0105周五强股上涨逻辑（外来妖股一夜大涨43%，带火了一个板块）

0105周五强股上涨逻辑（外来妖股一夜大涨43%，带火了一个板块）



1、固态电池：大众汽车的电池子公司PowerCo使用Quantum scape固态电池进行耐力测试，结果表明其可实现50万公里的超长寿命，并且几乎不会出现续航衰减。公司股价一夜暴涨43%。

2、AIPC：随着科技巨头纷纷布局，AI PC有望加速渗透，预计2024年中国AI PC新机出货占比将超过50%，2027年中国消费和商用AIPC合计销售额将达2308亿元，2023-2027年复合增速达90.5%，未来可期。

3、天娱数科 ：行业商业化被验证，资产制作+IP运营双轮驱动。

本文相关概念和股票：金龙羽 （002882.SZ）、新纶新材 （002341.SZ）、智迪科技（301503.SZ）、天娱数科（002354.SZ）
本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。

1、固态电池：外来妖股

（1）大涨题材固态电池+锂电池
隔夜电池“妖股”QuantumScape股价飙升43%，据报道，大众汽车的电池子公司PowerCo使用Quantumscape固态电池进行耐力测试，结果表明其可实现50万公里的超长寿命，并且几乎不会出现续航衰减。PowerCo表示，QuantumScape电池“实现了1000多次充电循环，容量仍超过95%”
液态锂离子电池中电解液具备高化学反应活性、易氧化、易燃烧的特点，而固态电池采用固态电解质代替电解液，与液态锂离子电池相比具备安全性优势，且兼容更高比容量正负极材料，进一步增加电车续航里程。
行情上，德福科技 此前与赣锋锂业 存在固态电池领域合作，金龙羽固态电解质、半固态电芯已进入中试试验，板块等多股涨停。

（2）研报解读（中泰证券 ）：产品循环数据较好
①QS为在美上市的固态电池企业，其于22年12月向大众等车企送样交付一批固态电池进行测试，截至目前循环超1000次，续航超50万公里，且容量保持95%。该固态电池为公司第一个商业产品QSE-5，负极为锂金属，电池由24层极片组成，容量为5Ah，测试标准采用0.33C的充电速度以及0.5C的放电速度，充放电深度达到100%。
②公司启动对下一代快速电解质层热处理工艺设备的工艺验证，生产效率有望提高3倍，有望在2024年用于B0样生产；同时，产线自动化设备在三季度也进行了交付安装和调试，有望提高产线自动化程度。除大众等主机厂外，QS与一家全球领先的消费电子 公司签订了技术评估协议，拓展产品在消费电子的应用。
③展望2024，产品性能将在B0样和公司首个商业化产品QSE-5再度实现升级：结构与A0样类似（24层），但将采用更高负载的阴极更高效的封装（集合软包、方形设计，包括刚性框架和柔性外层，运行极片在限定的框架内膨胀收缩），实现更高的电流密度和空间利用率。
④国内来看，宁德时代 积极布局固态/凝聚态电池，卫蓝成功提供量产装车示范作用，清陶10GWh产能接近预设落地节点，半固态电池规模化装车有望加速。相关标的：上海洗霸 （固态电解质，送样龙头客户）、金龙羽（LATP）、三祥新材 （锆基、卤化物固态电解质）等。

2、AI PC：巨头ALL IN

（1）大涨题材笔记本电脑+人工智能
4日微软 宣布将于Windows键盘上添加专属AI键，用于激活Copilot服务，该变化为94年微软为键盘添加Windows键以来，键盘布局首次发生变化。
微软表示，在新的一年里，（PC）将迎来一个重大转变，即走向更加个人化和智能化的计算未来，人工智能将从系统、芯片到硬件无缝融入Windows。
据悉，首批配备AICopilot键的PC将于下周在CES2024上亮相，并将于2月底上市，包括即将推出的Surface设备。
行情上，智迪科技等业务包括键盘研发，今日涨停。

（2）研报解读（开源证券、国联证券 ）：供需端双击推进AIPC产业发展
①AIPC的可行性：处理器已经就绪。英特尔 、AMD、高通 等处理器全球龙头均已推出AIPC相关产品计划，苹果 最新M3系列芯片也采用全新图形处理器架构，引入增强型神经网络引擎。2023年12月14日，英特尔推出基于MeteorLake架构的英特尔酷睿Ultra处理器，采用英特尔首款集成神经处理单元(NPU），可在PC上实现高能效的AI加速和本地推理。从极客湾跑分结果来看，英特尔酷睿Ultra处理器核显GPU和续航能力显著提升。
②AIPC的必要性：提高生产力。微软进行了一项调查，发现随着数据、信息、互动的频率越来越高，工作节奏呈现指数级增长，导致企业和员工都背负了很重的负担。AI大模型的出现有望解决数字债务，未来员工需要学会如何同AI一起工作。而在AI普及之后，单纯依赖云端AI就会变得昂贵、复杂且不安全，出于隐私、延迟、成本等方面的考虑，AI本地化的重要性愈发凸显，AI大时代需要云端、边缘端、本地相结合的混合计算架构。
③2024年或成为AIPC元年，PC销售有望量价齐升。随着科技巨头纷纷布局，AIPC有望加速渗透，根据IDC报告，预计2024年中国AI PC新机出货占比将超过50%，AI PC有望迎来发展元年。在AIPC拉动下，消费市场将缩短换机周期、商用市场将加速智能化转型，PC销售有望量价齐升。根据IDC数据，预计2027年中国消费和商用AIPC合计销售额将达2308亿元，2023-2027年复合增速达90.5%，未来可期。

3、天娱数科：行业商业化被验证

（1）大涨题材虚拟数字人 +ChatGPT
小冰公司4日宣布，已于去年12月成功获得“小冰大模型”国内备案。结合此前在日本等海外官方评测中蝉联多个榜首的“Rinna大模型”，小冰已悄然实现不同参数规模和用途的自研大模型产品落地，部分完成新范式商业化验证。
其表示了多款产品合作，包括：小冰克隆人测试期顺利结束，头部创作者实现个人AI年化收入百万；小冰数字员工升级为小冰大模型数字员工；小爱同学、OPPO等合作伙伴平台。
行情方面，天娱数科旗下元境科技和元圆科技分别卡位数字人资产制作+IP运营，今日涨停。

（2）研报解读（华福证券）：资产制作+IP运营双轮驱动
①需求+技术+政策驱动，数字人行业成长空间大。
1）需求端：B端客户需要数字劳动力降本增效，C端客户期待通过数字人实现数字分身与智能服务。目前数字人需求市场多面向B端，ToC领域处于起步阶段，市场潜力大。据中商产业 研究院预计，2030年中国数字虚拟人整体市场规模将超过2700亿元。
2）供给端：技术进步驱动数字人应用场景拓展，使用门槛降低将促进UGC。技术进步推进数字人应用场景向智能交互方向拓展，技术发展将降低生产成本和使用门槛，进而促进UGC发展，拓宽C端市场，促进数字人迈入消费级，带来新的市场增量。
3）政策端规则明确+政策助力，数字人行业大盘有望加速增长。随着规则的明确和政策的支持，数字人市场需求和产业规模将继续扩大。
②技术壁垒是公司业绩长期驱动力 。短期看好资产制作端：自研技术进步+接入大模型带来数字人生产使用门槛降低，成本价格螺旋降低抢占市场份额;长期看好IP运营端：IP矩阵的丰富和免费使用打造UGC生态，拓展C端市场。
1）技术壁垒布局数字人全产业链，掌握数字人全链路核心技术。数字人产业链中，公司旗下元境科技和元圆科技分别卡位数字人资产制作+IP运营，并通过合作银牛微电子触达基础层，实现软硬结合技术互补。公司已有部分产品达到L4级数字人，拥有技术壁垒。公司持续增加研发投入，数字人业务人才储备丰富，掌握多项自研核心技术，搭建光学动捕棚积累数据，持续保障技术优势。
2）资产制作AIGC+软硬结合，降低数字人生产成本和使用门槛。元境科技打造了元享和元趣两大平台，分别作为一站式低门槛的3D数字内容创作平台和2D数智人AI内容生成工具，赋能3D+2D数字人生产。合作银牛微电子，软硬结合打通数字人生产运营全链路，不断降低元宇宙进入门槛，丰富数字人应用场景。
3）IP运营丰富IP矩阵拓展场景，开放自有IP将打造UGC生态。成功运营了天妤等50+虚拟IP，布局多行业赛道。一站式定制模式抢占市场，整合抖音、快手等平台资源提升IP运营能力，着力赋能直播电商等领域拓展应用场景和新业态。公司计划免费开放自有IP做UGC社区，提升虚拟人IP价值和商业模式。

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