2024年02月08日 精华投资早报

中汽协：1月，汽车产销分别完成241万辆和243.9万辆，环比分别下降21.7%和22.7%，同比分别增长51.2%和47.9%。出口汽车44.3万辆，环比下降11.2%，同比增长47.4%。

财经头条：2月7日四只沪深300 ETF显著放量，成交额领衔市场。截至收盘，沪深300ETF（510300）、沪深300ETF（159919）、沪深300ETF易方达（510310）、沪深300ETF华夏（510330）成交金额分别达到115.1亿元、94.2亿元、88.2亿元、84.8亿元，合计达到382.3亿元，较2月6日放量252.3亿元，换手率分别达到6.97%、11.34%、9.24%、11.47%。

宏观经济

1、新华社：中共中央、国务院决定，任命吴清同志为证监会党委书记、主席，免去易会满同志的证监会党委书记、主席职务。

2、上证报：步入2024年，东部、中部多个省份掀起重大项目开工潮。新春假期临近，在全国各地，不少重大项目建设者仍坚守一线，赶进度、抢工期，推动多个重点项目取得阶段性成果；上游企业则开足马力生产，确保稳产保供。

3、北京市疾控中心：近期北京呼吸道传染病仍以流感为主，乙型流感病毒为主要流行株。流感活动度仍处于较高流行水平，呈现持续回落态势。新冠病毒活动度在前期较低水平流行的基础上呈上升趋势，JN.1变异株为北京市新冠本土病例的主要流行株。

4、发改委：下达2023年增发国债第三批项目清单，共涉及项目2800多个，安排国债资金近2000亿元。2023年1万亿元增发国债项目全部下达完毕。下一步将会同有关部门督促加快推动项目开工建设，加快资金拨付使用，加快形成实物工作量，及早发挥国债资金效益。

地产动态

1、住建部、金融监管总局：截至目前，全国已有170多个城市建立城市房地产融资协调机制，提出的第一批房地产项目“白名单”，共涉及房地产项目3218个。商业银行目前已向27个城市83个项目发放贷款共178.6亿元。有84%的项目属于民营房企和混合所有制房企开发的项目。

2、江苏省新沂市：首次购买新建商品住房的全日制普通高校本科生、硕士研究生、博士研究生，分别发放6万元、8万元、10万元购房补贴，引进的技师和高级技师分别发放6万元、10万元购房补贴。提出激活商业用房市场，对购置新建商业用房的给予应缴纳契税份额80%的购房补贴。

3、广东省深圳市：本市户籍居民家庭（含部分家庭成员为本市户籍居民的家庭）限购2套住房，本市户籍成年单身人士（含离异）限购1套住房。取消落户年限以及缴纳个人所得税、社会保险年限要求。

4、上海市：发布国有建设用地使用权公告。涉及5宗住宅用地，分别位于浦东新区、杨浦区、宝山区、静安区、闵行区5个地区，起始价合计123亿元。其中，浦东新区北蔡楔形绿地C11-01、C11-05地块起始价45.23亿元，最高限价为49.75亿元，这是本次出让总价最高的地块，土地面积约为4.47万平方米。

股市盘点

1、周三，上证指数 报2829.70点，上涨1.44%，成交额4959.20亿。深证成指 报8708.24点，上涨2.93%，成交额5260.13亿。创业板指 报1707.02点，上涨2.37%，成交额2106.87亿。总体上个股跌多涨少，两市超3000只个股下跌，两市成交额10219亿，较上个交易日放量956亿。盘面上，稀土永磁、超导、大基金持股、中字头等板块涨幅居前，新型城镇化、PEEK材料、建筑节能、注册制次新股等板块跌幅居前。北向资金全天净买入16.84亿，其中沪股通 净买入9.59亿元，深股通净买入7.25亿元。

2、周三，恒生指数 跌0.34%，报16081.89点。恒生科技指数跌1.64%，报3190.68。国企指数 跌0.95%，报5421.53点。盘面上，华虹半导体 跌超11%，中芯国际 跌近8%，东方甄选 跌超4%，药明生物 涨超5%，药明康德 涨5%。南向资金净买入23.54亿港元。其中，港股通（沪）净买入26.03亿港元，港股通（深）净卖出2.48亿港元。

3、截至2月7日，北交所上市公司244家，当日无新增。总市值3452.81亿元，成交金额113.48亿元。

4、两市融资余额：截至2月6日，上交所融资余额报7483.33亿元，较前一交易日减少68.85亿元；深交所融资余额报6559.49亿元，较前一交易日减少82.53亿元；两市合计14042.82亿元，较前一交易日减少151.38亿元。

5、华泰证券 ：苹果 预期其2024年1—3月业绩下滑，低于预期，或影响产业链公司备货节奏。苹果产业链1—3月收入环比下滑幅度可能略高于往年。当前iPhone处于创新瓶颈期，后续需要关注中国区竞争格局演变，正在推进的生成式AI相关研发的进展，以及Vision Pro的消费者反馈。

6、中证报：截至2月6日21时，今年以来A股上市公司共有231家发布并购方案，去年同期共有200家公司发布并购方案，并购数量整体处于高位。从行业角度看，机械设备、电子、基础化工、汽车和生物医药 等行业上市公司发布的并购方案数量居前。

7、恒生指数 公司：联储局利率与内地经济前景的不确定性或会继续影响市场气氛，不过历史数据反映的却是另一个故事。过往55年来，恒指在4次龙年期间录得14%的平均回报，在12生肖当中排行第7名。

8、中证报：不少机构表示，相信市场会慢慢回归理性，短期的非理性下跌对量化策略具有一定的影响，当市场回归理性，风格趋于稳定后，相信量化策略仍可以持续贡献稳定的超额收益。

9、中证报：2024年以来，小微盘股遭遇重挫。多只量化以及小微盘股策略的公募基金2月5日净值出现大幅回调，最高回撤幅度超15%。多只过往业绩优异的小微盘“神基”未能幸免，当日纷纷收跌10%以上。

10、阿特斯 ：公司实控人、董事长瞿晓铧提议以5亿元-10亿元回购股份。

11、运达科技 ：拟3000万元—5000万元回购公司股份，回购价格不超过8元/股，本次回购股份用于维护公司价值及股东权益。

财富聚焦

1、第一财经：日前，招银理财一只R3风险等级的含权理财产品首发募集资金超13亿元，这在理财市场中十分罕见。该产品在以往部分产品“不赚钱不收管理费”的基础上再次创新，直接实行“不达业绩基准不收取管理费”。

2、外汇局：1月末，外汇储备规模报32193亿美元，环比下降187亿美元。黄金储备报7219万盎司，为连续15个月上升。

3、财经早餐：热点出不停，追踪你想听。中央汇金近日官宣入市，再次引发了市场关于推出A股“平准基金”的猜想。何为平准基金？海外成功经验如何？现在到推出时机了吗？资金从哪来、投什么？将会对A股产生怎样的影响？财友们快快划到文末查看今天的财秘追踪#平准基金，真的要来了吗？

行业观察

1、公安部：截至目前，全国已建成智慧安防小区33.6万个，社会治安环境明显改善 ，小区居民生活幸福感、安全感有效提升。

2、中物联：2023年，全国社会物流总额为352.4万亿元，同比增长5.2%，增速比2022年提高1.8个百分点。

3、粮储局：截至目前，主产区各类粮食企业累计收购2023年新季秋粮超1.4亿吨，整体收购进度7成左右。秋粮主要包括稻谷、玉米、大豆三个品种，从上市时间看，先是南方稻谷，接着是华北玉米，最后是东北的稻谷、玉米和大豆。目前，东北、华北地区秋粮正在集中上量；南方旺季收购已基本结束。

4、能源局：2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。一是抓好大型风电光伏发电基地建设，推动基地项目按期建成投产。二是抓好本地消纳项目建设，做到快速发展、有序发展。三是抓好新能源发展要素保障，引导行业持续健康发展。四要抓好政策供给。

5、发改委、财政部：联合印发《中央储备棉管理办法》规定，服务宏观调控。坚持中央储备棉轮换、收储、动用应当服从服务于棉花市场调控、应急保供、库存更新等需要的总要求，明确启动中央储备棉轮换、收储、动用的具体情形。

6、SNE Research：2023年，在世界各国注册的电动汽车使用的动力电池约为705.5GWh，同比增长38.6%。六家中国电池企业市占率达63.5%，其中，宁德时代 和比亚迪 市占率之和依然过半，达52.6%。

公司要闻

1、中芯国际 赵海军：2024年，芯片代工业的产能利用率在短时间内很难回到前几年的高位，公司在持续投入的过程中，毛利率会承受很高的折旧压力，但会始终以持续盈利为目标。

2、阿里巴巴 ：2024第三财季营收2603.5亿元，预估2612.5亿元，上年同期为2477.6亿元；净利润为107.17亿元，同比下滑77%；将股票回购计划规模扩大250亿美元，总规模增至650亿美元，回购有效期将延长至2027年3月底。

环球视野

1、日本东京电力公司：福岛第一核电站核污染水净化装置发生泄漏。约有5.5吨含有放射性物质的核污染水泄漏，包含铯、锶等放射性物质约计220亿贝克勒尔。

2、环球网：美国国家航空航天局（NASA）日前宣布找到一颗新“超级地球”，行星编号TOI-715b。该行星的宽度约为地球的一倍半，绕着一颗红矮星公转，轨道处在不远不近的“宜居区”内。由于母星很小，这颗“超级地球”绕行一周的时间仅有19个地球日。

金融数据

国内

1、新三板：2月7日，合计挂牌6219家公司，当日无新增，成交金额2.74亿。三板成指 报891.69，涨0.03%，成交额1.10亿。

2、国内商品期货：截至2月7日下午收盘，收盘涨跌不一，集运欧线涨超15%，苯乙烯涨超3%，玻璃、BR橡胶、甲醇涨超2%，工业硅、塑料、铁矿石、原油、氧化铝涨超1%；跌幅方面，红枣跌超3%，菜籽粕、烧碱、菜籽油、橡胶跌超1%。

3、国债：2月7日，2年期国债期货主力合约TS2403上行0.02%至101.268；5年期国债期货主力合约TF2403上行0.01%至102.685；10年期国债期货主力合约T2403上行0.09%至103.410。10年期国债利率跌3.72BP，至2.42%；10年期国开债利率跌3.24BP，至2.59%。

4、上海国际能源交易中心：2月7日，原油期货主力合约2403，以561.8元/桶收盘，上涨6.3元，涨幅为1.13%。全部合约成交191175手，持仓量减少3810手至34768手。主力合约成交141099手，持仓量减少4607手至14791手。

5、央行：2月7日，当日进行3960亿元14天期逆回购操作，中标利率为1.95%，与此前持平。当日有5440亿元7天期逆回购到期，实现净回笼1480亿元。

6、Shibor：隔夜报1.7160%，下跌1.10个基点。7天报1.9470%，下跌1.90个基点。3个月报2.3420%，下跌0.30个基点。

7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1931，跌0.0250%，人民币中间价报7.1049，涨0.0464%。

8、上海环交所：2月7日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量2万吨，成交额152.00万元，收盘价74.67元/吨，跌0.25%。

国外

9、亚洲：日经225 指数跌0.11%，报36119.92点。韩国KOSPI 指数涨1.3%，报2609.58点。

10、美股：道指收涨0.40%，报38677.36点；纳指收涨0.95%，报15756.64点；标普500 收涨0.82%，报4995.06点。

11、欧洲：英国富时100 收跌0.68%，报7628.75点；德国DAX30 收跌0.65%，报16921.96点；法国CAC40 收跌0.36%，报7611.26点。

12、黄金：COMEX 4月黄金期货收涨不足0.01%，报2051.7美元/盎司。

13、原油：WTI 3月原油期货收涨0.75%，报73.86美元/桶；布伦特4月原油期货收涨0.79%，报79.21美元/桶。

14、波罗的海干散货指数：跌1.91%，报1487点。

·平准基金，真的要来了吗？·

? 第一财经：平准基金，又称干预基金，一般是指政府通过特定的机构以法定方式设立的基金，用来稳定市场。从海外和历史的经验来看，平准基金具有提振股市信心、推动股市发挥经济“晴雨表”的作用。韩国于1990年首次设立股市稳定基金。在2008年次贷危机时，韩国综指最大跌幅超50%。为稳定股市，韩国通过设立平准基金向市场提供流动性，韩国综指触底后快速企稳。受房地产泡沫和大地震冲击，1995年日经225指数在不到半年的时间里下跌近5000点。当年6月，日本政府组织银行业成立股市安定基金，投入资金规模约2万亿日元，随后日经225指数年内基本抹平了上半年的跌幅。

高盛 ：当下推出平准基金或类似方案的理由，一是自2021年初以来股市下行63%；二是股息收益高于债券收益；三是居民潜在的财富创造和情绪提振；四是与国企改革 主题相契合。至于平准基金的规模，高盛预测，过去一个月国家队已买入约700亿元A股，而能够稳定市场的基本规模约为2000亿元，相当于流通市值的0.8%左右。潜在资金来源比较丰富，例如国企现金、中央汇金和中投、保险及养老基金、外汇储备以及央行。政府购买有助于打破股市螺旋式下跌，改革、政策一致性以及应对宏观经济结构性挑战的计划是中国股票估值回升的必要条件。平准基金落地方向是国家队偏好板块、宽基指数ETF高权重股、现金回报策略及优质中国国企。

中泰证券 ：平准基金的设立非常必要，当下已具备设立条件，当前亟需长期稳定的增量资金入市，提振信心，尽快扭转市场偏弱的预期。可以通过财政部发行特别国债，专项用于稳定资本市场，规模初期可在1万亿元，总规模可以设计为3万亿元，其中财政部的1万亿元份额作为劣后基金。特别国债的发行可以由央行认购，以避免带来流动性的收紧。其余2万亿元资金可以向银行、券商、保险、社保基金、企业年金、职业基金等中长期投资机构募集。短期来看，2万亿元至3万亿元平准基金资金较为可行，长期目标是逐年补充至10万亿元甚至更多，需根据资本市场市值规模来测算，与之相配套。

国泰君安 ：平准基金通常在市场面临重大危机或极端波动时设立，通过向市场注入流动性来稳定市场，以恢复市场信心和防止市场进一步下跌，并保护经济免受进一步损害。平准基金倾向于购买能够显著影响市场情绪和指数的重要股票，尤其在市场非理性暴跌时期。具体操作依赖于各国或各地区的经济状况、市场结构、政策目标等因素。平准基金的实施效果取决于其操作方式、基金规模、入场时机以及其他相关政策的配合。短期而言，平准基金能有效稳定市场并恢复信心，防止股价过度下跌。但从长期看，平准基金实施效果依赖于经济基本面。当经济基本面不理想时，需要辅助其他相关政策支持，市场走势方能有效扭转。
免责声明：本帖仅为思路分享和个人操作日记，不构成任何投资建议，据此操作，盈亏自负.