公司收购托盘子公司股权公告停牌，资产重组增厚业绩！

华达科技 事件点评：公司收购托盘子公司股权公告停牌，资产重组增厚业绩！ $华达科技(sh603358)$

2023年12月18日，公司公告计划通过发行股份及支付现金购买资产，完成收购子公司江苏恒义剩余54.2%股权，子公司股东宁德资本有望上翻股权持股上市公司，利好宁德订单导入，增厚母公司业绩。

华达科技为奇瑞潜在电池托盘核心供应商，主业冲压件asp1500+电池托盘4000元，成长弹性较高。

冲压件纬度来看，年初公司公告成立芜湖产业基金，资本纽带带动公司业务开拓。公司冲压件产能利用率及利润率提升空间较大，以24年50亿收入测算，公司主业有望贡献利润4亿元。

电池托盘纬度来看，公司子公司江苏恒义（目前公司持股45.8%，23年预计贡献公司归母净利0.5亿元）与和胜为电池托盘双龙头，目前具备150万套电池托盘产能，23年收入预计为16亿元，目前公司与宁德合作的麒麟电池对应车型包含极氪 009、小鹏G9以及理想mega等多款热门车型，有望切入智界、mi，伴随客户放量，有望打开成长空间。以24年25亿收入，8%净利率测算，股权全部并表后，归母利润为2亿元。

[礼物]从估值来看，江苏恒义股权并表后，公司23/24年归母利润预计为3.6/6亿，目前102亿市值，对应24年PE为17倍。公司有望成为奇瑞冲压+电池托盘核心供应商，按照25倍+估值测算，公司市值有望达150亿，市值增长空间达+50%，强烈推荐！