短线操盘五、强势个股（1）：缺口策略

短线操盘五、强势个股（1）：缺口策略

主要讲述跳空缺口的分析技术，尤其是有关于突破性缺口与缺口的支撑等知识，从而增加交易当中的投资机会，进而获得更大的收益，并帮助投资者避免受到更大的损失。

１. 认识缺口
缺口，是指在前后两根K线的端点之间出现了交易的真空区域。也就是说，股价直接跳过某个价格区间，没有在这个区间产生任何交易。缺口的出现，往往预示着K线沿着某个方向运动的强劲动力。
一般来说，缺口越宽，动力越强；反之，则越小。无论是向上跳空缺口，还是向下跳空缺口，都会成为日后股价较强的支撑或阻力区域。这为我们进行短线操盘提供了可能。
缺口可以分成普通缺口、突破性缺口、持续性缺口和消耗性缺口四种形态（如图5-1所示）。人们可以根据不同的缺口形态预测行情走势的变化方向和变化力度，进而更好地把握股市走势，赚取更大的利润。
普通缺口的宽度较小，经常出现在股价震荡过程中，往往跳空不久就会出现回补，所以操作意义并不大。普通缺口的确认可以帮助投资者判断出当前的形势：普通缺口出现，表明当前市场参与者较少，市场清淡，所以相对较小的交易指令就可以导致价格跳空。普通型缺口的意义不大，所以本文不讲。

图 5-1 缺口基本分类
突破性缺口，是极具短线操作意义的缺口形态。通常这种缺口是在成交密集的反转或震荡形态完成后，股价突破关键的阻力或跌破关键支撑时出现大幅度上涨或下跌形成的缺口。它的出现表明真正的突破已经出现。后文我们将详细讲述向上突破性缺口，在此不再赘述。此后提到的“突破性缺口”一词，主要是指向上突破性缺口。
持续性缺口，是指上涨或下跌过程中出现的缺口，表明一个强烈的趋势。持续性缺口也是具有短线操作意义的指标，它所代表的是趋势的延续，所以可以在向上运动的持续性缺口附近寻找机会买入股票做短线。后文我们会详述向上持续性缺口的定义与操作，在此不再赘述。本书此后提到的“持续性缺口”，特指向上持续性缺口。
消耗性缺口，又称为衰竭缺口，在急速的上升或下跌中，发生价格的跳升或跳空下跌，就形成消耗性缺口。消耗性缺口的出现，往往会在短期内出现回补，表示股价确实将暂时告一段落。但是消耗性缺口并不表示趋势必定转向，需要结合其他方法来验证后市。因本书不使用消耗性缺口作为出场信号，所以不讲消耗性缺口。
综上所述，消耗性缺口和普通缺口能在短期内补回，而突破性缺口和持续性缺口具有良好的趋势延续性，这也就是短线作手的好目标。所以，我们将着重讲述突破性缺口和持续性缺口在短线操盘中的运用。

实盘精要
在选股过程中，我们可以将每天的跳空股票选出来，然后从中遴选出包含向上突破性缺口和向上持续性缺口的股票。尤其是在关键位置上的向上突破性缺口，是短线强势股的一种形态表现。我们应该对这种强势个股进行密切跟踪，同时制订相应的买入计划。

２. 向上突破性缺口
向上突破性缺口是短线操盘当中最有价值的缺口。当股价运行到某个阻力位时，作为空方重要的防线，该阻力位被多方以缺口方式突破，只能说明要么是多方力量大增，要么是空方变得不堪一击，确实继续沿着缺口方向发展的概率非常大。
重要的阻力位包括前期高点、前期放量区间、近期震荡区间的上沿等。当股价以缺口的形式突破这些阻力位时，投资者应注意把握买入时机。这是很好的短线入场机会。
如图5-2所示，股价大幅跳空，高开高走，在K线图上形成了向上跳空的缺口，同时该缺口突破了此前的阶段性高点，构成突破性缺口的强势形态，当天可以买入。价格冲高之后，往往会出现回调，站稳支撑线，出现支撑买入点。

图 5-2 突破性缺口
在实际操盘过程中，我们经常感到烦恼的一件事，就是真假突破的辨别。特别是使用某条均线进行突破买入，假突破经常出现，常常导致连续的亏损，使得整个投资之路备受挫折。如果你经常被这种真假突破困扰，那么不妨选一些出现向上的突破性缺口的股票，这种股票的上涨概率会很大。特别是短线操盘手，应灵活掌握这种突破性缺口的交易机会。当股价以一个很大的向上跳空远离原K线形态时，表明已经形成了真正的突破。
突破性缺口一旦出现，便预示着行情走势将要发生重大变化。缺口越大，往往预示着股价未来的变动越强烈，经常会出现比较大幅度的短线波段行情。不过在使用向上突破性缺口进行投资时，要特别注意，不能追高。如果错过了最佳的买入点位，不要再追买，以免遭遇回调，导致亏损，影响操盘心态。

图 5-3 上海新阳日K线图
如图5-3所示，2018年2月27日，上海新阳（300236）向上跳空，突破前期高点所形成的阻力线，可以当即买入。
3月23日，股价回踩支撑线。
3月26日，股价回升，确认缺口支撑有效，可以在尾盘买入。这是短线买入的好时机。
通常情况下，向上突破性缺口确认后，不管价位的升跌情况怎样，投资者都必须马上做出买入指令。不过建议起始仓位不宜过重。同时也注意价格冲高分批减仓，这样可以锁定短线利润，等到价格回抽缺口时，再找机会买入一部分，冲高再卖出一些。
有的人会“恐高”，不敢买。其实在向上的突破性缺口出现后，股价上冲后即使重新回落，短时间内也很难回补，通常在缺口的上边沿具有较强的支撑。这是很好的波段操作机会。如果实在没有底气，可以切换到小周期60分钟K线上进行操作，价格走向会变得清晰很多。
另外，本书对突破性缺口的定义与他人不同。很多人认为，突破性缺口就是突破性缺口，普通缺口就是普通缺口，定义清楚。这种看法看似正确，其实容易陷入确定思维的陷阱。从实际操作的层面来看，突破性缺口如果回补，可以认定为普通缺口。换句话说，突破性缺口与普通缺口其实只有在事后才能分辨出来。
当某个缺口跳空越过了一个关键阻力位，我们只是暂时将其称之为突破性缺口，并依此做出操盘计划。其实我们就是在为“这个缺口是突破性缺口”押注。而如果该缺口后市短期内就回补了，那么这个缺口就是一个普通缺口了。这就是我们所要面临的风险。

实盘精要
股价走势是随机变化的，即便是强劲的向上突破性缺口，也存在回补的可能。而一旦突破性缺口被快速回补，那么其所具有的突破意义也就不复存在了。换句话说，这又是假突破。不过，与仅仅使用均线突破相比较，突破性缺口是真突破的概率比较大，但也不能忽视失败的可能性。

３. 向上持续性缺口
向上持续性缺口，指的是上涨趋势已经确立后上涨过程中的向上跳空缺口。与向上突破性缺口相比较，这种缺口的力度会很强，有短线操作的意义。不过，在开始操作之前，要了解这种缺口的基本特点，并充分理解这种缺口的形成逻辑。
通常来说，持续性缺口是趋势确定之后出现的顺趋势方向的跳空。一方面，这说明趋势运行良好，可以很好地为投资者指明买入方向；另一方面，在趋势已经确定的情况下，价格稳步上扬是比较好的走势，而突然出现大幅度跳空，会在很大程度上消耗买方力量，所以很可能造成一定程度的回补，甚至有变成消耗性缺口的可能。
向上持续性缺口的出现，通常表明价格上涨速度加快，同时也使波动幅度加大，价格变化也会很快。令人感到欣慰的是，此时的价格运行会很流畅，这是短线投资者的好机会。

图 5-4 上海凤凰日K线图
如图5-4所示，2016年11月16日，上海凤凰（600679）跳空高开，形成一个幅度比较大的缺口。该股已确认上涨趋势，股价处于上升通道，因此可暂时认定该缺口为向上持续性缺口，表明股价进入加速上涨的态势。当天可以买入。
11月17日，股价高开低走，下杀至此前形成的缺口。要预防持续性缺口转变成为消耗性缺口。不宜买入。
11月18日，股价低开高走，重新恢复升势，并没有回补此前的缺口。向上持续性缺口得到确认。可以尾盘买入。
向上持续性缺口对股价具有支撑作用，尤其是短期内的支撑。如果股价经过加速上升之后回抽，站稳缺口支撑，说明股价上升趋势不变。而如果股价加速上升后，快速回补缺口，则说明买方力量存在较大的消耗，涨势告一段落。
在后市还没有走出来之前，我们可以将上涨途中的缺口认定为持续性缺口，然而该缺口出现之后，如果在短期内出现回补，那么这就是消耗性缺口。所以在行情没有走出来之前，是无法确定何谓持续性缺口、何谓消耗性缺口的。
一切情况都在变化中，缺口是持续性的还是消耗性的，必须看后市的变化。而在变化之前，我们能够做的就是制订计划，然后用资金投票证明自己的观点。这个时候，我们一定要考虑清楚失败的风险。

实盘精要
买入是简单的，但是如何买入就不简单了。虽然缺口形态在一定程度上具有强势的特点，但不能因此就忽略其风险。绝对不要追高，如果错过了当日买入机会，那么就等待后面可能出现的支撑买入点吧。在操盘时，一定要拟订相应的应对计划，防范风险。

４. 缺口追涨与支撑买入法
向上跳空的缺口，作为一种股价力量强势的表现形式，在很大程度上给予我们操作空间。
一般来讲，向上缺口出现后一段时间内，价格会迅速上冲，然后价格回落到缺口位置附近，之后再次向上。特别是那些突破关键价位或关键均线的向上缺口，具有很强的价格支撑作用。
当股价回落至向上的跳空缺口位置时，可以制订操盘计划，轻仓买入。
在这里介绍缺口的两种买入方法：第一种是追涨买入，就是在跳空当日追买；第二种是支撑买入，就是等待价格上冲后回调至缺口上边沿附近择机买入。

图 5-5 缺口的两种买入方式
如图5-5所示，2018年6月20日，集泰股份（002909）向上跳空，突破前期高点，形成突破性缺口，当即追涨买入。
7月5日，价格回踩缺口。
随后数天，价格屡次回踩缺口支撑，确认支撑有效，便可选择时机，进行支撑买入。
上面这个案例讲述的虽然是向上突破性缺口，但其实向上持续性缺口的买入方法也差不多。特别是跳空当日的追涨买入，方法是完全一样的，其效果也是相同的。区别在于后面的支撑买入部分：向上突破性缺口的支撑价位，往往会比持续性缺口有更多次的支撑尝试；向上持续性缺口后市支撑力量很强，基本上价格回落触碰一次支撑位，甚至还没有来得及触碰缺口支撑位，便恢复强势快速上涨的走势。
无论是向上突破性缺口，还是向上持续性缺口，其跳空当天的追涨买入都是比较简单的，而支撑买入则会稍微复杂一些。其中涉及行情的跟踪，需要比较好的耐心。
同时，为了保证买入的安全性，寻找更加清晰的买入点位，建议把后市的支撑买入切换到60分钟K线图，结合MA20均线或低位123结构来买入。

图 5-6 集泰股份60分钟K线图
如图5-6所示，从集泰股份（002909）的60分钟K线图上，可以清晰地看到价格在支撑位置上的情况。
支撑买入，避免在价格触碰支撑线时买入，而应在支撑确认有效的情况下，选择突破均线或低位123结构买入。
买入时，要考虑在什么位置出场。
向上突破性缺口的支撑买入，常常会有数次回踩支撑线的情况。因此尽量不要在回踩时买入，而应在第二次踩线后的回升买入。当然，这并不是金科玉律，只是一种经验，无法被证明。这需要我们在实际操盘过程中不断实践和总结，提高我们的操盘手法，才能体会到其中的奥妙。
相比较而言，向上持续性缺口的做法会更加简单一些，因为它的走势会更加流畅，特别是后面的支撑，很少出现反复踩支撑的情况。所以在此就不赘述了。
总而言之，作为市场中极端情况的体现，向上突破性缺口和向上持续性缺口在短线操盘中具有非常重要的实战意义。不过投资者需要注意的是，在横盘震荡以及缺口频繁出现的行情中，缺口的价值就不再凸显，所以在设计相关交易系统时，应该结合其他技术方法过滤掉毫无意义的缺口，以便提高我们的胜率。

实盘精要
突破性缺口和持续性缺口，是选择强势个股的好方法。当你不知道去哪里寻找强势股时，便可以使用这个简单实用的方法，快速锁定短线操盘目标。不过，虽然此法极为简单，但想要运用好并不容易。最后仍然离不开熟能生巧的过程。