多模态和cpo暴涨，这个风险信号不可忽视！

万物有时，周而复始，生生不息。虽有智慧，不如乘势；虽有镃基，不如待时。智者顺时而谋，愚者逆时而动。定天下者，必先明于天下之大势，而后可以决天下之治乱。

市场
指数继续震荡，区间下沿在2914附近，区间上沿就是3000点，现在行情处于很焦灼的状态，早盘冲高后又回落，被均线压制，所以周五又收出了十字星，其实市场是非常羸弱的，小盘股跌很多，如果不是人工智能顶着，行情会更差。周五这个走势基本符合了上周复盘的预判，我说“指数可能会继续维持这种徘徊的状态，权重还没有发力的迹象”。

市场已经连续三个交易日收出十字星，我讲过这种是时间换空间的玩法，要想走出全面性的反弹行情，必须像上波行情那样，一次性跌到底才行，上波反弹能持续一个多月，主要原因在于前面连续暴跌了4天，亏钱效应完全释放出来了，行情自然就能反弹，这波下跌，大阴线之后连续震荡，说明亏钱效应没有完全释放，只能靠时间拖着，慢慢的走十字星，这对短线交易不是好事，耗得越久，资金就会越卷。还是之前的观点，权重不发力，指数就会继续震荡，而我们需要等亏钱效应释放出来后才能参与反弹。周五有个比较好的现象就是放量了，沪深两市成交额9618亿，较上个交易日放量1416亿。


盘面上，AIGC持续活跃，多模态概念股大涨，声迅股份 、苏州科达 、网达软件 涨停；CPO方向强势反弹，腾景科技 、剑桥科技 、华工科技 、工业富联 涨停；半导体板块表现活跃，则成电子 30cm涨停，赛微电子 、海光信息 、中微半导 等多股大涨。燃气股震荡走强，南京公用 、胜通能源 涨停。下跌方面，地产股集体调整，新黄浦 等多股跌超5%。此外高位股继续弱化，江苏舜天 、中广天择 、昂立教育 等跌停。总体上个股跌多涨少，全市场超3700只个股下跌，连板10家、首板23家，空间3板。

高标
周五市场的亏钱效应主要源自高标连板投机方向，中广天择、天威视讯 、银宝山新 、文一科技 这种二波的早上竞价直接核按钮，最恶劣的就是天威视讯，周四放量涨停，周五跌停盘中都没开过，埋了一大批资金。这个危险信号从周三开始就有了，圣龙突破新高的时候走了个天地板，接着是银宝山新，周五轮动到天威视讯。我们之前常常讲到赚钱效应的扩散，很少提到亏钱效应的扩散，其实原理都是一样的，无论是哪种效应，扩散之后，都会逐级传递下去，并且会加强。像天威视讯周五还是很温和的，资金直接核按钮跑路，起码不是突破新高后再来个天地板。所以我们每天复盘的时候一定要去了解赚钱效应在哪，亏钱效应在哪，而不是单纯看谁走的强，下面这些哪个票跌停之前不是最强的，但都是用相同的套路骗了一批又一批追突破的人，随便踩到一个就是30cm以上的巨面。在上升阶段的时候，反包、突破基本都能成功，在下降阶段，赚钱效应弱化的时候，反包、突破几乎都是坑，这种例子太多了，比如中广天择周四反包，很多人以为的弱转强，结果周五核按钮，是战法失效了吗？其实跟这毫无关系，关键是要看懂行情所处的阶段和周期，手法要随市而变，如果高标的亏钱效应大，那就多做低吸。


再看下面这两个票，龙版传媒 和一鸣食品 ，两个票身位不一样，都出现了相互竞争卡位现象，但是下午都崩了，准确的来说，高标全部崩了。信雅达 是炒人工智能方向，周五人工智能表现很好，却高开低走，到了午盘的时候，龙版和一鸣全都跳水。本质上是行情风格出现了切换，赚钱效应从连板转变为趋势，只要是高标，不管哪个热点基本都难逃噩运。现在市场的高标只剩3板了，有没有感觉很像上半年炒人工智能的行情，趋势如火如荼，连板根本没人理，不知道大家有没有印象，上半年市场的连板数基本是五六家，首板都很少，大家主要在玩趋势股。周五就是因为市场风格的转换，从连板转为趋势，导致连板高标集体走弱，一堆跳水炸板核按钮。这波风格切换来的有点迅猛，在大多数情况下，市场都要经历一段迷茫期才开始酝酿新的题材，而且这个新题材，它不一定会形成风格转换，有可能是连板之后接着走连板行情。这次行情在一天内完成了转换，人工智能还是上半年的旧题材，死灰复燃之后能持续多久这要打一个很大的问号了。


人工智能
这里有两个分支，多模态和cpo，周五cpo走的更强点，多模态冲高回落又被带起来了。前一天复盘里面讲过“cpo这条线可以留意，因为它是最确定最受益的方向”，周五果然起来了，反正炒人工智能都绕不开它。我们先说说多模态吧，刚开始资金只是炒炒信雅达的逻辑，周三晚上谷歌官宣最新多模态大模型Gemini版本正式上线，随后资金就从ai应用衔接到了多模态，这个方向周四周五连续走强，前排苏州科达、网达软件都是二板，因赛集团 、万兴科技 等等都是多模态的。苏州科达可能是连续一字到头，这个方向强化两天了，周五还是被cpo带起来的，明天的预期是弱化，所以不考虑，这里面走比较好点的是因赛集团，偏向趋势股，但是这位置没啥性价比，只能等它先回调再考虑。
Cpo这条线都是老面孔了，趁着人工智能的风强势反弹，腾景科技、华工科技早上率先涨停，随后工业富联和剑桥科技也跟随上板。天孚通信 、中际旭创 、博创科技 都大涨，cpo看似很强，但周五有点瑕疵，注意尾盘的时候有两只炸板，还有一些冲高回落，说明什么？资金提前出逃了。如果是在早盘追涨没问题，午盘追进去几乎没性价比了，一方面冲高回落，另一方面资金提前出逃就意味着周一还要折价，能不能剩点肉出来都很难说。所以这条线明天的预期是竞价先弱，盘中可能会有冲高，到时候看看持续性。
（MEMS：这次谷歌发布的TPU v5p，这是谷歌迄今为止最强大、最高效的TPU芯片。TPU与同期的CPU和GPU相比，可以提供15-30倍的性能提升。谷歌配套硬件TPU v5p版本，加强了OCS光交换机的应用，需要大量定制的特种源光纤，而MEMS光开关需求有望增长。
赛微电子是全球最大的纯MEMS晶圆代工厂，其瑞典子公司Silex可参与世界范围内的硅光芯片代工。公司一直为全球光刻机巨头厂商提供透镜系统MEMS部件的工艺开发与晶圆制造服务，该类业务一直为公司工艺门槛极高的优势业务。
相关股票：腾景科技、博创科技 、春兴精工 …）

MR
苹果 将于今年12月正式量产第一代MR产品Vision Pro，苹果官网里面有段十分钟左右的视频介绍，感兴趣的可以去看看。这个消息发酵蛮久的，资金都是断断续续的炒作，龙头五方光电 放量二板。相关股票：奕瑞科技 、智立方


其它方向
这里主要讲讲明天资金可能切换的地方，上周四晚上国务院印发《空气质量持续改善行动计划》《全面对接国际高标准经贸规则推进中国（上海）自由贸易试验区高水平制度型开放总体方案》，其中提到能源和数据要素 两个大方向。这条线没有走出来，资金被人工智能抢了，明天人工智能弱化资金很可能就会切这边。下周这几个票可以看看，偏趋势股，符合当下的市场风格，如果回调再考虑低吸。


周五盘面看似火热，人工智能大涨，但尾盘资金出逃，明天早上可能会承压，趋势适合低吸。连板方向则亏钱效应巨大，真正赚到钱的很少。即使市场风格转换了，也可能只是一时的，要知道上周行情是非常极端的，各种天地板、地天板、核按钮盛行。所以趋势方向其实也偏向轮动的超跌反弹，目前还没有持续性主线，最佳的操作是强势股回调后低吸，尽量不要去追涨，做轮动为主。
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