指数放量异动 新周期整装待发

日内指数放量到9500亿，同时北向大幅流入超百亿，指数出现了底部雏形。日内放量拉升的板块是AI人工智能，核心CPO等AI分支爆发。

今天刚收盘，批量大V的小作文已经在说新周期来了，主线是AI，同时风格从接力切换到趋势。甚至不需要看小作文，我相信大部分今天看盘的人里，十个有九个都会得出这个结论。但事实真的会是如此吗？
首先客观来说，华为的彻底退潮使得这里确实具备了开启新周期的条件。从捷荣的第一波开始算，接力行情到现在也已经走了三个多月，炒作风格切换也符合逻辑。但新周期的主线会是AI人工智能吗？这点其实主观来看有很大的分歧。
主观不看好AI走下个周期的主线，原因有三：1、今年上半年发动了整整三波人工智能的周期炒作，从CPO、算力、服务器、传媒游戏、大模型、存储芯片甚至机器人 、无人驾驶，各个细分领域都被挖掘殆尽，可以说炒作的已经非常充分。后续经过大级别退潮后，可以说现在是满满的套牢盘。在当前时间节点，只经过半年的调整就卷土重来再去炒作，逻辑上非常变扭，筹码角度来看更是觉得荒谬。
2、日内虽然因为AI各版块的爆发带动了指数放量，北向流入，但并没有带动指数的拉升，甚至尾盘还有杀跌兑现。从表现来看，更像是一个强势轮动反弹的表现，而不是新周期的异动。3、板块内部的各分支非常混乱，信雅达 带动的AIGC日内大分歧兑现，日内新发酵的多模态概念早盘冲高后是大幅杀跌兑现的，后面是因为CPO 算力等分支的拉升才被动V反的。之前AI周期的炒作是从硬件到软件应用，而这里更像是软件应用的高度带动了硬件的反弹。逻辑上非常不合理，按照当前的盘面去往后推演，后续的持续性存疑。
总的来说，市场当前从表象上选择了AI人工智能作为当前的强势题材，但能否成为新周期存疑，还得谨慎观察。指数虽然放量，但并没有走出拉升动作，调整周期还没有结束。但新周期已经具备了开启的条件，这里要随时注意低位爆发的题材，新周期已经整装待发。