4月1日首板挖掘研报消息实时更新

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华为P70全系列入网共三款 华为P70全系列三款机型目前已全部入网，认证信息已经公布。按照以往的规划，P70系列应该分为P70P70Pro、 P70 Art三款机型。入网信息显示，P70标准版支持北斗卫星消息，而P70 Pro、P70 Art则更进一步，支持北斗卫星消息+天通一号卫星通话。 具体配置方面，P70系列会采用与Mate60系列同款的麒麟9000S芯片，支持5G，这 也是华为P系列从P50以来首次回归麒麟。其他规格也是全系高端，标配5000万像 素超大底主摄、潜望式长焦镜头、无线充电

美升级对华芯片出口限制，AI+信创大势所趋华西计算机 刘泽晶团队

1⃣ 美国升级对华芯片出口限制：据路透社3月29日报道，拜登政府29日修订了五个月前出台的规定，旨在使中国更难进口美国的高端人工智能芯片。报道称，这些规定于去年10月发布，旨在停止向中国出口由英伟达和其他美国公司设计的更先进的人工智能芯片。另据新加坡《联合早报》网站3月29日报道称，美国正在草拟一份中国先进芯片制造商的名单。

2⃣微软和OpenAI欲联手打造AI超算：根据腾讯科技3月30日消息，微软与OpenAI的高管们始终在探讨一个前所未有的数据中心项目，该项目包括构建一台拥有数百万个专用服务器芯片的人工智能超级计算机，该项目的投资规模可能高达惊人的1000亿美元。

3⃣算力最确定的主线: 开年以来，我们最先重点强调了算力的重要性，目前也是市场最重要的主线，无论是国产链还是海外英伟达链皆有不错反响。

🔥受益标的：
1、国产链：高新发展，中科曙光，恒为科技，神州数码、泰嘉股份、海光信息、开普云；
2、NV链：工业富联，浪潮信息，紫光股份；
3、算力租赁: 润泽科技、润建股份，亚康股份，云赛智联、鸿博股份、首都在线等；

⚠风险提示: 国际贸易摩擦风险、原材料价格波动风险、客户相对集中的风险、进程低于预期风险。

🚀电信重磅发布通感一体白皮书，智慧交通将迎万亿蓝海市场🚀

🔥近日，在西班牙世界移动大会（MWC 2024）上，中国电信发布《通感一体低空网络白皮书》。

[玫瑰]通感一体化应用场景：

#智慧交通
近期，深圳采购华为5.5G通感一体技术的智能路灯，不需要额外安装北斗地面增强系统。通感一体系统可实时感知道路的车流状态，实现人、车、路的高效协同，保障交通安全，提升交通系统运行效率。

#低空经济
通感一体不仅提高了低空飞行通信效率，还增强了环境感知能力。特别在复杂城区环境下，基站能够实时感知飞行轨迹，并反馈精准的数据，为监管提供了有力支持。

[玫瑰]产业链个股梳理：

1）基站射频厂商：吴通控股、通宇通讯、武汉凡谷、大富科技；

2）基站天线厂商：硕贝德、盛路通信、信维通信；

3）通感一体化基站：中兴通讯、中国电信、信科移动；

4）智慧交通设备服务：万集科技、金溢科技、皖通科技；

5）智慧灯杆运维：深城交、中威电子、奥拓电子、三维通信。

风险提示：智慧交通落地存在不确定因素

[太阳]国盛计算机算力依旧为基：微软与OpenAI或欲打造千亿美金AI超算

#采用数百万个芯片、投资额或高达1000亿美元。1）根据腾讯科技报道，微软与OpenAI的高管们始终在探讨一个前所未有的数据中心项目，该项目包括构建一台拥有数百万个专用服务器芯片的人工智能超级计算机，名为“星际之门”，投资规模或高达1000亿美元，为现有数据中心的百倍。2）这台尚在规划中的超级计算机预计将需要至少数十亿瓦的电力支持，其最早在2028年发布“星际之门”，并将时间延长到2030年。3）“星际之门”分为五个阶段建设，规模较小的第四阶段超级计算机计划于2026年左右正式推出，其最终建设成本可能高达100亿美元。

#组网能力、能源问题等为需克服的难题。1）目前的设计方案要求在单个机架内集成远超微软常规配置数量的GPU，以此大幅提升芯片效率与性能。然而，随着GPU密度的增加，如何有效防止芯片过热成为微软必须解决的棘手问题。2）此外，微软与OpenAI之间还就如何连接数百万个GPU产生了分歧，是否要采用英伟达的InfiniBand。3）据腾讯科技报道，微软还计划在未来两年内，向OpenAI提供配备数十万个GPU的服务器，以进一步支持其人工智能领域的研究与开发工作。

#GPT5或将成为应用爆发的关键节点。1）OpenAI通过不断增加计算能力来扩大现有人工智能的规模，可能会让客户经历一段“幻灭期”，因为随着对技术深入了解，他们会意识到其局限性。而真正的焦点应该放在如何让这项技术对人类和企业产生实际价值上，而这需要时间的积累与沉淀。其远期空间巨大。2）对于OpenAI来说，证明其下一个主要的大语言模型相较于目前最先进的GPT-4有显著优势至关重要。

[礼物]相关标的：中科曙光、浪潮信息、海光信息、利通电子、新易盛、高新发展、中际旭创、工业富联、景嘉微、寒武纪、神州数码、恒为科技、软通动力、润建股份、万马科技、云赛智联、拓维信息、烽火通信等。

[拥抱]风险提示：技术迭代不及预期、经济下行超预期、行业竞争加剧。

5.5G时代将至，关注天线及射频产业链投资机会

为什么在当前时点关注5.5G?
10月10日，由华为主导的2023年全球移动宽带论坛在迪拜开幕，大会上，华为轮值董事长胡厚崑表示，华为正在努力将5G-Advanced技术带进现实，并将发布业界首个5G-A全系列产品解决方案。据国际标准组织3GPP的规划，5.5G首版标准R18将在2024年上半年冻结，产业链即将迎来发展和成熟的关键期。

5.5G将带来哪些关键变化?
5.5G作为5G标准发展的第二阶段，将在关键通信网络性能上实现10倍以上的提升，达到下行万兆(10Gbps)、上行千兆(1Gbps)的峰值速率，以及毫秒级的时延、厘米级的定位精度。这些技术指标的升级和创新旨在推动
RedCap物联、无源物联、通信感知融合等新领域的发展，5.5G技术有望在元宇宙XR、自动化工厂、智能驾驶等场景中得到广泛应用。
关注5.5G时代天线及射频产业链投资机会
5.5G时代的技术升级主要通过对天线、射频部分的改进，以及软件升级的方式实现。1)为了实现10倍于5G的传输速率，5.5G基站的超大规模天线数量将进一步提升至192通道以上;2)由于天线通道数和信号性能要求的改变，单个基站对于滤波器需求量会相应增加，此外，6GHz频段下，滤波器和PA的材料或需升级。3)5.5G需要通过增加PCB导通层数提升数据转发处理能力，有望带动高速多层PCB需求进一步提升。
产业链相关标的:盛路通信、信科移动、臻镭科技，8上海瀚讯、天银机电、盛路通信、硕贝德、国博电子、信维通信、武汉凡谷、大富科技、灿勤科技、金信诺等