从孙子兵法谈投资

市场如战争，交易如作战。《孙子兵法》对资金管理也有很强的指导意义。作战讲的是攻守，交易讲的是盈亏。作战目标是胜利，交易目标是盈利。截断亏损是守，让利润奔跑是攻。“兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也”。同样，资金管理是股票市场交易生死存亡的大事。
    “夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少也。多算胜，少算不胜，而况于无算乎！吾以此观之，胜负见矣。”古代兴师前，要在庙堂里举行军事会议，谋算作战计划，叫“庙算”。我们建立交易系统的过程即是“庙算”的过程。那些没有交易系统的交易者就像“无算”的作战者，胜算当然不会大。资金管理作为交易系统的核心部分更要“多算”。
    《孙子兵法形篇第四形篇》对于资金管理有十分精辟的论述。“昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。故善战者，能为不可胜，不能使敌之可胜。故日：胜可知，而不可为”。
“兵圣”孙武对于胜利（盈利）的态度，比我们许多市场中人要冷静、淡定得多。以他的眼光来看，不亏损（不可胜）在我的控制范围之内，而盈利（可胜）则是不能完全由我方所操纵、通过作战（交易）获得的。在股票交易中，赚钱不是每个人都能做到的，而不亏钱，则每个人都可以轻易做到。 
  　“不可胜者，守也；可胜者，攻也。守则不足，攻则有余。善守者，藏于九地之下；善攻者，动于九天之上，故能自保而全胜也。”这句话点出了攻与守之间的内在本质。正所谓“善攻者必善守，善猎者必善等待”。在保证本金的前提下，把握市场机会，才是求胜之道。　　在交易中，攻(即交易行为)，就意味着为着利润的诱惑而甘冒风险之矢石奋勇前进；守，则意味着在选择了安全的同时，也放弃了潜在的机会(即承担了机会成本)。一个不足，一个有余，如何将两者在艺术和科学的层次上融会贯通，则是资金管理的核心问题。用《笑傲江湖》中风清扬 的话来说，只要你进攻，就必然有破绽。而你要做的，是发现并抓住对方的破绽。一个成功的交易者，他的思维应该是开放的，富有远见和创造性的。他既可以在天时天利不如人意时，选择“藏于九地之下”，休养生息，静观其变，待机而动；也可以在风云际会，时不我待，大趋势风生水起时，因时而作，“动于九天之上”。
    “其疾如风，其徐如林，侵略如火，不动如山”，四种状态“风林火山”和资金管理中的入市、加仓、止损、离场正好一一对应。