中国重工收到《告知书》，集团解决同业竞争有望加速，多重利好催动板块上行

浙商机械国防邱世梁|王华君 船舶中国重工 收到《告知书》，集团解决同业竞争有望加速，多重利好催动板块上行

事件：
中国重工发布公告显示，公司收到中国证监会北京监管局下发的《行政处罚事先告知书》：经查明，公司未对下属子公司存货在相应会计期间准确计提减值，导致公司2018年、2019年、2020年年度报告存在错报。证监会北京证监局拟决定：对中国船舶 重工股份有限公司给予警告，并处以150万元的罚款；对时任董事长、总经理王良给予警告，并处以60万元的罚款；对时任副总经理、财务总监姚祖辉给予警告，并处以60万元的罚款。

点评：
1️⃣公司表示，对于《告知书》中涉及的前期会计差错事项，公司已于2023年12月12日披露《关于前期差错更正的公告》予以更正；同时公司将以此为戒，提升会计核算水平，夯实会计信息质量，积极维护公司及广大投资者合法权益。我们认为该公告标志着中国重工立案调查事件已近尾声，后期中国重工、中国船舶、中船防务 等央企解决同业竞争、国企改革 提质增效等方案有望加速下达。

2️⃣2023年1-11月全国造船新接订单量6485万载重吨，同比增长64%，占世界总量66%，国际竞争持续保持领先，行业龙头地位稳固。新接订单中油船同比涨幅大，后续油运有望承接集装箱行情，“量价齐升”贡献订单大幅下达。

3️⃣也门胡塞武装控制红海海域曼德海峡，是连接亚洲和欧洲的重要航道；如果后续船舶运输绕道好望角，将大幅增加航行里程及航运成本，造成短期运力紧缺现象，运价及船价有望冲高。

4️⃣克拉克森研究发布《2023年汽车船贸易与海运》报告显示，2023年全球汽车海运量将同比增长17%，而汽车运输船队有760艘400万CEU，仅较2019年增长2%，汽车运输船运力不足导致的运费高企，促使中国汽车制造商考虑使用集装箱船来消化运力需求，进一步推动运价及造船需求上涨。

船舶行业：处于周期景气上升期，2024新船造价有望持续上涨，多家公司业绩弹性大。推荐整船制造企业中国船舶、中船防务 ，及上游核心设备供应商中国动力 、亚星锚链 ，关注中国重工、中国海防 、中船科技 、海兰信 等 $海兰信(sz300065)$

风险提示：航运需求不及预期等