12月12日早热点新闻

一、多模态: OpenAl或将于本月底发布GPT-4.5

驱动: 近日谷歌的多模态Gemini上线后，社交平台X用户近日发帖表示，OpenAl或将在12月底前发布GPT-4.5，并表示OpenAl的竞争对手Anthropic可能也会在本月内发布多模态模型

算力需求:作为多模态大模型，Gemini可以同时识别和理解文本、图像、音频、视频和代码五种信息，算力需求也就远高于纯文本模态。虽然没有正式公布，但根据内部消息，Gemini有万亿参数，训练所用的算力甚至达到GPT-4的五倍。

OTPU:谷歌把单个能力很强的GPU换成多个专用能力的TPU通过增强TPU之间的连接来实现整个集群的威力。V5的训练性能是V4的2.8倍，内存带宽提升3倍，芯片间互联带宽翻倍，达到4.8Tbps，同时，v5p单个POD中的芯片数量翻倍，达到8960-红颗，又一次利好HBM/先进封装。

竞争路线:现阶段大语言模型的竞争已经非常激烈，在OpenAl的技术方向引领下，目前语言模型的技术路径基本只有1EIHGPT这一条路，而多模态方面，没有一家绝对领先，因此下一阶段的重点攻克方向必然会是多模态技术，映射到A股就是

竞争路线:现阶段大语言模型的竞争已经非常激烈，在OpenAl的技术方向引领下，目前语言模型的技术路径基本只有1EIHGPT这一条路，而多模态方面，没有一家绝对领先，因此下一阶段的重点攻克方向必然会是多模态技术，映射到A股就是万兴科技 、当虹科技 (视频)、网达软件 以及视觉中国 (图片)等。

应用落地: Gemini分为三个不同大小的版本，其中Nano主打手机等端侧部署，下周三就会率先在Pixel 8 Pr上体验，A多模态技术有望带动游戏、社交、教育、医药等领域应用落地，商业化增量空间或将不断打开。据市场分析机构IDC最新报告显示2022年全球A1应用软件市场规模为640亿美元不预计到2027年将增加到2790亿美元，复合年增长率(CAGR)为31.4%

相关公司:

多模态AI产业链包含模型训练、通用大模型、垂直大模型等环节

模型训练:海天瑞声 、科大讯飞 、云从科技 、汉玉科技、拓尔思 、云从科技等:
通用大模型:科大讯飞、昆仑万维 、三六零 、云从科技、拓尔团

垂直大模型:苏州科达 、声迅股份 、大华股份 、佳都科技 、万兴科技、因赛集团 等。

重点关注:网达软件(AI抠图嵌入视频图文)苏州科达(多

相关公司:

多模态AI产业链包含模型训练、通用大模型、垂直大模型等环节

模型训练:海天 瑞声、科大讯飞、云从科技、汉玉科技、拓尔思、云从科技等:
通用大模型:科大讯飞、昆仑万维、三六零、云从科技、拓尔团

垂直大模型:苏州科达、声迅股份、大华股份、佳都科技、万兴科技、因赛集团等。

重点关注:网达软件(AI抠图嵌入视频图文)苏州科达(多模态大模型已初具雏形)、声迅股份(多模态算法上有长期积累)、盛视科技 (孵化类Chatgpt应用)、昆仑万维(多模态能力突出)、万兴科技(天幕多媒体大模型)、因赛集团(多模态巴应用于业务场景)、拓尔思(康养大模型)、捷成股份 (AIGC一键成片系统)、新大陆 (紫东太初多模态大模型)

二、煤炭: 大范围寒潮再上线

驱动: 2023年12月11日盘后消息，中央气象台预计13日起大范围雨雪+寒潮再上线，华北等地低温具有极端性

煤炭影响:机构预计，该寒潮影响范围大、降温幅度大，包括主产地、最远广深都大幅降温，动力煤需求增加、供给受限(运E矿aEh焦煤供给受到影响(蒙煤运输) 。整体看，预计12月煤价支撑显著，如果寒潮强度和时间超预期，煤价上涨空间有望打开。

供需:年末安全形势紧张，煤炭供应持续收紧，煤价整体维稳。

相关公司:

稳健高分红:中国神华 ,

业绩弹性：广汇能源 、晋控煤业 ;

冶金煤:潞安环能 、淮北矿业 。

三、XR: Vision Pro发售临近，关注MR机会

事件:据媒体近日报道，苹果 MR终端Vision Pro将于2024年1月正式发售(原先有预期3月发售)，首发北美，定价3499美元起。

销量预期:根据界面新闻报道，苹果公司将于12月正式量产第I代VisionPro，首批备货40万台，2024年销量目标100万台第三年达到1000万台。Apple Vision Pro目前成本1700美元左右。
另据报道，苹果供应链已在开始准备第二代Vision Pro的生产计划。第二代Vision Pro将有4款机型，其中2款已经确定: 一款将与第一代一样针对高端市场，另一款为平价版。按照当前进度第二代Vision Pro最快将在2025年下半年推出。

相关公司:

苹果产业链:杰普特 (独家为A客户提供镜片环节的成像畸变检测等)、立讯精密 (独家整机组装)、华兴源创 (Micro OLED检测设备人公兆威机电 (瞳距调节)赛腾股份 (组装设备)等

Meta产业链:长信科技 (显示模组)、歌尔股份 (整机组-红装)三利谱 (光学膜材贴合)。

六、今日重要事件：

1、折叠手机: 三季度销量环/同比大增

驱动: 2023年12月11日盘后消息，机构数据显示，2023年第三季度公中国市场折叠屏手机销量达198万部，同比增长175%，环比增长70%。

相关公司:东睦股份 、悦安新材 、维信诺 、汇顶科技 等

2、新能源汽车: 明年国内渗透率有望冲击40%

事件:2023年12月11日盘后消息，中国汽车工业协会在北京召开“2024中国汽车市场发展预测峰会

重点:中汽数据乘用车研究室主任陈川表示，预计2024 年汽车市场总体销量将达到 2580 万辆，同比增长4.4%，其中乘用EIIE车增速是 3.2%，商用车增速 13%。新能源汽车明年有望冲击40%的渗透率

3、光刻胶: 日本光刻胶大厂计划提价，增幅约10%-20%

事件: 2023年12月11日盘后消息，据韩媒报道书业内人士透露，日本住友化学子公司对韩国半导体企业表示，由于原材料和劳动力成本上涨，拟提高氟化氮 (KrF) 和L线光刻胶价格，增幅因产品而异，约为10%-20%。KrF光刻胶属于高端光刻胶是未来国内外厂商的主要竞争市场之一。

相关公司:晶瑞光电 (KrF光刻

相关公司:晶瑞光电 (KrF光刻胶技术突破)、上海新阳 (KrF光刻胶销售)、八亿时空 (KrF核心材料)

艾森股份先进封装用光刻胶国内唯一量产企业。光刻胶及配套试剂占营收比近20%。IPO募投南通工厂扩产光刻胶2000吨，配套试剂4100吨

彤程新材 Krf光刻胶批量出货，Arf送样，预计24年出货量有望提升

七、润达医疗 ：B端加速落地，C端未来可期

1、事件：12月9日， 在广东东莞举办的2023华为云数字健康创新高峰论坛上，《城市智慧医疗云解决方案》白皮书正式发布。该白皮书由华为云联合润达医疗共同打造；12月9日，在以“健康普惠 数智同行”为主题的2023华为云数字健康创新高峰论坛上，柳药集团 与华为云计算有限公司（简称：华为云）、上海润达医疗科技股份有限公司（简称：润达医疗）签署全面合作协议。

2、盘古大模型为基，润达数据助力模型专业化应用。智慧医疗云方案结合智慧医疗的创新能力，为医疗机构提供了一系列的智能化解决方案，例如大模型辅助临床决策、大模型辅助患者服务、大模型辅助科研、大模型辅助医院运营管理等，润达医疗提供数据治理能力，辅助临床决策、智慧的患者服务，以及智慧的科研辅助的智能诊疗产品“良医小慧”就是在华为云医疗健康解决方案助力下的一个有益探索。我们认为此次华为云联合润达医疗共同发布城市智慧云解决方案，有望进一步加速B端商业模式落地。

3、通过“智慧医疗云”赋能药店，有望打通C端，提升使用体验。柳药与华为云、润达医疗的合作，将通过“智慧医疗云”赋能药店，应用智慧检验、智慧随访、

3、通过“智慧医疗云”赋能药店，有望打通C端，提升使用体验。柳药与华为云、润达医疗的合作，将通过“智慧医疗云”赋能药店，应用智慧检验、智慧随访、智慧患教、数字人 健康宣教等AI场景，为药店终端客户提供检测报告辅助分析、数字化陪护疗养、个性化健康管理等增值服务，推动公司互联网医院、处方共享、实体药店服务有效衔接，实现从预防诊疗到用药康复全病程的一体化智慧管理，助力提升诊疗康复效果和居民自主健康管理水平，形成一站式“医+药+健康管理 ”全生命周期服务闭环。我们认为通过打通药店合作，有望加速润达C端渗透，提升用户活跃，或将实现2B向2C自然过渡。（这个和我们上个月的商业模式思考，如出一辙，而这个才是有更大的前景性和价值，中国3A医院总床位才700万，未来更大的应该就是药店和网络云。）$苏州科达(sh603660)$