2023-12-10

大盘成交额9617亿，较上日增加1467亿，大盘放量，主要来自CPO的权重板块，上涨指数2969，0.11%，大量连续三天收红十字。

一、板块前10，CPO第一，其中通信网络设备器件、F5G、集成电路封测、光学元件、通信设备均跟CPO相关，其上涨原因如下：
（1）12月7日AMD在 “Advancing AI”活动上正式推出了AI GPU加速器Instinct MI300 X和全球首款数据中心加速处理器AU Instinct MI300A，为算力市场提供补充；
（2）由于Pika的热门应用，大模型的迭代周期将不断加快，算力资源仍然紧缺，对算力的需求将保持强劲。以GH200和B100为代表的下一代GPU对网络带宽需求大幅提升，而1.6T光模块加速发展，将缩短升级周期，进一步提升高速光模块市场空间；
（3）北美下游云厂商陆续披露2024年资本开支及订单需求，预计1.6T光模块加速发展，将缩短升级周期，进一步提升高速光模块市场空间。
—CPO（Co-Packaged Optics）是一种新型的光电子集成技术，也称为共封装光学。它将网络交换芯片和光模块共同组装在同一个插槽中，实现芯片和模组的共封装。这项技术通过缩短交换芯片与光引擎之间的距离，提高电信号在芯片和引擎之间的传输速度。这不仅可以减小尺寸、提高效率，还能降低功耗。


—CPO在光通信、传感器、光电显示等领域具有广泛的应用前景。在光通信中，它可以用于高速数据传输和光纤网络设备；在传感器领域，它可以用于实现高灵敏度和快速响应的光学传感器；在光电显示领域，它可以用于提供更亮、更清晰的显示效果。CPO市场前景潜力巨大，据行业数据显示，未来预计CPO的发货量将从2023年的5万件增加到2027年的450万件。



—光迅科技 ：主要从事光通信领域内光电子器件的开发及制造；
—中际旭创 ：全球领先的光模块解决方案提供商，2021年全球光模块供应商TOP1；
—天孚通信 ：光纤连接细分市场龙头；
—新易盛 ：领先的光模块解决方案与服务提供商。

（二）MR板块：MR混合现实是基于VR和AR技术发展而来，因此我们先了解 VR、AR、MR 这三个词的概念。
—VR（Virtual Reality）虚拟现实，简单说是创建一个完全虚拟的环境，这个环境是独立于现实世界的虚拟空间。虚拟世界要被看到就需要有显示设备，那就是 VR头显，但是佩戴 VR 头显体验，外人是无法知道体验者看到的虚拟世界。通过程序开发，体验者是可以与虚拟环境进行简单的操作交互。通常见于 VR视频、VR游戏、VR教育培训等商用场景；
—AR（Augmented Reality）增强现实，如果说 VR虚拟世界与现实完全割裂，那么AR增强现实就是虚拟和现实的一次简单交融。当然如果要显示是离不开屏幕显示设备：AR眼镜、甚至手机、电脑等带有摄像头的显示设备都能实现，AR技术能处理现实的三维环境信息，同时定位使用者以及虚拟物体在该空间所处的位置，让虚拟物体呈现在镜片上就如同出现在真实空间中一样；

—MR（Mixed Reality）混合现实，更接近于AR的概念，不同之处在于空间定位及虚拟物体的真实性做得更好。AR眼镜中的虚拟物体是会跟着使用者一起移动的，但是#MR#眼镜中的虚拟物体是固定位置，即MR能实时计算虚拟物体与使用者在真实空间中的定位，另外AR设备是基于二维显示器呈现虚拟物体，而MR设备屏幕上的信息直是接像视网膜投射4维光场，真实度是不一样的。目前MR主要用于B端工业、医疗和教育，解决远程协作、提高运营效率、减少企业成本。
—板块上涨原因如下：消息面上，苹果 MR终端Vision Pro即将于2024年初正式发售，日前京东 等电商网站已上架部分预售信息，尽管以第三方店铺为主，但仍为苹果MR市场关注度持续提升提供充分动力。

（三）个股连板高标断板，尤其是华为周期高标股退潮明显，文一、圣龙、东安。传媒板块中广、天威跌停（监管），龙头龙版传媒 大跌-6%，引力传媒 因有AI概念，若转墙涨停。现在处于老周期退潮，新周期探索期，CPO周五大涨，看周一是否持续，CPO大盘股多，板块上涨必须大盘量能配合，其次，由于监管加强，连板受限，有相对大的可能走趋势，那么CPO就很大的延续性。

顺一下华为周期后发展：华为周期开始退潮开始，短剧概念上涨以及传媒，接着Pika事件发酵，AIGC应用开始上涨（这里面有很多股票跟短剧、传媒叠加，不是很好区分，交融明显），接着谷歌发布大模型，多模型概念出现，推动了多模型概念和算力的发酵，也就是我们看到的周五板块表现。后面多模型和算力是否延续不知，个人看好延续，尤其是多模型，多模型出现是一个新的里程，会改变生活、工作，但具体怎么发酵，先发酵哪些小板块未知（光模块、算力、5g、多模型、多模型应用......)，后续观察各上涨板块之间的关联性。

（四）个股分析：
—东安和惠发：周三东安和惠发均跌停，上一篇从盘口竞价上看，为什么惠发会反核。今天从其他维度看看：东安和惠发是当时大家期望最高的跨年龙，惠发反核成功原因有三：第一东安代表华为汽车，这个周期已经退潮走弱了，惠发属于新出现的消费龙头，板块较华为退潮板块好；第二：从预期差看，多数人看好东安，惠发反核预期差更高。
—网达软件 （多模型），烂板、、放量突前高平台
—亚威股份 （存储芯片+光刻胶+工业母机）：未动，平量上涨，周五的开盘一直到10点半的盘口走势，就是具备冲高的预期，10点半跳水了，不知道是不是有资金跑路，一直维持在O轴附件，2点开始拉升，尾盘收回2.84%（这时间点一个一个卡得厉害）。周一操作：题材不在主线，但不管是大模型还是cpo的发酵都少不了芯片，但能不能发酵到这个深度也不知道，还是保持放量上涨就拿；

—恒为科技 ：未动，因为CPO带动，周五放量收4.13%，对他一直有预期；
—中文在线 ：上一波炒作题材是因为短剧，但周五短剧和传媒都回调下跌，早盘受天威和中广跌停，早盘开盘下杀8个点，随后翻红，尾盘跌1.38%。短剧这个题材我个人是看好的，AIGC的应用也有利于短剧的发展。

等明天！