新泉股份发布2023业绩，符合此前业绩预告

大家好，新泉股份 发布2023业绩，符合此前业绩预告 $新泉股份(sh603179)$

2023业绩：收入105.72亿元，同比+52.2%；归母净利润8.06亿元，同比+71.2%；4Q23收入32.53亿元，同比+46.2%，环比+21.1%；归母净利润2.45亿元，同比+56.5%，环比+31.6%。符合业绩预告。

利润率持续修复，剔除汇兑影响后2H23净利率为7.65%，同环比改善显著。2023年毛利率为20.05%,同比+0.32ppt,4Q23毛利率为20.78%,同比+0.15ppt,环比+1.29ppt。

国内外扩产提速，资本开支为近年来新高。2023年资本开支达10.7亿元，主要系投入上海、合肥、芜湖、常州、墨西哥等地新产能，就近配套奇瑞、T、理想等核心客户。

如何展望2024年：国内有增量订单和存量客户（奇瑞、吉利、比亚迪 、理想等）继续放量，海外有墨西哥产能爬坡+二期产能建设，以及欧洲产能规划，推动公司在东南亚、北美、欧洲市场的市占率提升。我们预计2023-2025年业绩复合增速近30%，增速稳健。当前公司对应18x2024eP/E，上行空间明确。