11月13日，星期一

周五市场开始出现缩量回踩，缩量到了8300亿附近。从市场的运行来看，8000亿是一个分水岭，在这之上有结构性机会，在8000之下亏钱效应会比较强，只能靠抱团。比较舒服的状态是一万亿左右的成交，能容纳三个主线并行。虽然我个人不怎么看图，但看总市值这种不会骗人的图形，可以很清楚看到被六十日均线摁着头，需要回踩夯实一下。技术派总是怕缺口，上证以外的几个指数之前都有缺口，回踩一下补了他们好安心。
从市场来看，只要缩量，那么机构会回核心逻辑，活跃资金会去做低位新题材或者扎堆抱团，这都是惯性行为了。
机构的角度，看前期比较有基本面的消费电子--半导体这条线，回调时核心票是否温和就可以了。没有配或者没配够的机构不在少数，回调的时候如果他们不叶公好龙，那么多少买点也就稳住了。至于高弹性的个股部分，只要回调时间稍微长点，向下的弹性也是要展现的。
至于台湾出现了台积电 以外的晶圆厂成熟制程报价下降，这事情很好理解，现在只要国内可以流片的，出于安全性，就不会出去流片。好多一级项目，投资人问你片在哪流，只要回答在台湾或者韩国，就被毙掉了，因为现在能拿出钱的，大多数是国有背景资金，不再是以往的美元基金。这种背景下，优先国内流片，才会导致其他地方的晶圆厂订单流失，本来国产替代不也是这个意思？
这个方向，长江存储起诉美光还是要关注一下的，如果专利都不认账，那么后续的博弈会更复杂。此外mate和腾讯合作，在以往是要炒一下硬件的，周五也动了动，但主要问题是这把消费电子已经拉起来一些了，所以会比较博弈。硬件能进来，但软件和服务不一定都行，这也是要和腾讯合作的原因，我个人觉得后续可以跟踪软件服务这个方向，看看监管背景下怎么做。
汽车方向情况有点复杂，近期都是交易H系为主，随着车bu股权出让的预期浮出水面，那么有些公司的逻辑会被加强，有些会被削弱，正好板块在调整，也给了资金根据新逻辑调整持仓的机会。从产品力上来看，最近H系的新车，不管是智己还是E12，都比较能打。从受众的角度来看，更丰富的选择，会让“买不买H系汽车”的命题变成“买H系的哪辆车”。明年H系整个家族会丰富到十几款车，考虑迭代的因素，客户实际可选范围也有8-10台。我个人觉得二级市场吹150万台，太满了，但全系100万台还是有希望的。
从量产和在途的车型来看，激光雷达至少是一颗，高压平台已经是标配，空气悬架的选配比例也很高，CTC集成的部件也渗透率提升。这些都是咱们在2017开始看的方向，现在逐步落地了，可以认真根据产品力反推供应商了，我周末也过了一遍，好货多数都走趋势。
H系当前业务里，二级市场最为低估的，应该是鸿蒙。鸿蒙这都要甩开安卓了，大厂也在快速适配，产业节点到了啊，但二级没啥动静。即使按照先硬后软的惯例，轮都轮到了，何况还有鸿蒙PC这种信创抓手。等吧，早早晚晚要反馈的。
能源方面，某公司披露了和成都所的合作，从既往的跟踪来看，核聚变的主要研发力量是成都和合肥，未来做实验堆也是以两者为主，部分公司会供一些部件，但核心研发还是两家带着18家核单位来做，这点在9月份核工业协会的会议中也有披露。前两周聊这个，还有人说我是搞发明创造，现在披露了咋说？我还是那句话，AI、量子、空天、核聚变、生物，这是中美长期竞争的领域，咱们投入强度不会差的。
能源方面还有个容量电价也落地了，这个咱们前两年捣鼓过，老生常谈了，看机构啥意思吧。
至于周末打口水战的出海短剧是否买量，这事情很简单啊，这种类型的产品，都是靠买量，无一例外。关键是买量之后能否转化为营收，所以看销售榜比较客观。就这点事。
随便聊聊一千五百字了，坐地铁的朋友要过站了，就码这些吧，错别字不改了。

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