探秘华为光储供应商伊戈尔背后的电力科技：为何备受行业瞩目？

风险提示：本文仅为个人记录，不构成任何投资建议。

根据蒙查查的L2行情分析，伊戈尔 短期内主力资金有一定的控盘，但看主力持仓依然在持续下降，趋势未有明显扭转，短期还是观望吧。

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我们继续分析下伊戈尔的基本面：



伊戈尔，一家专注于工业与消费领域电源及电源组件的创新巨头，以研发、生产和销售为主。其主营业务涵盖能源产品和照明产品，包括新能源变压器和工业控制变压器，同时拓展至车载电源、通讯电源和储能等新兴领域。

在高频电感领域，伊戈尔是华为和阳光电源 的主要供应商，凭借卓越的技术实力和产品质量，为两大巨头提供支持。

近年来，伊戈尔持续保持良好经营状况，业绩逐年攀升。2018至2022，公司营收从10.9亿元增至28.2亿元，归母净利润从0.4亿元增至1.9亿元，稳步增长。2023年前三季度，营业收入25.2亿元，同比增长22.5%；归母净利润1.7亿元，同比增长15.6%。



在产品结构上，2023年上半年，伊戈尔的能源产品和照明产品分别实现了11.56亿和3.36亿的营收。海外市场占比达25.5%，主要以照明产品为主，同时新能源产品也成功配套主流逆变器客户。

原材料价格上涨曾对公司毛利率产生一定影响，但2022年末公司通过产品结构优化和原材料压力缓解，使毛利率回升至20.08%。2023年前三季度，毛利率和净利率分别达到21.3%和6.7%，公司数字化工厂陆续投产和规模效应为业绩恢复注入新动力 。

首先是光储业务，其高频磁性器件在光伏逆变器设备储能领域具备核心竞争力。凭借先进的技术和产品质量，伊戈尔成功打入美国、日本、欧盟等主要光伏市场，深耕大客户，与光伏领军企业合作紧密。2022年，公司向单一大客户交易额超过8亿，前五大客户占年度销售总额的45.3%。



其次是电网出海，伊戈尔在电力设备领域具备强大的本土化生产能力，尤其在变压器方面表现出色。公司加大墨西哥基地投资，优化全球供应链，随着墨西哥基地产能释放，未来海外业务空间可期。

值得关注的还有伊戈尔在数据中心领域的布局，为华为提供高频变压器和液冷充电桩技术支持。

总体而言，伊戈尔作为光储领域的佼佼者，紧密合作华为、阳光电源等大客户，未来在光储和电网领域有望迎来更多增长机遇。

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