新周期，新主线

历时四个多月的华为周期正式结束，新周期行情正式开始。
华为周期最后一个补涨梯队长安汽车 和东安动力 已经出现明显的负反馈走势，正式宣布华为周期结束。
反之，在指数周四走出止跌形态之后，周五放量反弹确认指数正式止跌，共振的是低位的AI方向，正式宣布新周期开始。

其中算力和新发酵的多模态最强，应该是新周期的两个主攻方向。

当然，这里我们还需要清楚两点。
一点是AI作为上半年炒作过的的主线题材，题材逻辑和炒作逻辑大家非常清楚，逻辑最硬的方向会成为资金的首选。
上半年AI刚开始炒作的时候，资金对产业链认识不足，率先炒作了有消息面刺激的大模型，随之炒作了应用端的一些方向。

但是随着炒作时间的推移，资金对产业链的认识逐渐加深，市场最后的落脚点选择了逻辑面最硬的CPO方向。
所以，AI炒作的高潮是以CPO方向的华西股份 一字板加速和中际旭创 大幅上涨来完成的。
但是回到现在来看，谷歌多模态AI的发布之后，资金虽然选择炒作了直接利好的多模态AI和逻辑最硬的CPO方向。
但从强度来看多模态AI的强度明显不如CPO方向，最明显的案例是信雅达 作为多模态AI的高辨识度个股，周五多模态AI全线爆发的时候并没有走出弱转强的行情，而是跟随高标走负反馈行情。
虽然这与信雅达启动于老周期的出身条件有很大的关系，容易受到老周期高标负反馈的影响，但我更认为资金多多模态AI逻辑的认可度不高所致。
所以，从这个逻辑来看，接下来的重点应该还是逻辑面最硬的算力，其中阉割算力，服务器 ，国产算力芯片和CPO这几个是核心。
二点是AI作为上半年的主线题材，目前超跌严重，筹码成份较为复杂，容易出现冲高回落的走势。

AI自从6.20见顶之后，目前回撤幅度达到了30%左右，套牢筹码较多，直接上涨的难度很大，容易出现大幅冲高回落的走势，这属于正常的情况。
同时AI板块作为大成交额板块，趋势行情是主导，纵使炒作AI最疯狂的上半年，也是以趋势形式实现的。
所以，在这个逻辑之下，AI看趋势行情，同时一些新的筹码会成为资金的主攻对象。
从AI的这两个基本情况我得出以下结论。

1.上游算力端是核心，其中CPO是核心中的核心。
2.趋势行情为主。

3.新筹码更受资金青睐，周五的五方光电 就是新筹码的代表。
当然，一切主线走出来的大前提是市场环境好，没有健康的市场环境，无论级别多大的题材都难以独善其身。

更何况像AI这样的大成交额趋势板块，更需要良好的市场环境来配合。

所以，在我们确定了目前是新周期，主线是AI的前提之下，需要密切关注市场成交量的变化。
如果成交量能保持住周五的小一万亿的成交量，并且继续放大的情况下，那么AI板块的主线地位基本上就成了。
同时在周五出现高潮的情况，接下来分歧是买点。
反之 ，如果量能不能够保持在周五的小一万亿左右，甚至出现极度缩量的情况，那么AI也只能当做超跌反弹对待，类似于本周四，周五的赛道方向，冲高是卖点。
同时，市场会再度进入高投机的高标抱团状态，有抱团逻辑的一些个股会是接下来的重点。
总之，指数面在触及前低的情况下走出放量反弹的止跌形态，指数面这个位置算是见底了。
同时老周期高标开始补跌出清对情绪的负反馈影响，连板高度进入了低位板时候，新周期进入试错阶段。