国瓷材料：2024年盈利增长确定性强，安全边际高

中金化工国瓷材料 ：2024年盈利增长确定性强，安全边际高

🔥2024年和中长期盈利增长确定性高。我们预计4Q23公司盈利环比改善。往前看，2024年开始低轨卫星用陶瓷管壳、华为智能驾驶激光雷达用陶瓷基板等放量，陶瓷基板收入和盈利将实现持续高速增长。四季度800V高压快充新能源车 用陶瓷球订单收入已经快速提升，随着后续粉体产能配套，陶瓷球收入和利润也将迎来快速增长。陶瓷基板和陶瓷球业务将成为公司未来几年重要的增长极。此外，2024年MLCC粉销量继续回升，蜂窝陶瓷业务收入增速有望继续超过50%，口腔材料业务有望回归20-30%的正常增速等，2024年和中长期盈利增长确定性高。

🔥股价回调至员工持股计划价格位置，安全边际高。