每周复盘与下周展望

3月第三周复盘：
周一：场外增量资金进入，但大成交额以及高位的算力（光模块、服务器等）对场外资金增量的反应在减弱，形成滞涨状态。
周二：分化，副线板块的龙头基本都是调整。
周三：分化过后，胜出的艾艾精工、大理药业处于加速状态；淘汰的副线龙头也并未大幅下跌，当日补涨题材kimi开始发酵，下午情绪共振高潮。而小幅调整的算力在水下仍有大量承接盘低吸。
周四：冲高回落，以宏达新材、电广传媒为代表出现亏钱效应，可预计周五出清调整。
周五：如周四预期，小周期聚焦出清，聚焦kimi传媒软件应用，其余全部下跌调整。

本周得失：（1）对于中间状态的操作仍不准确，在观察到周一增量进入，科技高位缺乏对此的反应弹性后，还是过于保守。实际周二的分化调整无论是算力还是低空经济都是很有承接的，而且纯情绪也没有跌停。所以尽管不再像之前有高新发展那样标志性的中军去拓展高度，但涨不上去也不意味着一定跌下来。价格横在高位，情绪一样亢奋。所以当周三共振高潮，新发酵的AI补涨分支kimi（软件、传媒）继续加速。这个在以前的行情中也多次发生，即使如去年11月中旬开始大的主线板块消费电子、新能源汽车已经开始缓慢下跌（没有瓦解），依然会在其中找机会炒妖。后面对于这些中间状态的刻画、描述、定义、观察还要更准确。（2）对于有主流的结构性行情一浪行情，目前来看副线板块还是被情绪带动的单日轮动，如果因畏高又心态不好害怕踏空而去埋伏副线顺周期（新能源、消费、资源、地产等）的结果就是出清时反而跌得更多。因为有主流得结构性一浪行情还是主流趋势资金占绝对主导，情绪资金不足以支撑起几天的一个小周期轮动（这和三浪主升后的高位震荡是不同的），在这样的行情中要么做主线要么不做，这周还是基本上贯彻了这一操作方针。

3月第三周下周展望暨周五复盘：
1.相对于上周来说，目前处于一种更不稳定的状态：上周五是价格滞涨，但是艾艾精工9板，情绪处于小的上升期，所以即使价格调整，在情绪和补涨轮动发酵下，高位也依旧有大批的低吸资金，从而形成一种高位横住的稳定状态，在这样的高位稳定状态下，市场延续了这个月喜欢炒新技术新东西的偏好，继续发酵了低空经济和AI应用（KIMI）。
而这里艾艾精工是8个点大跌结束（还未跌停），但其他大理药业、宏达新材、安奈儿纯情绪的下跌力度是比较大的，情绪周期至少不在上升期范围内。所以下周更需要关注大资金价格的变化来指导后面的操作走向。
2.从周五调整的状态来看，大的只有一个新宙邦破位，各个顺周期中军也没有主跌的迹象。
3.所以下周还是两方面都要关注：
（1）能否在国内模型应用、科技成长半导体、算力的中军再往上突破。这个时候再靠一些小的题材向上刺激作用不大。
（2）地产、消费（医美）本来是顺周期里面较弱的分支，在调整时也未加速下跌。一方面是有一定的行业刺激政策，另一方面是日本加息以及RMB贬值对核心资产的负面影响。下周顺周期方向也同样面临抉择。

3月第二周——下周展望：
下周主要是人工智能海外的密集型大会
A股的走势大致分为4种：
1、全面超预期——大主流增量集体加速（算力、应用、机器人）
2、龙头继续超预期，带动新的分支轮动
3、主流科技冲顶后暂时调整，大板块发生切换
4、主流科技冲顶调整后，发生不了切换，都暂时结束

按照目前的运行阶段和现状来看，从盘面上可以观察到前期涨幅较大且体量也较大的算力确实推不动（周五20亿成交额以上的涨停的仅一只），主要是推主线内部的副线，体量也比较小，通常下一步如果冲完调整结束存量框架是向大板块外去进行切换，犹如去年4月中下旬短暂的切换一带一路。且这里前期大资金的赚钱效应是充足的，目前情绪连扳也有高度，主流外顺周期那些（消费、新能源、医药）北向资金本周刚开始流入。

所以行情发展的可能性上3＞2＞1＞4，第3种是存量状态，第2，第1种需要的增量一个比一个大。

对于第3、4种情况，诱因主要是近期外资又开始买入中国资产，要密切关注北向资金的动态。板块外又可以分为两类顺周期普涨（消费、新能源、医药）与有色，顺周期主要由外资主导，因子和国内刺激政策和美国宏观、中美关系有关。有色由宏观配置资金主导，因子和美元降息和国内通胀相关。
对于第1、2种情况，应密切注意下周AI各类大会出现的新技术、新业态、新分支。

3月第二周复盘：
周一：新能源超预期低位增量流入，中午可观察到不吸科技血，所以是市场增量，下午原主流算力（硅光、液冷跟上）
周二：低位继续消费、地产发动；但市场增量的进入并未推升主流科技中的主线算力，而是高位聚焦飞行汽车，从中可以看出确实是滞涨的，但此时自己出现了二极管思维过早估计了大板块的切换。
周三：继续聚焦低空经济，这个过程本身说明虽然算力疲乏，但大科技仍有持续性。
周四：情绪出清点；从中可以看出三个（1）CPO再起，还有冲顶，算力从成交额上比较吸引眼球，但新周期的涨幅除了新易盛有小作文外，其余涨幅还是低于机器人和低空经济。（2）艾艾精工8板穿越，早盘机器人异动，机器人能穿越到新的小周期，但有一定隐蔽性，因为机器人板块之前几天没启动过，拓普三花表现一般，只有高标具有指向性。（3）副线中消费比较强，锦江酒店、中免等相比宁德新能源有一定价格对抗性，指向了甘肃麻辣烫这个线可能穿越。
周五：基本如周四预判

本周得失：（1）过早估计了科技进入左侧，类比了去年5月中旬那里，实际上虽然高位算力这个较大且高位的有些推不动，但科技中的副线还在轮动，以机器人和低空经济为代表的新质生产力是本周短线做多的主力军，类似于去年4月6-4月12日AI横住时的传媒游戏。
（2）由第（1）条应想到避免二极管思维，增量和超预期并不一定全面加速也可能是换一批补涨上涨（高新发展超预期时的硅光、超聚变和液冷）；主线有些疲乏之际也并不是立刻切其他大板块副线而是先向本大板块降一量级先切大主线内部的副线。
（3）普涨行情与任意类型的三浪及其之后的高位震荡行情是带有情绪的，且容易板块指数级别连续上涨，所以指向性比较明确。但当下主流结构性一浪机构主导性强，轮动受消息随机性影响强，对于我这种极度依赖对后两日预判准确性的模式做法来说是比较有限制的，更不能提前去埋伏判断方向及参与其情绪标的，而是等待时间点，找到更多指向性的可能，与跟踪好主流信息的变化做好盘面的跟随。

实盘比赛因该账户要换银行卡这两天没操作，算了，后面做好。
这里AI集体冲一次，其实是冲顶
后面走一个副线。
AI调整后预计春季行情不会瓦解，混沌到清明后继续开始趋势。

场外资金进入后，主线AI还会再集体来一次，这波是光迅技术，精研科技，罗博特科，前面的sora因塞科技也会来一次。
现在超微电脑，meta正在补跌大跌，看看这个预测会否打脸