整个算力的最短板就是HBM，是算力木桶的最短板，也是GPU成本最大项，需求最爆发的地方，

第一，HBM

现在整个算力的最短板就是HBM

，是算力木桶的最短板，也是GPU成本最大项，需求最爆发的地方。

最近几个大事

1）日经新闻，英伟达 开始和三星买HBM产能。

基本上英伟达包圆了美光和海力士的HBM。注意不是买产品，基本买了产能。

现在又找三星了。

2）美光财报

第二财季是HBM3E首次录得营收的一个季度，整个2024自然年，HBM3E已无货供应，2025年的产能绝大多数也被订完了。

再一次印证了，美光今年的产能已经全部卖出去了，明年基本也没了

现在已经不是买产品了，是直接买产能

3）扩产

海力士，三星，美光都在不断上调扩产计划，不断寻求新的技术开发和产能。

4）国内

敏感就不写了

英伟达和H公司最心水最在抢占的，占据算力最高点的就是HBM前期带来的扩产效应，会带来设备极大的需求。

第二，KI­MI

之前文章一直提，国内已经有好应用了
这也打脸了很多看空者，说AI­GC没应用，现在AI­GC已经闭环了。

昨天KI­MI也因为访问过多宕机了。可惜国内的KI­MI概念股没有太正宗的。

未来强化会越来越多，KI­MI已经估值几十亿美金了，访问量越来越大，会引发其他公司更多的算力投入。

第三，
MT插芯

最近要去调研简单说下逻辑
MT插芯是用在光模块上的

随着光模块的升级和用量提升，MTO插芯的单价和用量也会提升，带来量价齐升。

比如800G的MT插芯是400G的好几倍，而且800G用的也多。感兴趣的自己研究下，利润还是很性感的。

这个领域，恰好目前世界第一是致尚科技 的子公司FSG福可喜玛，之前公司一直受制于产能，现在 已经成倍的扩产了，还在继续扩产，依旧持续的供不应求。

这个行业原来第一和第二是日本和美国公司，他们扩产意愿不强，扩产慢。所以FSG已经加速扩产成为行业第一

现在产能成倍提升，单价也在极大提高

研究了下很性感，等调研的时候在给大家具体的行业和公司情况

新东西，弹性大，世界第一，没炒过，感觉不输$罗博特科(sz300757)$

一会收拾下出门了，今天提前发，可以关注688那个股票，忘了名字啦！