50ETF期权的交易模式是什么？

50ETF期权的交易模式可以简单的分为方向类、时间类以及特朗普组合类，这三种模式下再细分为不同类别进行交易。本文来源于摆渡：期权懂 $华夏上证50ETF(sh510050)$


50ETF 期权的交易模式是什么？
期权方向类模式
期权的方向类模式是根据标的方向行情，低买高卖期权合约专区差额。
1、以期权合约的价格的内部结构分类
首先根据期权价格（权利金）的内部结构，期权的方向类模式可以分为内在价值、时间溢价（时间价值）两种细分方式操作。
实值期权时，一般押对了方向就盈利了，押错了就亏损了。而虚值期权或平值期权的情况较为复杂，押对了方向不一定盈利，也有可能是巨大盈利，押错了也不一定亏损，也有可能巨亏，具体合约要具体分析。
2、以期权合约交易方式分类
以期权合约交易方式分类，期权的方向类模式可以先低买后高卖、先高卖再低买（类似于股票融券业务先卖出再买入）两种细分方式。
3、以标的具体方向分类
以标的具体方向分类，期权的方向类模式可以分做多、做空两种细分方式。
期权的时间类模式
期权的时间类模式是根据时间的衰减，低买高卖期权合约赚取差额。
1、从期权合约的价格的内部结构角度
从期权合约的价格（权利金）的内部结构角度，期权的时间类模式仅可以通过期权的内部结构中时间溢价方式操作，与内在价值无关。
2、从期权合约交易方式角度
从交易方式角度，由于时间是不断衰减的，期权合约价格（权利金）中的时间溢价和期权合约价格是不断减少的，那么交易方式仅先高卖再低买方式操作。
3、以标的具体方向分类
期权的特朗普组合类模式
期权的方向类和时间类模式分别偏重于方向因素和时间因素，它们有一些的中间过渡模式，偏重于时间因素留一点方向敞口，而且符合目前上交所关于组合策略的规则。
1、从期权合约的价格的内部结构角度
虚值期权或平值期权，或者一个组合对冲了内在价值，仅剩下时间溢价部分。
2、从期权合约交易方式角度
从交易方式角度，由于偏重于时间因素，随着时间不断衰减的，期权合约价格（权利金）中的时间溢价和期权合约价格是不断减少的，那么交易方式仅先高卖再低买方式操作。
3、以标的具体方向分类
50ETF期权交易技巧
虽然深度虚值期权低权利金，高杠杆的特点很吸引人，但如果投资者对方向的走势判断错误，做反了方向，就会面临亏损。所以要谨慎购买深度虚值期权。特别是新手投资者，一般是不建议购买的。
50ETF期权交易涨跌幅限制
认购期权的涨幅限制：认购期权最大涨幅=max{合约标的前收盘价0.5%，min[(2合约标的前收盘价-行权价格)，合约标的前收盘价]10%｝。
认沽期权的涨幅限制：认沽期权最大涨幅=max{行权价格0.5%，min[(2行权价格-合约标的前收盘价)，合约标的前收盘价]10%｝。
认购期权、认沽期权的跌幅限制为：合约标的前收盘价10%。
50ETF期权开仓限制
1、新开立合约账户投资者，权利仓持仓限额为20张，总持仓限额为50张，单日买入开仓限额为100张。
2、合约账户开立满1个月且期权合约成交量达到100张的投资者，权利仓持仓限额为1000张，总持仓限额为2000张，单日买入开仓限额为4000张。
3、风险承受能力较强，期权合约成交量达到500张且在证券公司 托管自有资产余额超过100万的客户，权利仓持仓限额为2000张，总持仓限额为4000张，单日买入开仓限额为8000张。