加息或已结束，利好美国光储板块！

加息或已结束，利好美国光储板块！

美国劳工统计局最新数据显示，美国10月通胀及核心通胀数据均低于市场预期，市场情绪受此提振，美股光储板块悉数大涨，涨幅靠前的是户用系统集成厂商sunrun（18.96%）、sunpower（15.22%），微逆enphase（16.35%）、大型储能stem（15.97%）fulence(13.03%)、跟踪支架主要公司涨幅也在10个点左右，近期美国光储板块持续走强，我们认为主要反应美联储加息或已结束，以及中美关系缓和后供应链将更加顺畅有助于刺激终端需求放量！

目前我们认为美国组件供应链管控放松对美国组件市场中远期盈利的影响或存在一定分歧，但对释放终端需求（户用光伏、户储、工商业、地面电站、储能）的潜力无疑构成利好，此外叠加利率进入下行期，终端需求将进一步得到提振！欧洲等其他市场利率或同样进入下行周期，终端需求将得到刺激，光储板块整体受益！

重点关注受利率影响较大的微逆户储、美国营收利润贡献占比高的板块，禾迈昱能、通润固德威 锦浪德业，阳光、上能、阿特斯 、隆基等！