英威腾，设备更新大龙头

$英威腾(sz002334)$

关于设备更新行动方案，市场上解读很多，早上听了某新财富团队路演，我觉得梳理得很清楚。

第一，这次高度很高，且背后是财政扩张的一种表现方式，目前看3月份各产业订单都比较超预期。

第二，通篇围绕“低碳、节能、高效”，指向企业特征明显，即To B/G（最好央国企）、设备年限要长、利润要丰厚。

第三是电动化趋势，在更新转型过程中就会增加新产值。

第四是钱从哪里来，可能有四个方向：中央和地方财政联动、税收优惠、再贷款或专项贷款、行业协会等自律组织。

总之，从力度、速度和广度来看，这轮设备更新都非常强势，各省份都在积极落实和报项目。1-2月国内机械出海表现不错，后面就看政策节点以及3月后内销表现情况。

由于涉及行业较多，于是通用设备可能最受益。其他方面，比如下游客户匹配的石油化工、交通运输领域的轨交船舶、新能源迭代的卡车叉车等等。这不是明显在指向英威腾（002334）,低估值pe在15，高增长（近三年平均增长不低于50%），好前景，5万亿设备更新利好主营，24年业务加速。苏州二期刚投入使用，行业迎来泼天富贵，苏州三期土地批复开始动工，泼天富贵刚好接住。24年营收百亿可期，净利润增速超150%，到10亿可期。估值修复到40倍跟上龙一龙三平均值可期。$艾艾精工(sh603580)$