取非法利益等问题。对“顶风作案”、情节严重的网站平台和账号严格依法处罚，对各类典型案例予以公开曝光。

2、广东省统计局：2023年末，广东全省常住人口12706万人，比上年末增加49万人。全年出生人口103万人，出生率8.12‰；死亡人口68万人，死亡率5.36‰。广东连续四年成为唯一一个出生人口超100万的省份，连续六年成为第一生育大省。

3、医保局：2023年以来，我国部分省份将辅助生殖纳入医保报销，解决有生育意愿家庭“不能生、不敢生”的困扰，助力人口长期均衡发展。在医保局的指导下，北京、广西、内蒙古、甘肃四省份已先后将辅助生殖纳入医保报销。

4、澎湃新闻：本周猪肉的平均价格为20.4元/公斤，与上周20.15元/公斤的均价相比，上涨1.2%。卓创资讯 预计未来一周行情或先降后涨再降。供应方面，由于近期散户惜售情绪减弱，且生猪出栏体重偏大，终端接受程度有限，猪价仍有下降风险。

5、参考消息：美国商务部下属工业和安全局发布实施额外出口管制的规定，拟于4月4日生效。这份166页的规定针对半导体项目出口，旨在使中国更难获取美国人工智能芯片和芯片制造工具，例如新规规定，对向中国出口芯片的限制也适用于包含这些芯片的笔记本电脑。

地产动态

1、中国房地产报：截至3月29日，已有汇智五洲城5#二期项目、呼兰区昆仑宸院项目等11个房地产项目完成授信，授信金额达22.76亿元，放款金额达11.18亿元。哈尔滨银行 、建设银行 、华夏银行 和兴业银行 ，分别与新松地产、哈铁路置业、天昊房地产和绿城房地产进行了授信签约。

2、江西省南昌市：决定阶段性取消我市首套住房商业性个人住房贷款利率下限，自2024年4月1日起实施。如后续评估期内出现新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均上涨情况，则自下一个季度起，恢复执行全国统一的首套住房商业性个人住房贷款利率下限。

股市盘点

1、中国基金报：在公募基金数量逼近1.2万只的情况下，降费让利成为提升产品竞争力的一大举措。近日，南方沪深300 ETF、创金合信鑫瑞混合等多只基金密集公告降低管理费率。我国基金费率未来将呈现下降趋势，逐步形成兼顾行业发展需求与投资者利益的费率机制。

2、财联社：4月A股限售股上市数量共计173.65亿股，以3月29日收盘价计算，市值约为3063.78亿元，分别较3月环比增加54.6%、82%。从全年月度数据来看，4月限售股数量排名第八，解禁市值排名第四。

3、每日经济新闻：一季度，沪深两市股票型ETF、商品型ETF和跨境型ETF合计净流入约3494亿元。有8只ETF获资金净流入超百亿元，其中，前四名为易方达、嘉实、华泰柏瑞和华夏的沪深300ETF。从市场表现看，这4只ETF一季度累计涨幅近3%。

4、证券时报：根据张坤所管多只基金的最新信息显示，张坤在隐形重仓股中首次覆盖女性消费赛道，包括奢侈品女包领域的普拉达 、医美胶原蛋白领域的巨子生物 ，猫粮赛道的乖宝宠物 、以及欧舒丹。隐形重仓股中对女性消费赛道的仓位倾斜和选品，延续了他对赛道高毛利率、高净利率始终如一的偏爱。

5、天风证券 ：据麦肯锡2020年研究报告显示，2030-2040年脑机接口全球每年的市场规模可能在700亿到2000亿美元之间；脑机接口未来市场发展潜力巨大，鼓励政策频出，应用场景广阔。

6、国泰君安 ：“降息交易”仍然会是今年上半年的主题。短期而言，美元走强是欧元区提前布局降息以及日本央行加息效果不及预期共同作用的结果。往前看，在欧美央行降息预期时间差已基本消弭，以及日元汇率短期内进一步恶化可能性并不显著的情况下，上半年美元恐难再现近期的强力走势，区间震荡或将是基准情景。

7、招商证券 ：4月是预期验证和新预期形成的重要窗口，综合考虑4月业绩披露效应、重要会议影响以及增量资金的边际变化，投资者可能会倾向于以稳为主，市场风格聚焦高ROE、高自由现金流的绩优龙头风格。

财富聚焦

1、经济日报：近年来，微短剧迎来井喷式发展，但随之而来的收费乱象也引起热议。为此，各方要规范收费标准。探索与互联网公司合作，建立一套完善的平台取证机制，为消费者维权提供便利。微短剧播放平台方要显著标明价格和收费规则，不得采用默认勾选、强行捆绑开通等手段。

2、上海市：将从2024年3月30日至12月31日，实施2024年促进绿色节能家电消费补贴政策，消费者可购买若干件符合条件的补贴商品，按照成交价格的10%享受立减补贴。消费者可通过银联云闪付、支付宝、微信支付各享受一次，单笔补贴额最高1000元，补贴资金总额1.5亿元。

3、上证报：近日，部分非标类信托刚一上线便被火爆预约，尤其是预期收益率在6%以上的政信类信托，投资人认购热情异常火爆。伴随着存量非标项目陆续到期，多家信托公司的非标额度有所空余。与此同时，监管出台的各项风险化解政策使得投资人对政信类信托信心回暖。

行业观察

1、药监局：自2024年4月1日起，射频治疗仪、射频皮肤治疗仪类产品未依法取得医疗器械注册证不得生产、进口和销售；未取得医疗器械生产、经营许可（备案）的企业，不得从事相关产品的生产和销售。

2、北京市：今年供暖前，北京将完成1584项“冬病夏治”整治，和近600公里老旧供热管网改造，10月30日前完成改造，确保采暖季期间供热系统的安全平稳运行。本市将继续开展约3000万平方米既有建筑供热系统的智能化改造。

3、央视新闻：国家重大科技基础设施中国散裂中子源二期工程在广东东莞启动建设，建设周期为5年9个月。中国散裂中子源被誉为探索物质材料微观结构的“超级显微镜”，建成后中子谱仪数量将增加到20台，并新增国内首台缪子实验终端和高能质子实验终端。

4、中证报：小米汽车上市发售活动在全网持续刷屏。小米汽车入场，让新能源汽车市场竞争更趋激烈。面对市场竞争国内新能源车 企“进退结合”，在技术创新、出口、差异化发展方面继续进攻，在弱势车型、弱势市场选择战略收缩。车企需巩固自身竞争优势避免掉队。

5、网易 游戏：发布关于清明节假期未成年人游戏限时的通知，未成年人可以在4月4日（清明节假期）、4月5-6日（星期五、星期六 ）当日20时至21时体验游戏，4月7日（星期日，工作日）无法体验游戏。

6、36氪 ：国内首个AI算力栈NEXAILab已在浙江桐乡市落地。AI算力栈由宁畅发布，旨在有效解决大模型产业落地的全周期问题。NEXAILab集成加速计算节点、全闪存存储节点，可为GPT、LLaMA等AI模型，提供多元场景应用优化支持。

7、Omdia：2024年AI笔记本电脑（AINotebookPC）出货量约为100万台，且约80%AI笔记本电脑出货为ARM芯片架构。预估AI笔记本电脑出货量在2028年将高达1.8090万台，且抢下约八成笔记本电脑出货量。

8、Digitimes：苹果 公司正积极与多家供应商商讨将玻璃基板技术应用于芯片开发。业界人士普遍认为，玻璃基板的应用将为芯片技术带来革命性的突破，并有望成为未来芯片发展的关键方向之一。

公司要闻

1、OpenAI：首次展示了全新自定义音频模型“VoiceEngine”。用户只需要提供15秒左右的参考声音，通过VoiceEngine就能生成几乎和原音一模一样的全新音频，在清晰度、语音连贯、音色、自然度等方面比市面上多数产品都强很多。

2、搜狗 ：由于业务调整，搜狗硬件产品糖猫手表、糖猫在家、糖猫词典笔、搜狗翻译宝（翻译笔）、搜狗录音笔，即将于2024年5月30日23点59分正式停止服务。服务下线后，其将不再提供任何在线服务、技术支持或维修服务。

3、微软 ：与OpenAI计划投资1000亿美元建造“星际之门”AI超级计算机。OpenAI的下一版重大人工智能升级预计将在明年初落地。微软希望最早在2028年发布“星际之门”AI超级计算机。此外，微软和OpenAI计划为AI开发数据中心项目。

环球视野

1、俄罗斯央行：在俄乌冲突爆发两年时间、俄罗斯资产被大量冻结后，人民币成为了俄罗斯外汇储备唯一、也是最佳的选择。许多对友好国家的货币存在太多风险，比如汇率高度波动，市场流动性低，甚至资本流动还存在限制。因此，除人民币之外，用作储备的替代货币几乎不存在。

金融数据

1、CFTC：截至3月26日当周，COMEX期金投机性净多头头寸增加142手至157720手；COMEX期银投机性净空头头寸减少7637手至30182手；COMEX期铜投机性净多头头寸减少19002手至20269手。

·@Trend·

年轻人在赏花：“国风赏花”的风其实已经吹到了全国各地，并衍生出“古刹赏花”“禅院赏花”等更多主题。杭州法喜寺500年的古玉兰如期绽放，树高超12米、平均冠幅达7.5米的古树，开满玉兰花，在寺庙黄色的墙面映衬下十分“出片”，法喜寺因此登上热搜，吸引众多游客前去拍照打卡。大众点评表示，近年来，CityWalk、户外徒步等出行新趋势在平台上不断涌现，各类“赏花新玩法”是又一个体现。作为此类新趋势的发源地，将持续为年轻人提供相关活动信息，并鼓励用户分享笔记攻略，在兴趣社交、运动玩乐等领域，满足年轻群体在行前、行中、行后全链条上的各类需求。

年轻人在消费：2023年，反向消费开始在网络流行，直到今天。当年9月，李佳琦在直播时一句“哪里贵了”让不少人破防，他们发现在挣钱越来越难的今天，完全没有必要花几倍的价钱去购买溢价几倍的商品，理性购买性价比高的商品才是正确的选择。随后，“79元买五斤半的蜂花”、“5.9元粉底液”、“6块买7根眉笔”、“商场只逛B1B2”、“不是波司登 买不起，是军大衣更有性价比”等话题层出不群，更加夯实了人们对于理性消费的思考。

年轻人在恋爱：最近，河南开封万岁山武侠城的“王婆”赵梅，成为大众视野中颇具辨识度的红人。她在景区里开设“相亲角”，为台下的单身男女牵线搭桥，并不断输出“恋爱真经”，不仅一年促成了四五十对姻缘，也让屏幕前很多网友大呼“学到了”。真诚无剧本，过来人谈经验，让“王婆说媒”人见人夸。最近因“谈情说爱”而大受欢迎的，还有武汉大学教授苏德超。在短视频“微课堂”中，苏德超从哲学视角剖析“爱需要准备吗”“真爱为什么没有那么果敢”“恋爱的基本原则是什么”等命题，并录制短视频回答网友提问。这些问题，源自一个个青年鲜活而真实的经历和困惑。苏德超短短几分钟的“恋爱课”，点亮了很多“迷茫”的青年，治愈了不少为爱所困的“烦心伤心”。

年轻人在午休：对于众多“打工人”而言，中午一小时左右的午休是至关重要的。“00后”成熬夜主力军，平均入睡时间为零点33分。但是晚睡不意味着晚起，于是很多熬夜的打工人开启了“晚睡早起”的模式，这时午休对于他们而言就是一天中能够补充精力的重要环节。为了能在快节奏的工作生活中得到更好的午睡质量，许多消费者开始追求“高效午休”。搜索“午睡神器”看到，“午睡神器”种类繁多，包括午休趴睡枕、午休多功能单人折叠床、u型午睡枕头、颈椎枕等商品，价格在20元至200元，多数产品销量达到10万件。值得一提的是，在众多“午睡神器”中，u型午睡枕头销量最高，达到了20万件。其可以满足“趴睡、侧睡、仰睡”三种姿势的特点吸引了大量消费者购买。同时，该类产品不需要占据大面积空间，更适用于办公室场景，消费者在工位上就可以使用。
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