11月16日，星期五

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市场成交昨天放大到接近一万亿，虽然指数涨幅不大，但个股普涨，上涨3300+。长期受到汇率和撤出资金压制的港股，反弹力度比A股大，尤其是恒生科技部分。从整个市场来看，环境在改善。更多是如何调整预期的问题，当前主要矛盾是，市场一直为小作文所困扰，把预期打得过高，以至于实际符合预期设置超预期的变化，被市场视为不及预期。可能要随着机构话语权的逐步恢复，生态才能得到改善。
昨天鹅厂进行了三季报的沟通，鹅厂三季报超预期，一定程度上，也预示着科网股率先走出复苏。就算力部分，鹅厂沟通也比较诚恳，一方面表示库存还是有的，另一方面也明确表示会去搞增量。从大厂来看，未来依赖走私是不大可能的，风险太大，进名单就麻烦了。所以用算力租赁，多少能隔离一些风险。长期看适配本土算力，尤其是训练的部分，是大的趋势。
这个方向上，市场对华为推出的一体机还是不够清晰，其实其产品原型已经充分披露了，FusionCube A3000 训/推超融合一体机，简称A3000。从公开披露来看，底层硬件是昇腾+鲲鹏，不是只有昇腾。然后操作系统层面上，应该是鸿蒙。可以直接部署华为的大模型，也可以对接其他的大模型。那么对于不同的用户而言，适配和调优的工作量很大，华为来做这个事，人力成本吃不消，员工太贵了，干不了这种长期服务的事情。所以，将硬件派发给有适配模型能力的企业，并且对接其客户，是贴合当前实际情况的打法。现在国内很多AI企业也被打得不行不行的，不如抱团取暖。事就是这么个事，计算器怎么摁，看卖方了。
车很热，皮卡确实是个好产品，不管是动力总成+自动驾驶，还是基于X火箭的航天实践，把不锈钢用到了极致。订单又大，定价又高，和同质化的其他汽车有着完全不同的竞争优势。与其去炒没有特点的、未定价的、没有实际订单的车，不如搞搞这个供应链，毕竟有200万台订单在那摆着。
除了算力和车，北斗的地面端昨晚也有重要突破，成功加入了ICAO，这也意味着北斗出海不再有障碍了。其实咱们的北斗很能打了，但一直出海受限，历经多年谈判，最终加入这一标准组织，也以为这海外民用地面端以后没有障碍了。这个事情和星网比起来，更现实更具体更贴合实际。炒不炒看市场，就类似前段时间的鸿蒙，市场一开始也以为只是又来一轮题材，后来才回过神来，这是鸿蒙切割安卓的开始，也是鸿蒙切入信创的开始。
半导体其实各种政策和利好不断，只做不说，但二级小作文一定要这一万亿那一万亿的传，乱给预期。其实钱根本不是半导体领域的焦点，这玩意儿不是撒钱就能成的，只有沙雕小作文作者想着拿钱能解决问题。就单论钱，首先增资扩产的部分，除了大基金，还会有各种商业银行的授信和贷款，这种都是低息且中长期的贷款，换句话说，晶圆厂想扩产，钱根本不愁。其次是各种减税降费设备折旧等等，这个财政部一直一直在搞，广东省昨天还出文落实。再就是对于攻关的部分，不管是发改还是工信，都有明确的揭榜挂帅机制，给的不止是钱，是有啥给啥要啥给啥。还有超前研究，配套研究的部分，这是科技部中科院等单位来主导，也不缺钱，经费给得够够的。这还是只是中央财政的部分，地方还有基于自己产业发展的配套，好多地都是白给，三通一平甚至盖楼都是政府做。要问给多少钱，其实没上限，只是要求每一分钱都落到实处，形成实物形成科研力量。还有写H要出来收购上市公司的，H头被门夹了被驴踢了，收万把员工进来发人均百万的薪水？二逼小作文天天写，干嘛不写“央妈连夜签字打钱，光刻塞满所长客厅”？
算了，就喷到这，错别字不改了。

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