阅读系列--《华尔街幽灵》

谋城 楼主 2021-07-11 11:08

继续在看华尔街幽灵
首先，强调一下个人阅读后的感受（偏见？）：
这本书本身写的非常晦涩，而且啰嗦。
建议不再购买原著（或者译作）阅读，
那真的是一种折磨。

作者在前两章就提出两个规则
规则1、如果持仓无法被证实就平仓，不要等证伪出现。
规则2、如果持仓被证明正确，就在合适位置加仓。

作者围绕这两点花了很大篇幅来解释
我想我看懂了
所以准备用我自己的语言来说明。

首先，
根据规则二，
你应该轻仓买进，设置好两个点：
加仓点（位置）
止盈止损点（位置）

然后根据规则一
就要观察这笔交易，
如果：
A、轻仓买入后，确实按照预期趋势在运行（比如股价拉升），
账户有盈利，
那么在到达加仓点（位置或时机）时加仓
这时候可能需要重仓，比如达到3成
到达下一个加仓点时，加仓2成，
再到达下一个加仓点时，加仓一部分，累计持仓3成
最终达到止盈点（位置）时清仓卖出。

B、开仓买入后如果没有按照预期的趋势运行，而是出现反向，
（比如股价持续下跌），
账户出现亏损，即使没有达到止损点，作者也建议清仓。
这一点出乎我的意料。
我以前一直认为只有达到止盈止损才出。
当然作者主要做日内交易
不是长线，也不是波段啥的
但是这个思想我觉得可以借鉴
这样可以在自选股中选取两个或三个标的同时展开
避免单一重仓个股，因为种种原因该股不作为导致的沮丧心理

C、开仓买入后，在既定的时间窗口外，比如过了15分钟，股价运行既没有选择预期的正向，也没有出现反向的变动，
即没有证实也没有证伪，股价几乎没上涨，也没有下跌
而是，呃，比如说，窄幅波动画心电图
此时大部分人可能就会等待，等待方向性的选择，或者等待走出前述A或B，
啥也不做。
在作者看来，这种情况下也应该卖出。

好了，
总结下来
就是：
做好计划，
轻仓买进，
如果没有按预期趋势走（无论是触发止损点还是在时间窗口中横盘）都出清。
如果按预期趋势有盈利
到达下个加仓点时依次按照3：2：1的仓位加仓
满足止盈点时卖出。

谋城 楼主 2021-07-11 11:12
在证实和证伪中间
还存在第三种状态（比如横盘震荡）
此时也应该卖出

这个思想以前我没有接触过。
以前都是非黑即白
要么盈利
要么亏损
现在相当于告诉你数轴上的0其实也是很大一个区间.....
这有效的补充了那句名言：
斩断亏损，让利润奔跑

谋城 楼主 2022-06-28 11:19

华尔街幽灵
提到开盘前的准备工作

开盘前一个小时：
一把椅子
一座可以报时的时钟
（可以设置手机准点报时)
锻炼身体10-20分钟
冥想十分钟
准备一本最喜欢的书
选择一位偶像

P23
现在我给出规则一：
在一个像交易这样的失败者游戏中，我们在与大众相敌对的立场开始游戏，直到被证明正确以前，我们假定我们是错的 （我们不假定我们是正确的，直到被证明错了）。
在市场证明我们的交易是正确的以前，己建立的仓位必须不断减少和清除（我们让市场去证明正确的仓位）。
非常重要的一点是，你必须理解我所说的平仓原则：当仓位未被证明正确的时候我们就平仓，我们不需要等待市场证明自己做错才去平仓。
我在这里所说的操作方法同大多数交易者的想法有很大的差别。市场可能没有证明仓位是正确的，同时也非常有可能并没证明它是错误的。如果你等待，希望市场最终证明你是正确的，你可能会浪费时间、 金钱和精力，因为你的交易可能是错的。
如果交易没有被证明是正确的，就要尽早平仓。等待一笔交易被证明是错的，会产生更大的价格滑动，因为在那个时候，每一个人都已经获得了相同的市场信息。
这个策略的另外一个好处是，当市场没有证明你是正确的时候，你总是会毫不犹豫地采取行动。大多数交易者却做着相反的事情，他们毫无作为，直到止损平仓，在那个时候，己经不是他们自己主动去清仓，而是市场迫使他们清仓。

谋城点评：
在作者看来
一次交易开始后，
持仓结果有三种状态，即
正确，中间地带，错误
好比说
5.00元买进
4.90止损位
5.20止盈位
现在买进后，
价格在4.95到5.00之间晃荡
在一般人看来
我们需要等待
毕竟没有触及止损位（或止盈位)
但在作者看来
此时应该出掉。
其实这里面有一个隐含的内容
作者没有明确说出来
即时间因素
作者主要做场内超短线交易
所以其需要在尽量短的时间内平仓
在买入后
作者可能期待15分钟内价格就能向预期方向发展
好比说，前5分钟价格4.95-5.00元，5-15分钟时价格在5.00-5.10晃荡
那么作者可能会持仓
也可能会平仓
这看他内心如何定义时间止盈与空间止盈
但是
按照作者的意思
如果15分钟内价格都在4.95-5.00晃荡
即预期看多
价格却在空方一侧
那么到第十五分钟
作者肯定平仓了

具体回到我的交易上
我做的是长线加波段网格
所以没有特定的时效要求
作者的原则
在证明正确之前就要平仓
而不是证明错误的时候平仓
即把中间地带纳入到错误区域。
（我们一般人将中间地带纳入到正确一方)
这个原则对我不适用
因为我做中长线
有时间等待
当然也可以借鉴时间窗口
比如三个月时间股价没有任何实际表现
连做差价的机会都寥寥无几
虽然没啥亏损
但也没赚什么钱
那确实应该考虑换个股票来操作了
作者做短线甚至是日内交易
他不想等待

P26
书中一位网友的回帖，
提到：
这时我悟到了幽灵阐述的真谛。
我的交易并没有在前15分钟被确认，虽然它没有违反我的交易计划，但也没有被市场证明是正确的。

正好与我的时间窗口的理解完全一致
这说明我对作者的观点（原则)的理解是比较到位的。

谋城 楼主 2022-06-28 12:39
续
规则二
（对中长线来说)盈利加码
作者强调
对于日间交易（短线)来说
盈利加码毫无意义

但是对于中长线来说
盈利加码有重大意义
它说明你的交易模式与计划被证明是正确的
趋势将会继续
所以我们应该在计划中增加加码的位置（时间窗口)与加码的数量
作者建议按照3-2-1的方式
即金字塔方式

对我来说
拿波段收益与工资补仓也许可行

谋城 楼主 2022-06-28 22:21
作者花了大量篇幅描述规则二：盈利加码
很多技术书上也强调盈利加码
而价值投资型一般强调左侧交易

关于为什么叫左侧交易，
（这让我想起逻辑学，或者高中数学中的充分条件、必要条件之类
我真的非常困惑，当初哪位翻译的，简直是一团浆糊）
我想到一个形象的比喻，
好比一个大写的 V 字，
左侧是下跌
中间是底
右侧是上涨
所谓左侧
就是很多人诟病的抄底抄在半山腰
价值投资者似乎看起来很笨
往往提前入坑
而技术型选手则希望使用剑宗
一招制敌
只做右侧
所谓顺之者昌
逆之者寸步难行

好了
回到盈利加码

其实我入市没几年的时候就看到这种说法
几乎所有的技术型书上都这么告诫交易者
即截断亏损，让利润奔跑
这里不谈止损问题
只说盈利加码
其实这个跟截断亏损是一个道理
一个硬币的两面

严格一点讲
假如说
我们只做多
如果买入后达到止损点
我们就割肉卖出
为啥呢
亏损了也可以加码摊平成本啊

因为我们认为止损点是一个比较关键的价位
股价向下突破此价位
有极大的可能会继续往下跌
虽然很多书上作者也给出了统计
如果你不割肉
有高达90%的可能在未来一周反而能盈利（回本）
虽然这个盈利空间可能很小
是不是颠覆了你的认知
但是如果你不割肉
剩下10%的情况下你会亏
且亏损额度比较大
你可能亏得血本无归
即虽然胜率达到90%
但赢得空间小
另外10%得情况下亏损得空间却可能非常大
总得来说期望值为负值

上面亏了后很可能会继续亏得逻辑实际上并不太成立
只是期望值为负
但是为了保护我们不会被赶下赌桌
账户不会被清零
我们就应该止损（从技术分析的角度）

同样的
盈利得时候
说明我们买单方向正确
市场朝向了我们得预期方向走了
那么它继续朝着这个方向走得期望值为正
所以可以加码

举个例子
5.00元买入
4.80止损
期望值可能达到0.2
好，现在价格来到5.10
此时我们重新计算期望值
嗯，这次甚至达到0.3
那么我就可以加码（加仓）
当然如果期望值变低了
比如0.1
那么可能要减仓
或者更保守一点
直接止盈

是得，
不同价格
不同位置
不同形态
期望值是不一样得
虽然我们很多时候可能无法计算得那么精确
但是
看得多了
有了感觉
觉得股价越走越有把握
那么实际上也可以加仓

我觉得这个理解
才是真正得从某个环节解释清楚了为何要顺势（盈利）加码的原因

P42
如果你付出足够的时间和耐心，那么虽然你所获得的利润世许很少，但你还是会有利润的。可这不是一般的交易员所希望的，他们进行交易不是仅仅为了这几个小钱，这点钱怎么够去度假呢？他们总是在寻求更丰厚的利润。这也是我们要建立规则一的初衷之一。
如果大家总是想着赚大钱，却看不到其中的巨大风险，总有一天会遇到大麻烦。而这正是你首先要碰到的，是你在做交易的时候必须面对的。

交易是失败者的游戏，你必须学会如何去输。那些每次只输很少一点钱的常输者，却最终都能在交易中生存下去。
很明显，那些每次都损失大笔资金的小交易员很快就会出局。有时，他们连靠边站着学的机会也没有，失败让他们彻底丧失信心。相信我，我见过不少这样的人。世界上最悲哀的事情莫过于失去梦想，但比失去梦想更悲哀的，是不知道自己的对手是谁。一个交易员必须明白且接受市场的现实，并通过自己的努力把不利的一面转化为有利的一面，从而获得利润，获得心灵的安宁以及自尊。于是在交易中，每一天都会是产生惊喜的一天。
你必须在建仓的时候就为这种意外情况作好准各。为什么我说市场总是在给你惊奇？你有可能准确地告诉我市场将朝某一方向走多远，但它中间是有许多反复，还是一去不回头呢？
你所需要做的就是消除市场对你的影响，当市场走势对你不利时，不要让市场控制你的仓位或者情绪。你应预测市场的价格走向，然后根据分析结果来设计你的交易程序。
当你开始某次交易时，不要把这次交易看成你所做的唯一一次交易，你可以做的交易有许多。如果你没做错的话，你不会错过市场的每一次走势的。
你不应该因为一次输钱的交易而心情沮丧，而是要对输大钱的操作深刻反省。

P46
关于卖出和止损
按我的理解
作者提出的原则1其实应该这么理解：
（在一定时间框架内）
走势没有达到正确的位置时
我们就应该推出仓位（平仓）

那么止损点用来干什么呢？
举个例子吧

好比说
计划5.0试仓
4.85止损
5.20止盈
（当然，到了5.18发现趋势很强，也可以撤掉卖单选择继续持有
让利润奔跑）
加上一个时间跨度，
还比说买入后3个交易日内
如果没有被证明也没有被证伪
即价格既不触及止盈也不触及止损
它就在那个狭窄的区间内震荡
这时候的价格在4.86-5.0
也可能在5.01-5.19之间
那么我们就按照原则1卖出
此笔交易可能盈利也可能亏损

那么止损呢
止损就是在3个交易日内
好比说第二个交易日
价格跌穿了止损位
触及了止损
即价格运动（止损/止盈）领先于时间

反过来时间到了，价格还没选择出来方向
（价格在4.86-5.19之间晃荡）
那么就按照原则1出

综合下来
就是在限定的时间内
触发了止损就平仓，或按照让利润奔跑持仓
没触发就按照时间窗口平仓

P47
在交易中
任何一个条件没达到
你就必须减仓甚至清仓

制定一个有效的长期计划
你所需要的工具越少
你所走的路就越宽
（评价：对比之下，某县的大V门天天吃肉
作者以及他的伙伴应该感到羞耻)

P47
阿瑟：我想问你一个困扰了我几十年的问题：在你建仓的时候，你能
感觉到自己建了一个好仓位吗？

幽灵：从来没有！
你知道为什么吗？如果一个交易员总是认为自己非常出色，那他很快就会出局。我在我的交易计划范围内能做一个好的交易员，但是谁说我所做的预测就一定比别人更准呢？在市场证明仓位正确之前，我什么也不知道。
在交易中轻率地认为自己能做得很棒，相当于提前给自己签了一张死亡证书。但是，绝大多数交易员确实对于自己所处理的交易感到相当有把握，而且他们只对那些自己确认有赚头的交易下单。

有句老话说，市场永远不会错。我不想直接地驳斥这句话，但是，我觉得情况不总是如此。尽管在某种程度上，这句话道出了按价格交易的本质。

市场总是大起大落，要做到百战百胜是相当有挑战性的。一旦我们了解到市场正在走向极端，就应该利用这种走势为自己服务， 并使其成为自己的优势。但是，没几个交易员能做到这一点。

你必须利用规则，从而成功地使盈利仓位更加赚钱。我们经常不了解成功的重要性，这和你平仓套现的原因是一样的。谁又真正在乎市场是不是总是正确的呢？市场价格和收益，才是需要我们好好权衡的。

在交易中，除非仓位完全处于自己的控制之下，而且市场已经证明了其正确性，否则对于大多数的交易员来说，没有什么东西是称心如意的。我知道自己有点啰唆，但是，没有更好的方法能让读者对这些重要的信息印象深刻。

P49
你的计划必须告诉你
当你前一天的操作是正确时
你要沿着那根脉络增加你的仓位

P54
把我们所作出的努力和自己的期望值区别开来。
每个交易员都知道，做交易的目的就是希望得到满意的收入，这是他们的工作目标。但是，总抱着在交易中能轻易地大赚一笔的念头是错误的，这种念头会让你在交易中损失惨重。能否将大笔的损失减少到最低点，这取决于交易员自己的努力，否则的话损失就会很多。
我不是说你不应该思考如何致富的问题，但是，你在交易中不要总抱着这样的幻想去操作。在交易中你唯一应该经常提醒自己的念头是：我会在交易中损失一大笔钱这个念头，就是可以帮助你跳5英尺高的魔力鞋。
建仓、加码、平仓，以及正确使用规则来保护自己不被从交易场踢出去，作为一个交易员，你的工作就是为上述过程制订一个行之有效的计划。你不能只把眼睛盯在自己能赚多少钱或希望自己赚多少钱上面。你的计划和目标会给你正确的信号，你的规则可以让你得到正确的保护。
你必须时时刻刻集中注意力，关注如何使自己的损失降到最小。跳5英尺高的能力会在你己经忘记它的情况下悄然来到你身边，那就是在你注意减少损失的时侯。

P88
（以下括号内是我加的内容）
交易中很重要的一点
就是把（交易员自己）人本身的因素（即人性的弱点）尽可能地清除掉
这样你才能做到真正的客观
（从而利用市场中别人的个人因素的缺陷带来的机会）
应该这样看待问题：
当把那些钱不再看成是属于你的时候
就很容易作出比较客观的决定
（即所谓的顺势加码）