我们如何抓准N倍的中贝通信

“我们即将进入第四次工业革命，基础就是大算力。”这句话来自任正非同志，也是今年为止令我印象最深刻的一句话。有了深刻的记忆，便产生了深度的思考。第四次工业革命波澜壮阔，其规模之大不可想象，所以，未来二三十年的人工智能革命中，到底谁会在近三年的爆发期崭露头角？

既然有了深度的思考，便开始了深入的研究。中贝通信 ，是我选出的先行者之一，我们一起看看它牛在何处。

1. 业绩好，营收三年三倍，净利润环比暴涨。2023 年上半年净利 6608 万元，同比增长 75.21%，二季度净利润 4322 万，环比增长 56.9%。中贝估值按明年预估口径 10 余倍 PE，算力当中估值最低，潜力巨大。

2. 订单多，公司已有在手订单 53.42 亿元。7.26 日再次中标中移动 2023 年至2026 年网络综合代维服务采购项目；金额 7.437 亿元。未来随着算力网络架构扩充，订单体量有望进一步扩大。

3. 现金流大，资金充裕。账上现金约 5 亿+5 亿可转债获批+前期坏账准备逐步转回+银行授信额度充足。

4. 重大收购，注资收购容博达云计算公司，提速智算中心布局:根据公司半年报，2023 年 7 月 24 日，公司收购安徽容博达云计算数据 有限公司 70%股权，在合肥容博达机房建设智算中心项目。容博达正在建设的合肥数据机房项目，占地面积 2 万平方米，年电力指标 20026.85 万度，满足公司在合肥投资 3000P 算力中心需要。公司发布公告与恒为科技 及第三方拟共同出资 2 亿元，设立合资公司，主要业务为投资建设智算中心，选址长三角地区国家算力节点城市。该智算中心项目建设计划在 2023 年第三季度启动，计划提供不低于 500P 的算力运营服务能力。5. 史诗级利好。与合肥蜀山经济开发区管理委员会签订了《中贝通信华东基地项目招商引资协议》，公司拟在蜀山经济开发区建设中贝通信华东基地，主要包含低碳 AI 算力中心及高效动力及储能电池 PACK 项目。项目投资总额约55 亿元。
众所周知，今年是算力大年，中际旭创 、鸿博今年以来都有数倍涨幅。若和鸿博对比，第一期同样 3000P 算力，远期规划同样万 P 算力，而且测算达到2.5 万 P 算力，鸿博有的它都有，如用 A800 和 H800 芯片多大持续到货中。鸿博有 360 大客户，而中贝有科大讯飞 大客户，更关键的是主业深度绑定三大运营商(移动、电信、联通、铁塔的重要服务商)。更牛的是中贝通信市值却只有鸿博股份 的 1/3。而鸿博算力运行也是提前了半年炒作才达到了 190 亿市值。


#中贝通信# #中贝/恒润/高澜 算力租赁：逻辑对标# $中贝通信(sh603220)$

著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。