a股历史上第三次史诗级别的捡钱机会来了

a股历史上一共有过两次史诗级别的捡钱机会，第一次是2008年乳制品行业，第二次是2012年的白酒行业。

既然是史诗级别的捡钱机会，就应该至少符合三个标准，第一是回报要足够高，至少十倍以上级别，第二是好选标的，散户也能一下子挑出好公司。

从当年的乳制品和白酒行业，我们来看一下。

乳制品危机

2008年，乳制品行业遇到了灾难性打击，三聚氰胺事件爆发，整个乳制品行业都受到了重创，三鹿集团直接破产倒闭，其他企业也都被波及。

当时所有人都对乳制品行业非常恐慌，似乎这个行业再也不会好起来了，相关公司也被资本市场抛弃，无一例外的暴跌，龙头伊利股价直接从33块跌到6块，跌了80%。

作为行业第一龙头的伊利，此时的市值只有60亿元，要知道，当时伊利光是手里的货币资产，都有超过200亿元，每年净利润也在高速增长中，伊利虽然也被三聚氰胺事件冲击，但相对来说影响比较小，伊利的产品还是靠得住的。

但当时资本市场就是充满了恐慌，机构们一直在抛售伊利，导致伊利股价一跌再跌。

但其实从理性的角度分析，当时的伊利即使马上私有化，六十亿的时候买入也是非常划算的，因为伊利既是行业龙头，手里还有二百多亿货币资产，这几乎算是捡钱的机会了。

这种灾难性事件，很少会改变行业格局，伊利该是龙头还是龙头，进口奶是不可能完全占据国内市场的。

如果当时有人敢于押注伊利，之后几年至少是十倍的回报。

白酒事件

第二次大机会来自于2012年的白酒。

当年的茅台 也是受产品质量问题影响，产品中出现塑化剂，导致资本市场看衰，同时当时叠加的还包括三公消费的影响，当时相关部门严控三公消费，坊间对茅台又是看空，认为这些人不喝了，那茅台就没有人喝了

祸不单行，当时本身市场其实对白酒行业就不看好，认为是夕阳行业，因为年轻人都不喝白酒了，资本市场本身买的就是一个未来，一旦未来的预期没有了，那公司就麻烦大了。

那也茅台历史上下跌最深的一次，股价暴跌70%，连最看好茅台的一些专业投资人和机构，也纷纷抛售茅台股票，茅台的市盈率只有十倍左右了。

但从理性上看，其实茅台还是一家优秀的消费品公司，相比于其他消费品公司，茅台有很多优势，它的品牌护城河很高，有不断的提价能力，同时它不怕存货，因为存货每年都会升值，同时它对上下游的议价能力也很强。

如果当时敢于重仓茅台，那么在之后的七年时间里，回报也是将近20倍。

这就是a股历史上两次史诗级别的机会，这两次机会都有一些共同点。

第一是行业遇到了一些事件的灾难性打击，这会导致行业的价格会严重低于真实价值，股票市场上的机会其实就是来自于这种错误的估价。

第二是行业仍处于高速成长期，如果是夕阳行业，它遭到灾难性打击，那可能再也起不来了，但处于成长期的行业，未来还是可以继续成长，因为行业前景还在。

第三是行业格局已经形成，龙头公司已经非常清晰了，这个好处就是你不用再赌谁是龙头了，一般的成长期行业，很难看出谁是真龙头，而这种已经决出龙头的行业，非常好选公司。

用这个标准其实我们很很容易在a股筛选，就是这两年的医药行业，这也是第三次史诗级的捡钱机会。

医药集采

医药行业从2019年开始，受到了集采的打压，股价一路下跌，大家也是前所未有的悲观，认为这个行业再也没有未来了。

在这个背景下，包括龙头恒瑞医药 在内的医药公司遭到了重创，恒瑞股价从120跌到26，跌了80%，比恒瑞更惨的公司比比皆是。

整个市场对医药行业都非常悲观，似乎这个行业再也没有希望了。

但我们理性分析，真的是这样吗？

a股历来的传统都是喝酒吃药，喝酒不用说了，20年左右已经有一次大牛市了，而医药行业则一直趴在地上，好像不行了一样。

但事实上，我们正处于老龄化加速的时代，每年步入老龄化的人数猛涨，这些人又是整个社会上最有钱的一批人，人到了一定年龄，身体各器官老化病变是正常现象，他们为了保证自己的生活质量，在医药方面一定会有大的支出。

从另一方面讲，我们参考日本，他们在衰退的三十年里，少数保持增长的行业也是医药行业。

同时，很多人对集采的理解也存在偏差，认为集采是要打掉医药公司的利润，事实上药品研发是高投入高风险的，医药公司不赚钱是没钱投入研发的，这关系到民生，同时相关方面还指望医药公司将来走出去参与国际竞争。

集采主要针对的，其实是中间的医药代表代金销售，这些人没有给行业创造价值却拿走了大部分利润，当然该被整治，同时也希望那些只想靠仿制药赚钱的企业能真正投入研发，这才是集采本义。

当然，集采的出现并非一点好处都没有，如果没有集采，很多医药公司已经涨到天上去了，你不可能以这么低的价格买到，比如恒瑞，没有集采，你不可能看到恒瑞跌到二十多块钱。

今年的情况其实也证实了医药行业的机会，指数创新低，但一些优质的医药公司已经开始逐渐走出行情，并没跟指数一起下跌，这还只是开始而已，医药公司一旦涨起来，韧性绝不比白酒差。$天龙股份(sh603266)$