Cybertruck产业链异动简评：电动皮卡需求强劲，短期受供给侧影响

华鑫汽车Cybertruck产业链异动简评：电动皮卡需求强劲，短期受供给侧影响

Cybertruck产业链异动，系受“特斯拉 大量发出邀请函，确认 Cybertruck 交付活动将于 11 月 30 日在得州超级工厂举行”消息影响。

1）#从需求侧看，北美皮卡需求量大，新能源皮卡渗透率提升空间大。
①全球皮卡500万辆规模，北美和东南亚占比超过3/4。单纯考虑北美，2022年销量为325万辆：美国为皮卡销量最大的国家，2022年销量273万辆（占比超过55%），加拿大、墨西哥销量分别为36/16万辆。

②2023年1-10月，美国皮卡销量为237.5万辆，其中电动皮卡销量为3.6万辆，新能源皮卡渗透率仅为1.52%，同时期新能源乘用车渗透率为11.47%。

2）#从供给侧看，目前美国电动皮卡上市车型仅有四款，Cybertruck即将11月30日交付

①在售4款车型，2023年1-10月销量如下：福特的F-150 Lightning（15,972辆）、Rivian的R1T（18,742辆）和GMC的Hummer Pickup（1,299辆）和雪佛兰Silverado（166辆）。

②Cybertruck系23年9月开始生产，23年产量预计在1000辆级别。批量预计在24年3-4月份，规模上量在三季度。

3）考虑到量产难度，#预计23/24/25年产量在0.1/8/25万辆，按5万美金售价，价值量为0.5/40/125亿美元。

4）Cybertruck产业链，建议关注嵘泰股份 、岱美股份 、威唐工业 、旭升集团 。 $旭升集团(sh603305)$