2024.3.28

下跌不需要其他理由，单纯就是跌，自从上周末发酵的消息以来已经提醒了2天，后面继续建议空，起码挨过月底，再去看4月的反馈。反指可以做，但是仓位推不上去就没啥意义。

AI线反正都是亏钱效应爆炸，早盘最恶劣的是长电科技 板开直接砸和高新发展 的-5开，基本上把硬件这套线锤死。传媒线有回流，但是解决不了Kimi带来的亏钱效应。
中午资金再发动低空经济，但是大盘反应一般，反倒是下午2点北京限购的消息点燃了房地产，房地产又带动了A股的回流。明天必须要高看一眼房地产的反馈。
盘后消息上，主要是低空经济相关的新闻，爆炸性的也就是北京房产离婚牛。
明天重点看这两个板块的反应。其他消息当个乐就好。每天小作文上百个，全看得累死了。

1. NMN-在卫健委最新的食品添加剂受理名单中，出现了被坊间称为“长寿酶”的B-烟酷胺的身影(金达威 、诚志股份 、尔康制药 、兄弟科技 、百合股份 12亿

宁科我个人看不懂，但是圣达明牌走了4板都是生物保鲜剂，今天开吹真没道理。


2. 新洁能
AI算力供应链NVDA新军！DrMOS由Driver IC和SGT MOS合封，给服务器上CPU、GPU供电作用。GPU电流需求大，对MOS需求几何式增加。8卡服务器需要150-200颗DrMOS。公司传统业务就4亿多业绩，估值20来倍。 今晚发年报
3. 今日笑话


4. FSD 万集科技 宜通世纪



5. 无人机配送才是低空经济


6. 北京地产
京投发展 京能置业 大龙地产 空港股份 华远地产 （北京的房地产企业）

7. 三维？四维图新 ！
工信部等四部门：促进三维高精地图、气象数据、通信导航等公共信息开放

2024-03-27 下午 19:52:12
工信部等四部门：推动试点地区政府与企业在低空监管服务基础设施、网络规划建设等方面协同，促进三维高精地图、气象数据、通信导航等公共信息开放。推动构建目视航线网络，支持完善运行规则，健全航空信息资料保障机制，提升飞行服务保障能力。鼓励企业建设智能调度、动态监测、实时情报服务等为一体的飞行服务系统。
(同花顺 红字新闻)

8. 车路协同

各位领导好：汇报一下智慧交通 （车路协同/智能驾驶）增量变化。
[烟花]（1）政策预期：翻看各公司年报，过去数年，公路水路信息化投入在萎缩，没有任何增量预期，要重点关注扩容增量之下的订单逻辑，具体政策不评价。
[烟花]（2）试点效果：以北京为例，到2024年6月自动驾驶示范区将从160扩至600平方公里，集中在通州和顺义，实现400多个道路路口和10公里高速公路路侧智能化设备和智慧城市专网的全覆盖，初步建成城市级工程试验平台，今年增量非常明显。
[烟花]（3）产业演化：传统基建已经饱和，未来重点将是基建数字化转型（网联/通行/安全/数据）。如3月27日北京市筹建国家计量数据建设应用基地(自动驾驶)，后续将建立自动驾驶数据集和仿真场景数据库。这都是新的业态，数据发挥价值的基础是设备设施。
[红包]（4）受益标的：我们在前期报告已经点出，北京区域最先受益。可关注
千方科技 （智能交通 第一，数据量丰富）；
万集科技（ETC第一，智能网联领先）；
云星宇 （北京国资，北京示范区云控基础平台二期建设主体）。
其余地域性标的如皖通/金溢等。
[烟花]重申：未来板块能走出来的逻辑一定是超预期的逻辑，超预期意味着订单是要落地的！！！[烟花]
[握手]以知会友，欢迎交流[握手]


9. 可可豆涨价（这玩意起码涨了2年，别真信了）
可可暴涨万元大关复活节3.31将至巧克力糖果出口—海融科技
内容：事件1：2024年的复活节将在3月31日进行，作为传统的糖果季节性消费节日，是巧克力消费的高峰期，而大宗商品和零售市场之间的滞后意味着，对购物者的冲击仍将首当其冲。并且供应状况可能会恶化，欧盟即将出台的规定—旨在阻止破坏森林的产品在商店销售—可能会使欧盟巧克力制造商更难获得供应。 事件2：截至3.26可可期货冲击万元美元/吨大关，重视国内巧克力出口商： 海融科技300915境外全资子公司海融（香港）投资发展，从事烘焙类食品进出口，如奶油，巧克力，果酱等，公司17%的业务来自境外收入。

10. 华电国际 净利润大增
兴证公用蔡屹华电国际2023年报点评：煤电盈利大幅提升，杠杆率或处于下降通道
事件：华电国际发布2023年报，2023年公司合计实现营业收入1171.76亿元，同比+9.45%，归母净利润、扣非后归母净利润分别为45.22、38.03亿元，分别同比+3789.0%、扭亏为盈，经营净现金流132.52亿元，同比+37.27%。此外，公司合计发放现金红利15.34亿元。结合经营数据我们点评如下：
火电：度电毛利提升至0.0379元，毛利率同比+7.5pct修复至+8.8%。2023全年公司完成火电上网电量2003.13亿度，同比+1.46%，其中煤电利用小时4301h，对应营业收入942.61亿元，同比+0.89%，度电收入0.4706元/度，同比降低0.0027元/度。公司燃煤累计装机容量46.89GW，燃机9.09GW，2023年分别新增两类装机3.02、0.676GW。燃料成本下降为公司业绩弹性释放的核心因素，2023年公司燃料成本合计754.62亿元，同比-8.93%，度电燃料成本0.377元/度。受此带动，公司火电毛利润75.89亿元，度电毛利润提升至0.0379元，度电同比提升0.0319元，毛利率8.8%，同比提升7.5pct。此外，公司主要期间费用变化相对较低。边际上，受煤价中枢下降带动，预计公司2024Q1有望实现较高同比业绩弹性。资产增量方面，公司合计获核准及在建机组6.54GW，其中煤电装机2.66GW。
投资收益：华电新能稳定增长，煤炭参股业绩出现下滑。公司投资收益因参股华电煤业公司业绩下滑而下降，合计实现联营合营企业投资收益37.59亿元，其中华电新能、华电煤业、银星煤业分别贡献29.50、5.80、3.54亿元。
投资建议：维持“增持”评级。2023年公司业绩增长且实现报表优化，2023年完成资本开支104.88亿元，同比增长0.65亿元，处于平稳状态，且公司短期借款加速清偿，由2022年的279.85亿元下降至189.68亿元，带动公司资产负债率下降至62.6%，同比-5.83pct，结合行业基本面提升，我们持续看好公司发展，我们调整公司2024-2026年归母净利润预测分别为75.88、87.04、90.51亿元，分别同比+67.8%、+14.7%、+4.0%，对应3月27日收盘价PE估值分别为9.1x、7.9x、7.6x。
风险提示：动力煤价格大幅上行、市场化交易导致电价波动风险、宏观经济风险
联系人：蔡屹/王禹萱/史一粟/朱理显