光模块占比70%的光迅科技，全球市场占有率持续攀升

风险提示：本文仅为个人记录，不构成任何投资建议。

根据蒙查查的L2行情分析，光迅科技 这轮的上涨明显不算是大主力的推动了，各种利好之下市场的合力带飞了光迅，但也架不住今天主力的背刺。

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主力背刺，光迅科技趋势被打断，核心龙头还有希望吗？

我们继续分析下光迅科技的基本面：



光迅科技，作为光通信领域的领军企业，自2001年创立以来，一直致力于不断壮大并提升技术实力。公司主营业务包括光电子器件的研发与制造，以及光通信产品和解决方案的供应。在过去的几年里，光迅科技凭借其全面的产品线和卓越的技术实力，逐步赢得了良好的声誉和市场份额。

截至2022年，光迅科技已经占据了全球市场份额的7.1%，位居光器件行业的第四位。同时，公司拥有大量的专利和高水平的研发团队，这为其在行业内保持领先地位提供了坚实基础。在财务表现方面，2022年的营收达到了69.12亿元，同比增长了6.56%，归母净利润为6.608亿元，同比增长了7.25%。



光迅科技的主要业务包括传输、接入和数据业务。传输业务是公司营收的主要来源，但在2023年第一季度，传输业务出现下滑，而接入和数据业务则呈现出高景气度。从毛利率来看，公司各项业务的毛利率稳中有进，其中传输类业务的毛利率高于整体水平，为公司的收入增长提供了稳固支持。

在市场方面，光迅科技早已开始开拓海外市场，并在多个国家设立了子公司和办事处。2022年，公司海外市场收入占比达到了36.7%，并且呈现递增趋势。在费用控制方面，公司表现出色，各项费用占比相对稳定。尤其在研发方面，公司投入巨大，并且研发人员占比较高，持续的研发为公司带来了增长空间。



根据Dell‘Oro Group的报告，全球光传输设备市场在2023年第一季度取得了8%的同比增长，预示着光传输设备市场具有良好的增长潜力。与此同时，全球数据中心光模块市场规模预计将在2025年达到73.33亿美元，显示出数据中心光模块市场的广阔前景。

中国光芯片企业加速研发，市场份额持续增加，特别受到人工智能需求的推动。光迅科技在光芯片产品竞争力方面不断提升，展望未来有望受益于国内400G骨干网建设和算力需求增长。尽管整体市场环境存在不确定性，但光迅科技通过优化费用管理和持续的研发投入，盈利能力得到了显著改善。展望未来，公司通过海外产能建设拓展海外市场份额，但也面临宏观环境的不确定性等风险挑战。

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