泰胜风能：海外海风订单有望从0到

重要❗️关注海风再启动天风电新泰胜风能 ：海外海风订单有望从0到1-1225 $泰胜风能(sz300129)$

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近期vestas中标韩国漂浮式风机订单500MW（V236-15.0MW机组）。作为全球漂浮式风机的领先企业，在手订单持续增长（22年中标韩国1.3GW浮式项目），在跟踪项目韩国9GW（30年之前）。

公司作为维斯塔斯在国内深度绑定的塔筒企业，当前已经通过V236机型的验证，且获取了其10万吨+的浮式塔筒订单，预计25年开始陆续交付。我们参考国内当前已经出口海风塔筒订单的吨净利，假设2000元/吨，则该部分贡献利润2亿。

往后看，亚洲地区，尤其是日韩两国由于自身资源禀赋叠加成本的综合影响，漂浮式风电发展有望快于国内，25年之后明显起量，预计年均新增装机2-3GW，到30年累计装机24.3GW，假设浮式风电占比60%，则对应浮式装机15GW，浮式塔筒规模有望接近100万吨。

🌼投资建议
持续看好公司24年受益于国内海风高增速，25年之后出口海风先发优势及客户优势（深度绑定海外头部主机厂）明显。

预计公司24年国内45万吨+海上、海外陆风40万吨，叠加风场业务合计归母净利润7亿，对应PE 13X，维持重点推荐评级。

同时继续看好两海弹性标的（前期调整到位），重点标的：泰胜风能、大金重工 、东方电缆 、亚星锚链 。