船舶制造行业重点推荐

中信机械船舶制造行业重点推荐

#造船业维持高景气度： 2023年以来新船价格涨势喜人，目前Clarksons新船价格指数达177.08点，同比上涨9.6%，较年初上涨9.4%，较2020年价格底部上升41.6%。截至2023年12月1日，2023年1-10月全球新船订单1011.65亿美元/36.5百万CGT，其中中国新船订单540.37亿美元/21.2百万CGT。以金额计，中国新船订单市场份额占比为53.4%；以CGT计，中国新船订单市场份额占比为58.1%。目前全球船厂在手订单覆盖年数为3.62年。

#活跃船厂数量继续下降： 截至2023年12月1日，全球活跃船厂数量（至少有一艘1000+GT在手订单的船厂）为366家，较2022年底下降49家，中国活跃船厂数量158家，较2022年底下降36家。全球在年内至少接获一艘1000+GT订单的船厂数量为164家，较2022年底下降98个，中国为82家，较2022年底下降61家。

#核心观点： 整体来看，目前船价、在手订单、新船订单三个指标保持健康，后续船舶系股价的催化因素主要为业绩的释放以及南北船合并进展，目前来看压制因素有望逐渐释缓。展望2024年，航运业脱碳政策法规将进一步趋严，叠加油轮、散货船进入新一轮替换周期，正将此轮造船周期推向2030年乃至更长时间维度。我们继续看好船舶制造板块，重点推荐中国龙头船企#中国船舶 、 中国船用动力设备龙头#中国动力 、 中国锚链龙头#亚星锚链 。 $亚星锚链(sh601890)$