11月9日，星期四

因为下午盘中波动较大，释放了交易量，所以昨天还是超过了一万亿。只要成交量稳定在万亿水平，那么指数涨不涨，其实不重要。还是原来那句话，流动性是血液，有流动性，便会有交易机会。从指数来看，上证指离60日线还比较远，但是总市值已经非常接近60日线。按照以往的经验，总市值如果要上行突破60日线，往往需要滞后于总市值的指数表现。但就目前看，科创、创业板指 数还是会惯性上行，毕竟弹性都在这边。

村里面还是呵护态度，包括这些天对融资再融资的指引，以及对减持隆基的bug进行调查等等。但事实上，也因为呵护态度，产生了局部的无厘头炒作，比如数龙这种。个人还是觉得这种稍微有点度吧，以往被秋后算账的，又不是没见过。这会儿因为要活跃市场忍了，但单子多少年后还在那固定着。倒不是黑谁的票，就是觉得2050这磨蹭着，也一万亿成交了，这种饮鸩解渴的做法，差不多了，别浪费村里的一番好意。
GPT昨晚又宕机了，虽然到现在也没说细节原因，但以往几次有产品更新，都有类似情况。访问量过大，必然带来算力压力。还是以往那个见解，人类会把尽可能多的算力、电力、语料都投喂给AI，甚至工业能力也投喂给具身智能，直到一个新物种的诞生。
模型和算力集群之前，是要多轮次磨合的，不是即插即用。等过两年中芯的产能释放出来，大厂自己设计GPU也不是不可能，设计咱们从来都不是问题，问题还是在产能，尤其是7nm产能，以及可能通过特定工艺极限推进到的5nm产能。
所以，任何一个中国的AI问题，最终都会归因到半导体自主和扩产。这也是最近从光刻机到先进封装到昇腾系关联上涨的内在联动。
汽车将进入年底的最后一轮发新，虽然股票都提前炒了，但还是可以梳理一下的。咱们这老扎堆的都知道。跟踪汽车首先是从新能源开始，然后智能化。新能源阶段由于补贴+双积分这种有效方案，使国产车的电动化加速，但合资车一直跟不上。这是第一轮淘汰。第二轮实际上是驾乘体验为出发点的L2级别创新，特点是消费电子下沉。这个阶段国产自主车起来很快，老车厂的长安长城，创新的三傻以及介于两者之间的比亚迪 都不错。第三轮则是准L3的竞争，这个过程中，更多创新品牌浮出水面，其中就包括华为。
今年华为有情绪溢价，但情绪溢价背后，产业更加关注的是华为inside模式和智选模式之间，最后华为会走哪一种。前者是以早期车BU为主体的tier1模式，后者是准造车模式。坊间也传闻部分资产会被华为置出，从造车的角度来看，如果华为最终是要自己下场造车，那么就不得不放弃做tier1的想法，两者冲突极大。
从既往的观察来看，H公司做事，都分三步，做出来跑通，把性能堆满，完成性价比最佳的优化并且量产。HI模式是第一种，智选是第二种，早晚要第三种。
保持跟踪吧，如果置出第一种，那么一定不是为了做大第二种，而是明晃晃地指向了第三种。
短剧更多是流量的迁徙。流量迁徙到哪，哪就出现潮流品。但问题是，流量总是在迁徙。没有交互性的产品，是很难依靠自身产生流量的。这些都是老生常谈，更多视为TMT资金年底做净值吧。
市场热点很多，一千字了，就不展开了。
先码这么多，错别字不改了。

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