海尔生物业绩快报点评

海尔生物 业绩快报点评:国内稳健增长,非存储业务收入占比持续提升|华创医药 生物

公司发布2023年度业绩快报,23年全年,营业收入为22.81亿元(-20.36%),归母净利润为4.06亿元(-32.41%),扣非净利润为3.31亿元(-37.83%)。23Q4,营业收入为4.55亿元(-42.37%),归母净利润为0.49亿元(-64.93%),扣非净利润为0.38亿元(-69.61%)。

23年四季度公司业绩的影响因素有1)反腐造成三季度订单量减少,影响四季度的收入换;2)由于国际组织资金问题,海外中标项目交付延后,影响收入确认。

23年全年,剔除新冠收入,公司常规业务收入基本持平。从海内外来看,预计国内常规业务正增长,行业处于清库存周期,且受到反腐影响。海外经销业务正增长,但海外大项目受到国际组织资金影响预计负增长。从业务拆分来看,存储业务负增长,非存储业务30%以上增长,未来非存储业务收入占比将继续提升。

我们预计24-25年公司归母净利润分别为4.9、6.0亿元,同比增速分别为+21%、+22%,对应PE分别为21、17倍。