东吴电子把握AI引领电子产业大机遇

东吴电子把握AI引领电子产业大机遇

1、AI算力：
1）算力需求提升，先进封装产能供不应求，行业壁垒高，核心企业领先布局有望强者恒强，重点标的包括长电科技 、通富微电 、兴森科技 等；
2）AI HBM+涨价持续+业绩拐点，继续看好存储板块性行情，重点关注存储产业涨价带动业绩反弹以及HBM布局标的，佰维存储 、德明利 、香农芯创 等；
3）AI服务器持续升级迭代，代工及PCB等核心环节有望率先迎量价齐升的盈利弹性，工业富联 、沪电股份 等对应环节龙头公司继续担当景气度风向标。
2、AI终端：
1）AI手机受关注，叠加三星S24销量超预期、华为同比出货高增长以及P70备货加速等基本面因素，安卓产业链一季度业绩可期，代表标的光弘科技 、信维通信 、电连技术 、水晶光电 、飞荣达 等；
2）各类AI终端积极布局，结合基本面因素建议关注各领域终端（手机、安防、家居、PC、音箱）龙头公司盈利能力的持续提升，包括传音控股 、海康威视 、萤石网络 、联想集团 、漫步者 等。
3、其他具性价比方向：
1）MR眼镜有望Q2起陆续开放中国及其他地区市场，供应链备货及订单需求有望被拉动，同时国内外头部品牌AR眼镜布局受关注，核心标的歌尔股份 、立讯精密 、兆威机电 、杰普特 、水晶光电等；
2）卫星通信迎密集催化，马斯克星舰3月中旬第三次发射在即，国内低轨卫星数量也有望显著提升，叠加安卓旗舰新机有望陆续支持卫星通信功能，核心标的信维通信、华力创通 、显盈科技 等。
3）面板涨价有望持续，下游迎备货及需求加速期，龙头公司业绩持续改善可期，京东 方A、TCL科技 。

$水晶光电(sz002273)$