禾赛科技周五上涨20%，持续看好激光雷达产业链发展机遇

中信电子禾赛 科技周五上涨20%，持续看好激光雷达产业链发展机遇

催化1：理想24年升级款L7/8 AD Pro车型全系将标配禾赛激光雷达，Mega也为标配，我们预计理想的激光雷达选装率有望进一步提升，并对禾赛今年的出货量提供稳定支撑。

催化2：搭载激光雷达车型价格区间持续下探，有望打开市场空间。零跑C10正式上市，智驾版搭载1颗禾赛激光雷达，售价下探至16万，拥有同级唯一采用Orin-X+激光雷达硬件的高阶驾驶辅助系统。此外智己LS6全系标配激光雷达（速腾提供）也将标配品牌的价格区间下探到20万元附近。

2023年是放量元年：根据高工智能汽车 数据，2023年中国市场乘用车前装激光雷达交付44.03万辆，合计57.09万颗，同比增长341%；2023年，15个品牌上车激光雷达；理想、蔚来 、小鹏三家搭载量均超过10万颗成为贡献主力。华为系则在23H2开始发力。2024年有望以来渗透率的进一步提升，行业格局进一步向头部的速腾、禾赛、华为、图达通集中，我们预计全年出货有望达到150万颗量级。

我们持续看好激光雷达产业链的发展机遇，建议关注：#1）整机商，禾赛科技：公司此前股价承压受到海外政策事件影响，悲观情绪已充分释放；24年收入指引维持4-4.5亿美元，同比+60-80%，毛利率30-35%，目标24Q4盈利。此外建议关注速腾聚创 、图达通。#2）供应链，高伟电子 、永新光学 、蓝特光学 、长光华芯 、炬光科技 、福晶科技 、电连技术 等。