2024，慢就是快

601127 继续持续，但已减至半仓。

只关注自己认定的主线。破5日线即减，破20日即空，不追其它短线热点。
目前关注人形机器人和出海。

赛力斯的业绩逐月加速改善，预期这个势头至少能持续保持到本年度结束。
M8预期年末会推出，在此之前赛力斯没有实质性风险。

压制股价的因素：

长期因素：
代工厂的标签（不管是不是一部分人的偏见，但市场对这一点很能达到共识，短期内赛力斯即使做得更好，资本市场给它的定位就只是一家优秀公司，难以像宁德时代、比亚迪一样实现向卓越公司的转变，成为万亿市值的公司，长期估值压制在在5000亿以下）
短期因素：
1、定增压制股价；
2、销量和新增订单无法缩小与理想的差距；
3、非HS300标的影响公募基金对它的配置。

目前看以上2个短期因素的压制有到逐步解除的迹象。

如果市场配合，赛力斯随时有可能发动一轮攻势，将市场推上2000~3000亿一带。

当然也有可以要一直等到春节前后。

A股久病如抽丝，监管上难以解决深层次的利益输送和利益冲突的问题，投资者信心难以恢复。
经济长时间萎靡不振，高房价耗尽了一家几代人的积蓄，民众哪来可用于股票投资的闲钱？即使有，也不愿意投资于A股，因为输怕了。

休养生息需要时间。
市场出清也需要时间。

601127 的持股逻辑弱化：１）中报业绩明显不及预期；２）新增订单乏力；３）华为的战略日渐清晰，市场预期问界的权重被弱化。

减了一半的仓位。

601127 赛力斯再次冲上100，希望是新的起点，而不是又一次反弹的终点。

公司股票长时间持续大幅下跌，其内在原因通常可以划分为两类：
1、公司经营上出现重大问题，导致其在行业内的竞争力相对下降；
2、行业出现重大问题，行业需求不再增长甚至萎缩，或者行业大周期向下；

应回避在任何时点买入第1类公司。而应在行业的至暗时刻勇敢买入第2类公司，前提是确认这家公司的行业竞争力还在，策略是耐心等待，行业供给出清，需求回暖。

人生有高潮低谷，强者自强不息，就还有未来。股票（公司）亦然。

601127 受华为新订单表现不如预期、余承东岗位变动，以及低价增发收购超级工厂等利空的打击，连收三支阴线（最高103跌至86），同期蔚小理均录得今年最好周涨幅。

其实，当好消息将尽的时候，就是云坏消息的开始，即所谓的周期和钟摆。

增发价66.39元，现价的77%，接近80%，并没有明显偏低。

HW宫斗上不了台面的，影响不了公司的战略方向和用人标准，会一如既住加大对车厂的扶持，引领中国智能驾驶的未来。

样本间还没做好，华为就急着开卖？

结论：加仓做T降低成本的好窗口期，时间不超过2周。
拭目以待。

A股历史上总共出过三次的“国九条”。

第一次是2004年01月31日《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，核心主题是国有股份改革（股权分置)，后面的炒作主线也围绕着股权分置改革的核心标的。

第二次是2014年05月09日《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，核心是发展多层次资本市场，发展多层次资本市场本质就是要搞更我的资金支持企业，放开融资融券，全民加杠杆，结果是快速催生一轮杠杆牛市 ，过把瘾就死了。

第三次是2024年04月12日《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，核心是规范监管+发展高质量，何为高质量，个人的理解就是今后市场只支持守规矩重回报的上市公司，加强退市，推进资本市场供给侧改革，向成熟的有效率的市场（标杆就是美国股市）靠拢。

新国九条毫无疑问将对未来3~5年A股的发展方向将具有指导性的意义，这一次在A股会催生什么样的主题机会？

纯属臆猜。

1）股息票，即具有持续高分红能力的行业龙头企业（如电力、家电、基础设施等，银行保险这类不太符合时代主题）。
2）科技蓝筹，如宁德时代这种新兴行业市占率高、现金流好、有一定的持续分红能力的行业龙头公司。
3）新质生产力的新星，研发占比高，营收快速增长，有核心技术。

A股炒小炒新的时代真的逐渐远去了。

走势看AI算力存力应用炒概念阶段已经结束，下一步主耍看应用落地。

中国汽车行业佷卷很明确，智能驾驶加速渗透也很明确，中国AI应用第一落地场景是智驾终成共识。

赛力斯仍然是绕不过的标的，虽然它有不少硬伤。

今天账户出现年后第一次大幅回撤，赛力斯最近步履蹒跚，可能是短期获利盘太多了。
需要有强力资金重新进场引导。

年后大盘强力反弹持续了近一个月，点位并连3100点都没有突破。

相信一切才刚刚开始。

逻辑最好的仍然是智能汽车板块。