股海拾贝：退市浪潮下的强退股你有吗？

随着退市浪潮的常态化趋势的到来，资本市场上的退市或许已不是个新鲜的话题。强监管下，虽然市场的优胜劣汰加速了违背上市规则的企业清出。对于投资者来说，股市的动荡难免会影响投资者的信心。但长远来说，刮骨疗毒的强监管有利于资本市场的规范运作，更是保护投资者的有效途径。

今年以来已有7家公司锁定退市。华仪电气 、柏堡龙 已被摘牌，泛海控股已收到深交所退市决定，爱迪尔 、鸿达兴业 、新海宜 已收到交易所退市决定前的事先告知书；左江科技 被证监会查实财务造假，也面临退市的压力。

2月5日晚间，新海宜公告称，公司收到《行政处罚决定书》，公司披露的相关年度年报存在虚假记载，相关行为已触及《股票上市规则》规定的重大违法强制退市情形。同日，深交所向公司发出拟终止上市的事先告知书，公司股票将自2024年2月6日开市起停牌，深交所将在规定期限内作出是否终止上市的决定。


2月5日晚间，泛海控股发布公告称，因公司涉嫌信息披露违法违规，2024年1月26日，中国证监会决定对公司立案。同日，泛海控股也收到了深交所下发的股票终止上市决定。*ST泛海 股票在2023年11月30日至12月27日期间，通过深交所交易系统连续二十个交易日的每日收盘价均低于1元，触及了深交所规定的股票终止上市情形。



然而退市局面的形成并不是朝夕之功。一个被贴上退市标签的企业大都经历过证监会的立案调查、行政处罚。被立案的上市公司案件中，证券虚假陈述占了很大的比例。证监会下发新海宜的处罚决定书显示：2019年年报、2016-2018年归母净利润为负值，根据其相关财务指标触及《深圳证券交易所股票上市规则（2023年8月修订）》的重大违法强制退市情形。此外，对相关责任人处以10年证券市场禁入措施。财报的虚假记载往往是对企业业务经营出现问题的掩饰。
经查明，公司存在通过参与专网通信虚假自循环业务虚增销售收入、利润，导致2014年至2019年年度报告及2019年半年度报告虚假记载；会计差错更正处理错误、审计调整错误、确认预计负债不完整，导致2019年年度报告存在虚假记载的违法事实。无独有偶，难免不让人想到此前因专网通信案退市的凯乐科技 。



江苏胜衡律师事务所宋联民律师律师（可百度 ）表示，上市公司的信息披露要求真实、准确、完整，简明清晰、通俗易懂，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。除法定披露外，信息披露义务人可以自愿披露，但自愿披露不得与依法披露的信息相冲突，不得误导投资者。不得利用自愿披露的信息不当影响公司证券及其衍生品种交易价格，不得利用自愿性信息披露从事市场操纵等违法违规行为。
宋联民律师称，在2015.3.20至2021.7.13期间买入新海宜股票，并且在2021.7.13收盘时有持仓的投资者，有望获得赔偿。具体可按本律所或宋联民律师名称进行网站搜索获取联系方式进行办理。此外，像已退市的华仪电气、柏堡龙、凯乐科技；收到退市事先告知书的泛海控股、爱迪尔 、鸿达兴业、博天环境 ；包括近期被重点盘查的左江科技都可以详询江苏胜衡律所办理挽损登记。



博天环境、新海宜都是因触及重大违法强制退市的公司。自2020年退市制度改革以来，沪深两市共有129家公司退市，其中106家强制退市，强制退市公司数量是改革前10年数量的近3倍。大浪淘沙、优胜劣汰的市场规则下，坚守诚信原则方能行稳致远。
索赔遵循“不告不理”的原则，如果受损的投资者不参加索赔，被证监会处罚的上市公司不会主动赔付受损投资者。索赔项目包括 （高买低卖）投资差额损失 ，以及对应部分的 佣金 和 印花税 ，具体以法院判决为准。目前，按照索赔新规《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》（法释〔2022〕2号）第25条的规定， 投资差额损失的利息部分 已不能再列入索赔范围，2022年多只股票开庭的案件显示，庭审实务中法院对此也已明确。




江苏胜衡律师事务所主任宋联民曾经成功办理的股民索赔案件包括：三房巷 、宝利国际 、亿晶光电 、祥源文化 （赵薇）、贵酒（匹凸匹 、岩石）、抚顺特钢 、中安消 、上海普天 、新纶科技（新纶新材 ）、长园集团 、奥瑞德 、庞大集团 、飞乐音响 、济南高新 、雅百特 、中兵红箭 、中润资源 、延安必康 、香溢融通 、金正大 、围海股份 、东方网 力、雅本化学 、天马轴承、欢瑞世纪 、海越能源 、广东榕泰 、启迪环境 等系列股民索赔案件。可在本官网搜索上述案例。