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《巨龙与公牛》

谋城 2023-07-20 10:03
P75
长线与短线

我经常被问及这样一个问题
那就是做长线还是做短线
哪个比较赚钱？
显而易见
两者都有各自的优缺点。
我的答案是
哪个方法对你来说更适用，
哪个方法就是最好的。
我自己在交易时，
两种方法都会用到——
挣钱的仓位我会长线持有，
亏钱的仓位则会短线操作。
对我来说很有用。

谋城备注：
这可以看做另一个角度的截断亏损，
让利润奔跑

这位投资者的微观角度和短线快进快出的思路与长线操作的要求完全相反，而正是长线操作才能带来稳定的收益和有控制的风险。严格遵循长线趙势操作的策咯可以使交易者免于市场杂音的干扰，从而更好地认清市场主流趋势的走向。如果一个交易者一直盯着五分钟价格变化图或者三分钟价格变化图，他怎么可能对市场前景有整体的了解？对他来说，三五个小时已经是“长线”了。
在我研究市场的过程中，我发现长线走势图格外有用，它能使我对市场表现有整体的判断。有时，我在想究竟有多少投资者追踪的是长线走势图和长线指标，又有多少人使用的是短线的，比如五分钟、十分钟甚至实时价格变化图？我认为，前者的数量应该不多。

P97
对于交易系统（交易指标）
也许一些交易者总觉得越多越好
但是我相信越少越好
Keep it simple
华尔街有句谚语：
如果东西没有坏
你就别费劲去修理它

谋城备注：
在软件开发中
如果没有充分的测试指明
系统中存在bug或性能问题，
那就不要随便去优化或重构它
我想特别指出的是，
对于强迫症患者或者完美主义者而言
要做到这一点其实相当难。
不过
90后和00后不存在这样的困扰
他们并不想“多事”

P128
斯坦利·克罗交易法
对于获利仓位，克罗是一个系统性长线交易者，通常会连续持仓9周以上；
对于逆势不利仓位，他则是一个短线系统性操作者，持仓时间一般不超过3周。

•他使用交易系统，并且基本上会按照系统给出的结果进行交易。有一个例外，那就是在他所跟踪的四种外汇中，他（为自己的每个客户）最多只会选择其中的两种进行交易。总体上讲，他只会根据系统给出的信号进行交易，但是如果市场波动巨大，他会自行判断，否決新的交易或提前结束已有交易。
系统性交易最大的好处在于，如果系统能与市场同步运行，那么按照它的指示进行操作，长期看所得到的风险回报率是恒定的。
•他是一个多元化的投资经理，所跟踪和交易的期货品种达26种，交易范围覆盖美国所有主要市场，外加香港市场和新加坡国际金融交易市场。
他是一个技术交易者，根据基于价格形成的买卖信号进行果断的操作。这些信号是对每个市场进行技术分析后得出的结果。组成信号的指标未经优化，并被应用于所有市场当中。
他是一个比较保守的投资经理，只使用每个账户自有资金的 30%进行交易。一般来说，对于资金总额在100,000 美元以内的账户，每个期货品种他只会交易1一3个期货合同。这样可以避免过度使用枉杆和过度交易的情况。剩下 70%的资金用来购买国库券或储备起来。
•他的资产组合最大限度地体现了分散化投资的理念，投资的品种包括外汇、食品和纤维材料、利率工具、能源、谷物、肉类、金属和亚洲市场。每个品种他都会选择最主要的期货合同，并在该期货最活跃的几个月内进行交易。在这样涵盖类別特別广泛的分散投资组合里，不同品种之间的关联性相对较弱。
•他在做多和做空之间没有偏向，在设计投资组合的时候深思熟虑，使其既能反映市场的实际情况，又能在多空之间找到平衡。他的基本策略就是做多强势行情，做空弱势行情。

他对每个市场的风控措施都十分严格。一般来说，每份合同1,500美元以内。这个精确的额度是从长期的长线交易实践中总结得来的，如果额度设置太大，可能会产生巨额亏损；如果额度设置太小，会提高交易顿率，从而降低每次交易带来的利润。所设置的止损额度应该能够使交易有足够的时问去演进。每天开市前对每个仓位分别设置止损指令。根据账户的规模，在每个交易市场中他将账广自有资金的1%-2%暴露于风险之下。

克罗不动声色地使用止损指令。基于市场表现及技术层面的特点，克罗会根据市场的波动性、交易的获利情况和交易时长设置止损指令。在那些从历史数据看来趋势明显的市场当中，克罗有可能不会提前设置止损指今。在这种情况下，交易模型必须有足够的敏感度，能够及时反映趋势变化。总而言之，他的止损指令设置策略给长线交易的发展留出了足够的空间和时间。
克罗从不会试图去猜测高点和低点，他的大多数期货合同几乎总是处在正的内在价值的区间。他会假设每个顺势持有的仓位都有形成大行情的可能性，并且尽可能长久地持仓。止损指令会在市场走势反转的时候“告知”他尽快离场。
•如果他被迫提前商场，那么第二天假如市场趋势依旧，他会利用容观的进场策略，再次顺势进场。
•总休来讲，对于新开账户，他的入场策略是等待新信号的出现。然而，如果最近一次的入场信号导致了亏损，那么他会根据交易天数和近期市场表现，择机进场交易。