鼎泰高科：发布股权激励计划，明确高增长目标

广发机械鼎泰高科 ：发布股权激励计划，明确高增长目标 $鼎泰高科(sz301377)$

晚间公司发布股权激励计划(草案)，拟向激励对象授予限制性股票总计646.82万股（首次授予80%，预留20%），占总股本的1.58%，价格11.32元/股，涵盖核心人员、管理人员、技术人员、骨干人员303人，对此我们认为公司进一步明确高增长目标，业绩考核超预期。

1、#明确高增长目标。根据考核要求，24年公司扣非净利润不低于3.15亿元或2024年营业收入不低于17亿元，25年扣非净利润不低于4.05亿元或25年营业收入不低于21亿元，若加回股份支付费用影响，实际经营利润更高，简单测算24年经营层面净利润（+3000w股份支付费用后）增速可达到40%，目标超市场预期。

2、#高增长的来源。今年Q3公司收入利润已表现出较好的增长态势，主要是PCB行业进入需求旺季，同时新产品膜等逐渐放量，展望明年PCB刀具复苏+膜产品放量+钛合金刀具产能释放，核心业务都将表现出较为明确的增速，贡献主要增量。

3、#钛刀的弹性。公司是3C刀具的最早一批的成熟供应商，已目前和苹果 之外的三星、BYD等都在进行合作，今年已有较多出货，明年产能规划达到1000万支/年，头部上市公司中体量最大，钛刀的弹性会在明后年持续体现。

看好公司主业复苏、新产品放量及钛刀弹性，继续推荐，欢迎交流。