11月9日复盘 新老交替，关注传统能源及碳汇林概念

摘要：CCER项目于2017年3月暂停审批，五年后重新启动意义重大，随着今年CCER市场重启，拥有丰富项目储备的公司将获得额外收益，带来盈利弹性。

第一部分：量化复盘
指数复盘：用两个字来概括今日大盘的走势，“躺平”会比较契合。今日上证指数 最大涨幅12个点，最大跌幅7个点，最终以比昨日上涨1个点收盘。昨日的文章中我们已经着重分析了，目前这个位置指数突破盘整必须权重板块出来领涨，光靠炒概念是不能带动指数向上突破的。
情绪周期：在天龙股份 连续大跌后，随着今日龙字辈个股大跌，今日跌停个股数量大幅增加，但是涨停个股数量仍有35只，所以目前是新老交替过程中的混沌期特征。
热点复盘：今日盘面热点主要在两个方面龙字辈个股大面积跌停，这种纯靠起个好名字就可以爆炒一段的荒诞炒作终于告一段落，今天跌幅超过10%的龙字辈个股共计19只，如果您当初决定不管公司基本面就一头冲进去，那么今天大跌了也要学会接受事实，盈亏同源的道理，成年人都应该懂得，怨不得别人。芯片方向强势、算力租赁方向调整都和一则传闻有关，*有可能美国会放宽对中国芯片的部分限制，之前对部分中国商品征收的高额关税取消，同时传英伟达 将专门针对中国市场，提供一款性能更加阉割的算力芯片，受此影响，今日芯片板块、光刻机板块、算力租赁板块回落，光伏电池板块走强（美国之前对中国光伏电池组件、充电桩出口设置高额关税），还有受美国制裁的上市公司浪潮信息 涨停，中兴通 信上涨。消息面真假不说，中美关系的大方向是对抗是主基调，偶尔有缓和，美国也有美国的问题，目前美国的新增就业数据已经显示加息不能持续，同时美国也需要中国购买美国国债。所以就旧金山会晤前传出美国对中国的制裁部分领域放松或者取消，实际上也是美国考虑自身的需要做出的调整，但是2024年是美国大选年，民主党为了连任需要，在圣诞节前大量采购中国廉价商品，平抑物价赢得选民支持，有这个需求，但是当美国大选预选开始后，那段时间反而是美国对中国出手最多的时候，因为无论民主党还是共和党都要打中国牌，显示出他们对中国的强势，这样才能赢得选民的支持。所以对于中国关系缓和受益的板块，我们需要保持理性分析，打铁还靠自身硬，靠别人的政策松动，吃施舍饭，终究不是办法，自立自强才是硬道理。

第二部分： 量化寻龙
今日的龙头晋级图如下：


我们把晋级的个股都用红色框标注，可以看得很清楚，今日龙头晋级率非常低，而且由于今日一大批龙字辈个股陆续跌停后，很多炒作分支都出现断板现象，比如超短剧方向只有天威视讯 晋级，其他传媒概念调整，参股券商的东莞控股 今日换手板分歧明显，其他券商没有跟随，发生断板也就意味着龙头不能带动跟风个股形成热烈的炒作氛围，而龙头股也容易被资金砸盘，所以我们可以在低位的首板个股里面找机会。首板个股中能源方向的广西能源 、云煤能源 、正和生态 可以关注。从往年的炒作历史来看，每年10月下旬炒煤炭电力有传统，每年北方取暖季煤炭采购增加，是煤价上涨的窗口，而煤电一体化，两个方向又有联动性，比如之前总是炒作的郑州煤电 ，又是煤又是电，都能沾边，所以A股市场有在10月、11月择机炒一把煤炭、电力的传统，当市场其他热点退潮的时候就需要关注一下。从未来政策预期角度，可以提前关注CCER重启带来的短线机会。

第三部分：量化策略
《CCER重启在即》政策背景：今年10月份以来，国家层面释放积极信号，为CCER重启带来积极预期。10月19日，为规范全国温室气体自愿减排交易及相关活动，生态环境部、市场监管总局联合发布《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》。10月24日，生态环境部印发市场重启后首批CCER开发方法学，其中包括造林碳汇、并网光热发电、并网海上风力发电、红树林营造等4项温室气体自愿减排项目方法学。10月26日，全国首笔CCER开发挂钩贷款成功落地四川。该笔贷款由兴业银行 成都分行发出，由四川天府水城旅游景区获得。该景区拥有53宗林地，占地总面积1737亩，位于成都市金堂县。据了解，兴业银行正是看中林业碳汇具有较大规模，方法学成熟度高，和国际碳汇市场接轨好等优点。炒作逻辑：CCER项目于2017年3月暂停审批，五年后重新启动意义重大，一方面降低排放企业的履约成本，另一方面促进未纳入碳交易体系的企业通过购买减排项目实现碳减排，更重要的是进一步活跃碳市场，增加碳市场参与主体，如个人可以通过CCER参与碳交易。从市场规模看，按照5%抵销比例和40亿吨排放量计算，全国市场控排企业每年CCER需求近2亿吨，是目前存量5000万吨的4倍。随着今年CCER市场重启，拥有丰富项目储备的公司将获得额外收益，带来盈利弹性。CCER概念上市公司梳理1、正和生态是国内知名的园林企业,其碳汇造林是重要的碳中和行动之一。公司已承建多个百万亩级的造林绿化工程。正和生态依托造林育林专业优势,选育并大面积种植碳汇效应明显的树种,如油桐等,在吸收固定碳方面发挥显著作用,为碳中和做出贡献。2、岳阳林纸 是较早开展林业碳汇业务的上市公司。今年2月份，岳阳林纸与北京绿色交易所签订战略合作协议，共同搭建碳资产管理服务平台，开展低碳管理、碳排放管理、碳配额管理交易和CCER管理交易。目前，岳阳林纸已经积累大量碳汇林资源，拥有相关专业团队并掌握了碳汇方法学，对竹林碳汇、农田碳汇、草原碳汇等领域亦有涉足。3、兴源环境 11月6日，回答投资者提问时表示，截至2023年6月30日，公司累计已签约林业碳汇项目涉及面积约2700万亩，并通过大众汽车、维多（中国）等知名机构完成撮合交易或锁定部分销售量。待国家CCER市场开放，完成项目的CCER审定与核证工作后，公司便可进行CCER碳交易。4、福建金森 表示，已介入造林碳汇项目前期工作，将持续参与国内各区碳产业业务，挖掘“碳达峰、碳中和”带来的新机遇。绿荫生态也表示，将依托研究院，积极开展林业碳汇开发、林业碳汇监测服务，公司掌握的相关技术也将应用于碳汇监测中。5、百川畅银 ，是国内第三方提供垃圾填埋气治理的主要服务商之一，通过回收沼气（主要成分甲烷）发电，减少甲烷排放并实现碳减排。截至2021年上半年末，公司已累计回收甲烷气体约27.73亿方，贡献清洁能源44.36亿度，减排二氧化碳约3056万吨。公司碳减排部门已增加人员并扩大合作范围，提前应对CCER重启工作。6、晋控电力（000767）：孙公司北京中茗碳资产管理有限公司是一家专注于中国碳市场的创新型企业，是全国领先的碳资产管理及低碳解决方案服务提供商，服务内容包括：企业碳盘查、碳资产管理、碳金融和温室气体减排项目开发等。
7、上海环境 （601200）：目前已有多个CCER存量项目，之后会视重启后的政策规定和市场情况进行存量项目减排量的进一步签发以及新项目的开发工作。