大师学笔记之万战

（七）周期
指数周期：指数最大的作用就是用来规避系统性风险，推论当前市场的整体交易赔率。判断指数周期的方法是趋势线和MACD背离。级别越大的趋势线，支撑就会越大。把趋势线是否破位或被突破看成一段走势的终结，是一个趋势可能但不一定发生转变的拐点。如果指数出现突破或破位后短期内又收回，需要根据新的高低点重新绘制趋势线。趋势线滞后性明显，引入背离帮助判断指数拐点。日线背离同样具有滞后性，引入F级别背离，级别越小，灵敏度越高，有效性越低。一般关注30F及以上级别。相对高位的顶背离和相对低位的底背离可信度更高。
流动性周期：分析流动性周期的目的是在宏观存量博弈环境中，通过微观的增量阶段和减量阶段来寻找市场机会和规避交易风险。主要关注两市总成交和主线方向的成交。行情更容易跟流动性共振而非指数。流动性区间参考过去一年的极限高值和极限低值，当两市成交额萎缩到区间下沿可能离底部不远了。两个极值的中间值作为中轴线，中轴线以上流动性健康，市场不会缺少交易机会，接近上沿就应该考虑适当减仓，中轴线以下流动性紧张，基础赔率降低，接近下沿则有可能进入左侧博弈区间。
生态周期：研究的是在一个正向周期里面，市场的主流手法，主流风格和主流战场等几个维度，并围绕这些主流生态环境进行交易。市场主流手法分为走趋势行情还是接力行情，走左侧接力（低吸埋伏为主）还是右侧接力（竞价半路打板为主）。主流风格指市场审美偏好，低市值还是高市值，低价还是高价，逻辑正宗与否。主流战场是市场资金博弈的主战场，主板还是创业板，或者科创板，转债等。生态周期最重要的特点就是一旦发生转变，持续时间会很长，只要不出现长时间持续的亏钱效应，就会一直运行下去。生态周期的本质其实就是市场流动性的倾斜，流动性在哪，生态周期就在哪。通过对头部品种的挖掘分析，尽早发现生态周期的改变。
情绪周期：提前推演出周期的走向才能用指导交易。对于周期不是预测，要预案，因为在情绪周期的任何节点，它都有多种可能的演变路径，分析周期就是分析哪种路径的概率大。把周期可能的演变路径都列举出来，对每种路径做好第一时间判断的依据以及交易上需要采取的策略。小周期的情绪演变：题材启动日，直接大面积涨停，多数情况下启动即巅峰，后面每天趋弱，最弱的时候一日游。题材启动次日，龙头顶一字，封单大小一定程度上决定了题材的 级别，随着一字龙走高，题材持续弱分歧，表现为前排一直加速，后排陆续掉队，整体比第一天弱，大级别题材可能出现更强的情况，持续弱分歧是一个积累风险的过程，当达到一定程度就会集中爆发即强分歧，很多小题材强分歧就直接退潮，大题材往往会有修复，甚至走二波，二波同一波类似。弱分歧期间，多数情况下只有两种路径：继续弱分歧或者强分歧。
题材周期：侧重择股，情绪周期侧重择时。从逻辑层面判断题材大小。主线不明确时，试错为主，可做可不做。主线明确且单一时，周期正向阶段围绕主线做，主线启动往往很难有舒服的买点，分歧恰是主线接入点。流动性充沛支持双主线或多主线时，往往以跷跷板的形式轮动运行。题材周期运行期间，允许生态周期发生转变。强分歧后走修复还是走分歧的思考维度一是市场流动性二是是否出现了可以挑战主线的竞争对手。
周期分为正向周期和逆向周期，逆向不参与，正向周期主要分析分歧后是否继续走正向，由此反推可以找到需要运用的周期维度。
指数周期解决系统性风险问题，流动性周期解决短期大局观的问题，生态周期告诉我们应该去什么战场，用什么手法，情绪周期是一个择时系统，让我们知道如何做好应对情绪变化的预案，题材周期是择股系统，把目标缩小到尽可能小的范围。

（六）合力
盘口强≠合力强
盘口上感受到各种资金类型都在参与，各类资金都认可，这才是市场合力
盘口合力样本：不规律夹杂的密集中大单+高流速的密集散单，最好是在震荡，拉升，冲板中都有体现。
卖方合力比买方合力更重要。
不考虑卖方合力的情况下看盘口就是大面之源。卖方合力体现在封板之前是否充分换手，如果赌先手资金锁仓不砸，就需要一个支撑不砸的理由，这个理由就是隔天是否有明确的继续走强预期，如果没有这个预期，理由就不充分（其实就是看题材和情绪）。
一个标的在走势中不太受到单股或少数资金的影响，而是有市场资金共同作用，称之为合力引导。
个股走势是内力和外力共同作用的结果，内力映射的是筹码，外力映射的是消息和周期。

博弈逻辑：溢价，逻辑预期，预期链与预期差，辨识度，比价效应，梯队博弈逻辑
溢价：打板是为了追逐隔日溢价，要能准确评估溢价。影响因素：（1）周期因素（正向周期还是逆向周期）（2）带动性因素，一，涨停时间，板块内第一个涨停的品种称为日内龙，日内龙涨停后板块出现很多涨停板，后面的都是日内龙的跟风，被带起来的。日内龙溢价往往大于板块高位龙头，隔天大概率是一字板，封单大小代表了市场对这个方向的认可程度，一定程度上决定了题材能走多远。支线日内龙隔日一般有高溢价预期，后排往往没什么溢价，支线的博弈难度比主线大的多。二，对市场情绪的带动，在特定节点的弱转强或强更强，带动总体情绪回暖，可以是主线也可以是非主线题材，这种品种称为阵眼。（3）梯队因素，首板后排隔日溢价预期不高，2进3或中位接力，身位越高，涨停前排，溢价就会相应提高一些。梯队因素只对前排有作用。（4）题材越纯正越好（5）合力因素（6）筹码因素
对溢价的评估就是对溢价的预期，准确评估溢价就是准确评估合理的市场预期，才能在此基础上判断预期差，利用预期差指导交易。
逻辑预期：所谓预期就是结合了所有技术和逻辑后得出来的对整个市场或某个方向或某个个股的主观认知，这种认知因人而异，这也是预期差的表现。打板的两个预期：一个是封住了隔天大概率有溢价，一个是即使炸板也会有资金来接。所有的交易到最后就是炒预期，我们要做的就是准确的评估预期。逻辑预期的三种特性：预期的持续性，预期的普及性和预期的不可证伪性。
预期链和预期差：把一个标的由弱到强划分成一个链条：核按钮-大阴-小阴-平盘-小阳-大阳-（爆量烂板-换手板-缩量板-缩量T字板）-无量一字板-大封单一字板。间隔的走势越多，预期差越大，引发的市场效果越强。
辨识度：值得博弈的有辨识度品种：周期龙（正向周期里的绝对龙头，一般是涨幅最大的），连扳龙（市场最高连扳），主线一字龙，主线换手龙（有操作性，能买到，同时必须是主线的连扳高度，可以是比主线一字龙高一点的身位，也可以和主线同一梯队或次一梯队，很少出现位差很大的情况，多数情况下都是跟主线同一梯队或次一梯队），主线中军，创业板龙头，日内龙，反核先锋（只有反核先锋隔日有溢价或冲高，跟风反核的隔日多数低开），补涨龙（必须是卡着周期节点走出来的，一般是大分岐后且一字龙和连扳龙都断板的情况下，龙头没有断板低位只有补涨，没有补涨龙，补涨龙不一定是一字龙和连扳龙断板后的最高板，但一定是带节奏的板，是在主线强分歧兑现后，率先逆势涨停并带动板块修复的品种），小药箱（非医药主线的时候，1进2低位参与），前排补涨，人气标杆(一般是卡着周期节点分歧低吸)，主线老妖品种，唯一性标的。
比价效应：主要运用与补涨和补跌。当板块第一次强分歧，高位开始断板，只要能够横盘震荡不A杀补跌，补涨空间就一直存在，比价效应也就一直存在。比价效应的重要应用之一是逆向周期的风险级别评估：空头龙向下打开补跌空间，空头龙没有企稳和修复，杀跌情况就很难有明确的改观，根据比价效应管住手。比价效应的锚定标的是周期龙和空头龙，他们代表着补涨和补跌的空间上限，其次是连扳高度，可以给后续补涨高度提供预期。
梯队博弈逻辑：梯队博弈分为低位首板，1进2，中位和高位
低位首板博弈逻辑是试错和补涨。除了由比价效应产生的补涨逻辑外首板几乎没有逻辑。
1进2博弈逻辑：新周期试错，龙头试错，补涨套利和补涨龙博弈。
中位梯队博弈：向上看，上方梯队在空间和辨识度上形成压制，向下看，补涨逻辑没有低位强，补跌空间倒是很大，基础赔率低。市场分歧时，没有辨识度的中位股往往是大面之源。中位股只在有机会走出辨识度的情况下有博弈价值。
高位博弈：即龙头博弈，核心就是博弈有机会成为周期龙或者主线龙或者连扳龙的品种。高位博弈非常吃周期。围绕周期低吸是赔率最高的打法。

（五）竞价
如果潜在买盘＞极限抛压，大概率会涨停。
竞价金额*N值=潜在买盘
极限抛压：看左侧压力。当天涨停价对应左侧筹码充分放量的（身位必须≥隔天涨停身位），以左侧量能作为极限抛压。如果身位不够就在历史走势中找，如果间隔太久远，可酌情增减：可突破型，在左侧量能基础上适当增加。无法突破，适当减少。前一天充分放量且超过左侧，以前一天的量作为极限抛压。
潜在买盘注意：（1）竞价骗炮的放弃（2）竞价一字开后爆出超级大量的放弃（3）前一天一字的竞价会比正常情况活跃，竞价量会偏大，N值不能超过10。
极限抛压注意：（1）当天涨停价会触碰到年线或250周线的，需要考虑均线的压力，抛压应适当增加（2）近期有解禁的（3）含转债的。
这套竞价理论适用于低位，低位重筹码，高位重情绪。竞价必须是红盘，低开经常因为不及预期引发额外卖盘导致抛压估算错误。

关于反抽战法：（1）必须是人气股的反抽（2）下跌幅度越大，越流畅越好，越流畅就是尽量不出现大的反弹或频繁出现反弹，以免提前消耗多方动能（3）筹码在支撑位置换的越干净越好（4）筹码在博弈反弹前，空方释放越干净即越缩量越好。
整个反抽看的其实还是筹码

底分型破位反抽：下跌过程中，没有底分型就没有底。
要点：（1）目标股必须是人气股（2）顶部下来调整幅度必须大于20%，最好大于30%，调整幅度越大，越流畅，越好（3）只做顶部下来的第一次底分型（4）底分型形态确认后第二天马上破位，则形态被快速证伪，直接放弃（5）底分型破位K当天或者前一天不能出现跌停板.
底分型：相邻三根K线中，中间K线的低点是三根K线中最低的，其高点也是三根K线中最低的，这种组合就是底分型。
底分型的合并：相邻两根K线出现了全包容的形态，就是其中一根K线的最高点和最低点都在相邻K线里面，这两根K线就可以合并为一根K线，以振幅大的K线为准，可以是两根K合成一根K，也可以是几根K合成一根K，重点是全包容形态。

量能衰竭反抽战法：股价和成交量共振下跌，缩量至形态第一根K的1/2以内，作为第一衰竭点，结合支撑，均线等其他知识点综合考量后介入，缩量至1/3作为加仓点。
要点：（1）必须是人气股，所有的反抽战法都必须是人气股，否则反抽变成埋伏了（2）下跌阶段股价和量能必须共振下跌，期间股价必须一天比一天低（3）下跌阶段的K必须大于3个，没有上限（4）下跌期间不能出现失真的跌停板（强势跌停的虽然股价和成交量都是低量，想出出不去，但这不是正常衰减的量，全天震荡尾盘封住跌停的可以）（5）下跌阶段的第一个K可以是上涨K也可以是下跌K（6）下跌阶段的最后一根K即量能衰减到位的K可以是小阳或小阴，但不能是大阳，大阳会提前透支反弹预期（7）量能衰竭程度越大，确定性越高（8）如果衰减点在顶部下来的第一次单边杀跌过程中，要快进快出，衰减点可以是下跌过程中的任何一段K。

补充：关于第二天均线价格的计算还需要自己多总结

均线反抽要点：（1)主板20均线（50F的MA88均线）支撑效果最好，创业板30日均线（50F的MA142均线）支撑效果好，反弹空间最暴力。（2）只适用于前期人气股，人气越高越好（3）下跌过程越流畅越好 ，临近均线或回踩均线股价新低（4）下跌空间越大越好，最好大于20%（5）跳空低开到支撑线下方的直接放弃（6）A杀不参与，说明杀跌动能太强（7）博弈的是反弹，和题材周期走向相关，适当降低预期。
使用50F是为了解决均线滞后性的问题。

（4）中枢支撑反抽：一浪主升后放量筑平台，即中枢，二浪主升后下跌，下跌后半段持续缩量，回踩中枢后反弹或开启3浪。
拆解：放量筑平台即在一个小区间内密集成交，筹码堆叠（中枢）形成支撑，大部分浮筹都集中在这个中枢，股价经过下跌再次回到中枢会有部分回补仓位的资金对股价形成支撑，这个回补是内核。
要点：（1）中枢区在支撑成交越密集越好。两个维度：一个时间一个换手，中枢时间跨度越长，底部筹码置换的越干净，换手越大底部筹码置换在越干净（中枢时间短，但出现连续在高换手也可以把底部筹码置换出来）（2）前期人气越强，成功率越大（3）回踩中枢时，高位下来在调整时间越短，反抽概率越大（4）顶部调整下来在幅度越大，盈亏比越高（5）中枢振幅越小越好，越小筹码集中度越高（6）顶部调整下来，下跌越流畅越好，越少反弹越好。下跌中出现反弹会在一定程度上消耗潜在的做多买盘，同时下跌中的反弹和前面的下跌K容易形成小级别的中枢组合，成为股价后续反弹中的压力（7）回踩中枢时越缩量越好，缩量代表做空力量的衰竭，不缩量说明承接好，但做空动能任然强，最好缩量到中枢区间平均成交量的一半，越缩越好（8）买点和止损，中枢上沿是第一个买点，中枢中线和下沿可以作为补仓点，跌破下沿说明支撑失效，止损。
超级均线反抽：底层逻辑是基于均线的有效性原则（相信的人多了，就会有效，就会在一定程度上影响交易）

高位钟情绪，低位重筹码
1进2思考的三个维度：压力，支撑，空间
压力：一，左侧套牢盘和左侧高点（左侧压力）；二，重要均线。
左侧压力有两种表现形式左侧密集成交区和左侧爆量成交K。左侧筹码成交的越密集，压力越大，左侧筹码距离现在时间越长，压力逐渐衰减，多次触碰左侧平台，平台压力会逐渐减弱。重要均线有年线和250周线，这里考虑有体量大的长期资金会围绕这两个均线进行操作。股价长时间没有触碰长期均线后的第一次触碰会是一个比较集中的操作节点，如果短时间被反复触碰，后面触碰的压力就会越来越小。股价放量到左侧高点附近会有一定的压力。
左侧压力的三种图形形态：可突破型（2板封住即突破左侧爆量K或左侧平台，压力变支撑）＞预突破型（2板封住不能突破左侧，但距离左侧很近，左侧的压力以及大部分被消化，2进3很容易实现突破）＞左侧阶梯型压力（突破一个平台马上还有一个平台，这种直接放弃）
筹码支撑和压力是相对应的，密集成交区突破压力转换为支撑，前高突破压力变支撑，左侧低点也有一定的支撑作用。
空间分潜在上涨空间和潜在下跌空间，股价距离上方压力区或下方支撑区的距离。
筹码抛压除了左侧套牢盘还有获利盘兑现。获利盘成交量越大，获利空间越大，获利盘就越大，形成的压力也就越大。
筹码特殊因素：N和C，含转债，近期解禁
底部起来趋势性积累了不小涨幅的首板，已经提前透支了后续的做多动能，与1进2低风偏博弈梯队延续的初衷相悖，操作逻辑更偏二波或主升浪延续与1进2逻辑不同了。
健康量：（一）当前量即首板量没有放量时（1）左侧量压区没有明显放量或放量高度不够，在历史走势中找2板到3板的放量K，以放量K2/3作为健康量，如果找不到合适的参考，以左侧顶量1/2作为健康量，同时左侧顶量距离2板涨停价的距离必须超过一个板的高度（2）左侧量压区明显放量且高度≥2板，如果2板涨停价突破左侧量压区，则健康量=左侧量压最高量，如果没有突破健康量则按左侧量压2/3计算。如果量压区距离顶量的距离小于1个板的高度，直接参考顶量（二）当前量爆量换手，首板量能超过左侧量压峰值，第二天弱转强的情况下，首板1/2就算健康，如果盘口特别强，可放宽至1/3。
盘口必须强，量能的标准才能生效。因为盘口强的话即使当前封不住也会有资金去博弈回封，这个过程可以把健康量和量压区峰值的量差补足。
1进2选股的四个维度：真实流通市值，股价，成交额，成交均价
成交额考虑的是明天需要更多的资金才能承接住场内筹码，所以首板成交额不应该太大，梯队往上走需要的换手就越大，到5，6板往上，换手基本上是2板的翻倍还多。成交均价代表了首板成交筹码的日内平均成本，成本越低，获利空间越大，接力的时候换手也要提高要求。均价线越高越好。
做绝对低位和相对低位的1进2。相对低位是筹码经过上涨又经过一段时间的沉淀，把支撑区间上移到离现价不远的位置。
其他注意点：题材属性的叠加，个股人气，国资国改背景，非ST，关联品种的影响（如汇率，大宗商品等），业绩发布，回避股性差的。