1219周二强势股上涨逻辑（3天2板是沾了董宇辉的光）

1、奥雅股份 ：大力开展人工智能相关业务，包括但不限于高端算力租赁、AI技术研发及应用等。拟4.35亿采购128台内嵌英伟达 GPU芯片的高性能运算服务器及配套软硬件。

2、MR：生态版图有望持续完善并迎来快速发展，而与MR产业链相关的芯片、光学、声学、屏幕、结构件、产线设备等多项环节均有望受益。

3、元隆雅图 ：礼赠品行业的龙头，未来的主要增长点IP业务将大量新增2B2C及2C业务，有望提升估值。

本文相关概念和股票：奥雅股份（300949.SZ）、元隆雅图（002878.SZ）、亿道信息（001314.SZ）、恒信东方 （300081.SZ）

本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。

1、奥雅股份：重燃算力热情

（1）大涨题材算力+园林
公司主营景观设计及创意设计，此前称自研LAEngine大模型，表示可以更加精准地理解、识别设计领域的问题，拥有智能快速地搜索资料、生成灵感并进行设计方案的推演与生成等多项能力。
此次股价爆发因公司公告拟4.35亿采购128台内嵌英伟达GPU芯片的高性能运算服务器及配套软硬件。
行情上，公司连续两日20%涨停。

（2）研报解读（东方财富 证券）：全面进军智算市场
①公司大力开展人工智能相关业务，包括但不限于高端算力租赁、AI技术研发及应用等。
软的方面，公司将通过多种人工智能模型与先进技术的融合，建立高效的设计产品生成流程，减少团队在重复性工作中的投入，实现降本增效。
硬的方面，超大规模人工智能模型和海量数据 对算力需求持续攀升，未来五年国内智能算力市场复合增长率达52.3%，公司通过采购高性能服务器进军智算市场。
②公司大力采购高性能服务器，打造数字经济 算力底座。一方面，布局算力有望保障公司主业需求，将算力使用权掌握在自己手里；另一方面，作为行业龙头，可以使更多企业受益于人工智能降本增效，并且提高公司本身盈利能力。
③传统主业困境反转，人工智能算力应用打开想象空间。受房地产、政府采购节奏等因素影响，公司传统景观设计和亲子文旅短期承压，但随着市场企稳、运营占比提升，公司传统业务有望迎来翻转。公司积极探索人工智能领域与主业结合，“算力+应用”兼顾短期盈利和长期空间。

2、MR：7年首款新品终端

（1）大涨题材MR+VR+苹果 产业链
根据此前媒体报道，苹果零售店已经为VisionPro做好了准备，而相关员工培训将于1月中旬进行，目标依然是1月发售设备。
此外近期苹果已于iOS17.2正式版推送空间视频拍摄功能，可通过iPhone拍摄具备景深3D信息的空间视频，并可在后续发售的VisionPro设备上进行观看。iPhone销量有望推动空间视频内容创作。
根据产业链数据，首批备货可能在40万台左右，全年预期在百万台。
行情上，VR/AR/MR头显板块多股活跃。

（2）研报解读（国泰君安 ）：Vision Pro多环节硬件顶级配置，MR生态闭环加速构建
①混合现实技术MixedReality（MR）是虚拟现实和增强现实的结合。从概念上来说，MR与AR更为接近，但受限于AR技术成熟度偏低，MR基本是基于VR技术增加元素。相较VR，MR更多基于现实环境的背景下加入各类虚拟物件和形象的融合，在交互层面强调更多可能性。总体而言，MR技术结合了VR与AR的优势，具备较好的用户体验。
②回顾VR、AR市场表现，VR设备出货量在2020年9月具备较高性价比优势的OculusQuest2发布后迎来了一波高潮，2021全年出货量达到1029万台，同比增长72%，但此后由于内容生态端的不完善导致增长乏力；而AR设备由于尚处技术早期阶段，产品定义和体验仍在探索，因此全年出货量仅有数十万台，但可以发现AR设备的季度出货量正在稳步提升，体现出消费者的接受度也在逐步改善，预计未来5年VR、AR的出货量将分别突破4500、1000万台。
③苹果的MR设备VisionPro可通过调节旋钮获得不同程度的沉浸度体验，用户可以通过眼睛、手势和声音实现与自然的交互，是一款真正意义上实现了虚拟和显示融合的革命性设备。此次新品发布有望加速推动XR产业链的软硬件成熟度提升，并通过未来的进一步的迭代创新激活产业链。
展望未来，伴随着苹果MR产品在成本、续航问题、佩戴舒适度等方面的全面迭代与改善，以及消费电子 头部厂商的积极布局加码，MR生态版图有望持续完善并迎来快速发展，而与MR产业链相关的芯片、光学、声学、屏幕、结构件、产线设备等多项环节均有望受益。


3、元隆雅图：龙墩墩

（1）大涨题材网红+AIGC
公司为礼赠品行业的龙头，基于IP资源设计开发赛事特许纪念品、IP文创衍生品等文化创意产品，目前已签约NBA、环球影业、卢浮宫、TEAMCHINA（中国国家队）等，22年公司曾设计生产冬奥“冰墩墩”大火。
此外公司在互动平台表示，公司通过专利初审的AIGC模型具备文本生成图片的能力，该模型可为用户提供个性化创作工具，大幅提升内容生成和创作效率，能够广泛应用于企业品牌形象创作、IP衍生内容及产品创作、UGC数字艺术创作。
行情上，近期受董宇辉事件影响，IP价值被市场关注，公司3天2板。

（2）研报解读（华金证券）：“大IP+科技”战略带动2C业务快速增长
①公司制定“大IP+科技”五年战略，加大力度布局自创与授权IP。随着IP与特许/贵金属业务的结合，该业务板块已成为持续并快速增长的2B2C+2C模式，与重大赛会活动结合的模式。预计随着IP授权、开发不断深化，特许纪念品及贵金属业务后续会快速增长，毛利率也显著提升，形成未来新的增长点。2024年巴黎奥运会等众多体育赛会，也将对公司业务带来额外提升。
②随着过去三年宏观事件的结束，公司礼赠品（促销品与促销服务）和新媒体 营销业务已快速恢复；叠加IP合作与两项业务协同效应的增加，将进一步提升公司产品与服务的竞争力。
国家持续加强对于礼赠品与营销服务合规、标准化政策要求，也利于龙头上市公司开拓客户，提升市占率。
新媒体营销行业依然维持高速增长，同时叠加AIGC、元宇宙、数字藏品等新的技术形态，预计公司新媒体营销业务仍将维持较高增速的增长。
③公司定增项目预计融资近9亿元，将进一步提升公司研发创新能力；打造智慧中台，实现降本增效与各业务协同的提升，并为公司大IP战略提供更多的资金支持。预计公司2023-25年归母净利润为1.36亿、2.33亿与4.14亿，2024年与2025年利润增速分别为71.1%和77.4%。未来的主要增长点IP业务将大量新增2B2C及2C业务，有望提升估值。
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