地产节奏超预期，优先布局高确定性标的

地产节奏超预期，优先布局高确定性标的（国君建材 鲍雁辛 花健祎）20240128

广州地产政策在放开节奏上超出预期，又进入到政策面和基本面中间的位置。建材公司业绩对基本面快速准确反映，因此建材流畅行情一般在基本面右侧，Q1到4月地产数据和高频发货还会受到高基数的压力，但是贵在估值和业绩预期都已经充分下行，因此完全可以跟随地产等左侧板块同步进行逐步布局建材标的。

相对于需要较大幅度供需格局改善才能突破阈值体现价格弹性的大宗行业，消费建材的基本面和股价或更敏感。从板块内部选择来看，开工端弹性想象空间大，竣工端近端业绩安全性相对更高，而且在近两年流动性影响竣工节奏的背景下，竣工对地产销售本身也有明显弹性。

因此建议从基本面确定性相对较高的龙头企业开始左侧布局，伴随对地产和建材基本面的高频跟踪走向右侧，逐步增加对二线弹性企业以及弹性更大端企业的配置。先期阶段优先推荐东方雨虹 ，北新建材 ，兔宝宝 ，伟星新材 ，海螺水泥 等。 $伟星新材(sz002372)$