12月20日早热点新闻

一、光伏: 隆基HBC电池创新纪录（只看不动，认识提升就好。）

驱动:2023年12月19日盘后隆基绿能 官微，近日，HBC电池获得27.09%的转换效率，创造单结晶硅太阳能 电池效率的新世界 纪录

HBC:背接触晶硅异质结太阳电池，此次突破利用了全激光图补形化可量产制程工艺

核心工艺: PN 结制备、化镀膜以及金属化栅线

受益环节.相关激光设备，辅材如绝缘胶、焊带、胶膜等

成本:IBC设备预计单 GW 投资额约在1.9-2.1亿元

行业驱动:机构表示，若明年美国光伏组件成本以及贷款利率进一步下降，预计美国光伏项目收益率可提升3-4pct，2024年美国光伏装机可达 45-55GW，同比增长 38%-69%。
二、MR: 苹果 可穿戴或成为明年业务重点

事件2023年12月18日盘中消息，近日一位长期关注苹果的分析师表示，苹果2024年的重点将是可穿戴设备，苹果将推出首款混合现实头显Vision Pro。

节奏:2024年1月MR一代有望正式发售，二代出货量预期有望进一步拔高。MR一代24年出货量预期仅为100万台。机构分析称，预期较为保守，且一代前期备货不足40万台，断货的概率高，进一步刺激市场情绪

相关公司:（如果明日能爆发，亿道就能推升。）

1)设备：

杰普特 (90亿):镜片功能检测设备，二代线价值量翻倍。

荣旗科技 (44亿):镜片外观检测设备。

深科达 (34亿):镜片喷涂设备，MR环节市值最小标的

兆威机电 (141亿) : 精密传动模组，二代有望屈光度调节，价值量提升。

华兴源创 (149亿) : Micro OLED检测设备

博众精工 (146亿) :苹果设备核心供应商，MR组装线独供

立讯精密 (2323亿): 独家整机组装。

赛腾股份 (147亿) :组装设备。

2)内容/服务:

丝路视觉 (35亿) :子公司丝路视创提供AR/VR/MR 综合解决

相关公司：隆基绿能、TCL中环 、爱旭股份 、海目星 、帝尔激光 、连城数控 。

丝路视觉 (35亿) :子公司丝路视创提供AR/VR/MR 综合解决方案。
凡拓数创 ,(37亿):将A、大数据、VR等技术与文创融合产非优品。
罗曼股份 (58亿): 拟收购HOLOVIS，全球顶级IP设计公司给苹果做MR等视觉研发。
恒信东方 (67亿):VR艺术创作/娱乐/游戏/教育
力盛体育 (36亿):VR虚拟赛事场景，推出VR+赛车互动。

三、触觉传感器:人形机器人 另一增量（新增量，是否带动机器的推升，而这里爆发会带动天奇）

驱动: 近期特斯拉 发布Optimus-Gen 2演示视频，聚焦运动与控制，触觉传感器为其核心增量，目前用于机器人的触觉传感器主要包括六维力矩传感器与阵列式触觉传感器 (电子皮肤) 两大类。

六维力矩传感器:主要用于人形机器人的手腕、脚踝、腰部等受力复杂的核心关节处，实现复杂的运动能力。特斯拉在手腕+脚腕设有六维力传感。

《电子皮肤:致力于模拟并超越人类皮肤功能的柔性仿生传感器，能够精确监测各种外部刺激，采用不同的传导方法将外部刺激(压力、应变、温度、湿度和扭曲变形等)转化为电信号为机器人控制系统使用，通常装配于机器人关节、覆盖在手掌表面，根据压力感知原理的不同，可分为压电式、压阻式、电容式等

相关公司:

电子皮肤:汉威科技 (形成“传感器+监测终端+数据采集+空间信息技术+云应用+AI”的系统解决方案，子公司苏州能斯达的柔性微纳传感器目前已在智能机器人领域有明确应用)、奥迪威 (压电式电子皮肤)

六维力矩传感器:吴志机电 (高性能谐波 减速器、六维力传感器)、柯力传感 (多款扭矩传感器、多维力

六维力矩传感器:吴志机电 (高性能谐波减速器、六维力传感器)、柯力传感(多款扭矩传感器、多维力传感器送样试制)温度压力一体传感器: 开特股份 (T链潜在人形机扭矩传感器供应商研安培龙(MEMS压力传感器未来量产)。

MEMS传感器: 芯动联科 、敏芯股份 、赛微电子 、康斯特

MEMS测试设备：燕麦科技

五、MR：24年3C设备强主线，逻辑类似人形机器人，二代出货预期仍未完全price in

核心观点：

1、二代MR出货预期仍未完全price in。市场预期25年二代MR出货1000万台，目前股价仅反应了500万台出货量（500万台出货对应25年PE均为20倍），二代预期尚未完全price in，向上空间十分可观。

2、MR逻辑类比人形机器人。MR供应格局稳固，主要看beta，炒25年二代的预期，有催化就启动。MR二代预计在25年秋季发布会发布，参考每年iphone的节奏，MR二代设备预计在24Q4集中打样，25Q1设备订单落地，因此MR在24Q4前无法证伪。

3、近期催化：24年1月MR一代有望正式发售，掀起全网YY热潮，二代出货量预期有望进一步拔高。MR一代24年出货量预期仅为100万台，预期较为保守，miss概率较低。且一代前期备货不足40万台，断货的概率很高，进一步刺激市场情绪。

相关公司：1、杰普特镜片功能检测设备，二代线价值量翻倍，净利率修复空间可观。2、荣旗科技镜片外观检测设备，公司整体质地优秀，体量小弹性强。3、兆威机电精密传动模组，二代有

相关公司：1、杰普特镜片功能检测设备，二代线价值量翻倍，净利率修复空间可观。2、荣旗科技镜片外观检测设备，公司整体质地优秀，体量小弹性强。3、兆威机电精密传动模组，二代有望屈光度调节，价值量大幅提升。4、深科达镜片喷涂设备，MR环节市值最小标的。5、博众精工苹果设备核心供应商，MR组装线独供。

五、特斯拉+优必选 方向指引：传感器加配有望是提升灵活性+平衡性的关键，下一阶段机器人超额来源有望以传感器为核心

从价值量上看，机器人最核心的“四大材料”仍是电机（空心杯+无框力矩）、减速器、滚柱丝杠、传感器。电机和减速器供应商比较确定，滚柱丝杠和传感器两个环节仍存在较大预期差，是后续机器人板块关注重点。

近期，机器人领域核心变化主要集中在传感器领域，以特斯拉12.13第四次demo视频展示为核心变化，近期优必选在其公开交流中也强调了对于电子皮肤的重视程度，我们认为下一阶段的机器人超额收益，传感器是重要来源：

1、特斯拉：特斯拉本次展示中明确了手部每个手指均会添加触觉传感器，实现抓取鸡蛋，未来一年公司目标为实现穿针；手部传感目前可能包含陶瓷压感+长碳链等两种主要方式，目前以海外供应商为主，未来有望逐步实现替代。#手部传感的优势在价值量并不高 （包含mems在内，我们估计单个机器人1500-2500左右）、但对于提升手部灵巧程度非常重要；与此同时，特斯拉在手腕+脚腕设有六维力传感，以提升整体灵活性+平衡性。

2、优必选：公司重视电子皮肤传感器的使用：人形机器人身上的传感器，一般为超

2、优必选：公司重视电子皮肤传感器的使用：人形机器人身上的传感器，一般为超五类感知，比如视觉、听觉、触觉等，公司认为特斯拉会重点引进该大类传感器，公司也会积极布局。公司目前同时采购了三家头部企业，其也跟中科院一起开发。

3、拓普集团 ：公司12月6日在其发布招聘智能表皮团队，标志着总成厂商开始重视电子皮肤传感器布局。

丝杠：群雄逐鹿阶段已过，与tier1合作的进展是关键！丝杠供应商11月经历了一波密集的“签约行情”，接下来更要重视的是确定性。考虑到丝杠较高的单机价值量，#受到tier1厂商认可并脱颖而出的丝杠公司值得加大重视！ 另一方面，送样阶段各家抢购高端进口磨床、硬车设备是暂时的，但进口设备价格高、交付时间长（一年半以上）#要满足量产需求必须解决设备国产化问题！ 丝杠公司重视北特科技 、贝斯特 ；设备关注日发精机 、华辰装备 、宇环数控 、秦川机床 、同益股份 （惠乐喜乐）等；

传感器：Optimus Gen-2最大增量，第一轮映射行情也值得重视。传感器主要是两种：

1、集成在执行器内部的力/力矩传感；

2、末端的触觉传感器。目前北美机器人的传感器供应商还是以美国、以色列等国家为主，国产

2、末端的触觉传感器。目前北美机器人的传感器供应商还是以美国、以色列等国家为主，国产化还未开始。但一方面传感器价值量很高，另一方面传感器的芯片、架构设计也有很高壁垒，因此国内一些质地较好，布局相关产品的公司都值得重视。力/力矩传感建议关注东华测试 、柯力传感；触觉传感建议关注敏芯股份、汉威科技（能斯达）；芯片设计重视峰岹科技 。

相关公司：

（1）第一梯队：鸣志电器 、绿的谐波 、三花智控 、拓普集团；

（2）第二梯队：北特科技、贝斯特、峰岹科技；

（3）第三梯队：五洲新春 、斯菱股份 、夏厦精密 、大业股份 、同益股份、田中精机 、日发精机；

（4）传感器：汉威科技、敏芯股份、东华测试、柯力传感、奥比中光

十、今日重点关注：

1、摩尔线程首个千卡智算中心落地

事件，2023年12月19日盘后消息，今日摩尔线程公司首个国产千卡千亿模型训练平台一摩尔线程KUAE智算中心在北京正式落地。据称这是国内首个以国产全功能GPU为底座的大规模算力集群。与此同时，摩尔线程还联合其他机构，共同发起并成立了摩尔线程PES-KUAE智算联盟和摩尔线程PES-大模型生态联-盟。

相关公司:弘信电子 、胜宏科技 、和而泰

2、外资:宽立资本进军中国

事件: 2023年12月19日午后消息，管理80亿美元资产的伦敦知名对冲基金宽立资本正计划进军中国市场。
进展
:据悉，宽立资本正计划在上海设立办事处，目标是注册为外商独资企业，满足中国投资者对另类投资的需求，公司计划用量化策略对中国市场挖掘，表明外资对中国市场依然有信心特点，就业绩表现来看，公司的投资策略在熊市中表现尤为成功。近期除了宽立资本，多家其他外资机构如城堡证券也在积极关注进入中国市场的机会。

3、基金: 每天赎回300亿?

事件:2023年12月19日盘中传闻本次指数下跌的直接诱因是三年封闭期的基金打开，基民赎回。根据中信证券 的测算目前每周基

3、基金: 每天赎回300亿?

事件:2023年12月19日盘中传闻本次指数下跌的直接诱因是三年封闭期的基金打开，基民赎回。根据中信证券 的测算目前每周基金规模净赎回0.6%，按照目前基金资产份额来测算的话-对应就是每天大约300亿的净卖出

回应: 2023年12月19日盘后中信证券首席策略分析师裘翔表示，赎回率是调研数据，测算属于编段子行为，中信证券从未进行过测算更没在报告里写过。

今日大盘如预期再一次下探缩量，而明日也是关键点。明日如果能放量反弹就是迎来新的机会。而晚上A50整体出现了反弹，所以明日重点就是看高之后下探了是否反包向上突破10日均线的压力是核心重点，因为19号与20号无法确认，所以只能进一步的观察。而今日也可以判断低点。关键还是看放量到9000亿与北向的流入是核心重点，如果整体就是看多到29号。

   今日延续了板块轮动加快行情，整体的情绪还是冰点，所以比较难做，而WM重点放在了热点价值模式里的，汽车、机器人、MR的思考反而到了验证。而这里的关键核心思考就是未来更大推动性，而下周将打破本周轮动性问题，预期迎来新的核心主线，但也要大环境转好，不然也可能就持续1周就结束的可能性，所以关键还是要看环境好，如果能就有大的推动性，最后一周吃一个满意的大丰收。重点关注：汽车+MR+机器人+华为。

1、小赛：今日延续了横盘，预期只要能横反而是好事，之后看后期突破，而这里的风控点就是看5日与10日均线的支撑不能下破，这个是关键。之后等待26号的到来。

2、天奇：重点看新高的突破是核心，如果能放量突破才有更大的加速的推动性，而上市时间29号，而不能确认的就是

2、天奇：重点看新高的突破是核心，如果能放量突破才有更大的加速的推动性，而上市时间29号，而不能确认的就是他们的合资人形机器人什么亮相，而最迟也是下周，所以整体不破10日均线就是乐观看好，如果下破就注意风控。

$实丰文化(sz002862)$