切入分布式光伏+热泵，“煤改电”爆发四季度业绩拐点

鑫磊股份 ：切入分布式光伏+热泵，“煤改电”爆发四季度业绩拐点 $鑫磊股份(sz301317)$

事件：11月2日和9日，公司分别与鄂托克前旗城川镇与和林格尔县政府签署协议，合作内容为分布式光伏+热泵项目，与鄂托克前旗城川镇政府为两年内双方落地项目不少于200MW，与和林格尔县政府合作计划投资20亿元。 “煤改电”爆发，四季度业绩拐点。煤改电符合双碳方向，截至2022年末我国北方地区还有近60亿平米不是清洁供热，改造市场广阔。公司截至10月底在手"煤改电"订单3.7亿元，均已进入工程实施阶段，有望在四季度确认，预计明年“煤改电”业务将进一步增长。 开拓磁悬浮（水冷）热泵，中央空调更新市场超千亿。公司具备磁悬浮技术和生产体系，建设年产1000台磁悬浮（水冷）热泵机组项目，可应用于商业、养殖业、数据中心等，即将放量。 预计公司2023-2024年归母净利润分别为1.51（+96.3%）和2.96（+95.9%）亿元，对应明年估值仅11X，维持“买入”评级。